南方軸承溢價86%賣殼 接盤者竟為新三板大佬

聽?wèi)T了上市公司并購新三板的故事，今天要換一個橋段，一家新三板公司老板斥資10億，收購一家上市公司控股權(quán)。

這筆交易的核心資產(chǎn)，正是上市已近7年的中小板公司南方軸承（002553.SZ）。今日復(fù)牌，南方軸承開盤無懸念封板漲停，截至收盤，南方軸承的封單量超過3萬手。

股價強勢漲停，源自公司昨晚發(fā)布的一則公告：

公司大股東史建偉、史娟華和江蘇南方軸承第一次員工持股計劃委員會與北京市卓越泰坤科技有限公司簽署了《框架協(xié)議》，史建偉、史娟華和江蘇南方軸承第一次員工持股計劃委員會擬將其持有的南方軸承14.43%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京市卓越泰坤科技有限公司，并將其名下持有的上市公司限售流通股共計5070.29萬股股份的表決權(quán)不可撤銷的委托給北京市卓越泰坤科技有限公司行使。

本次交易完成后，北京市卓越泰坤科技有限公司將成為南方軸承新的控股股東。

這家接盤的機構(gòu)，三胖哥通過工商查詢了解到其真正背景，北京市卓越泰坤科技有限公司為北京盈谷信曄投資有限公司的全資子公司，而后者目前有4位股東，自然人龍曦持有盈谷信曄70%股份，為第一大股東。這家北京盈谷信曄投資，正是新三板公司盈谷股份(830855.OC)的控股股東，而龍曦也正是盈谷股份的實際控制人。

值得一提的是，南方軸承停盤前的股價為9.33元/股，而盈谷信曄投資本次接盤的價格高達(dá)20.11元/股，之間存在86.5%的溢價。按照這一個收購價格測算，南方軸承的整體估值接近70億！

一、南方軸承：一年兩次賣殼的“非典型”殼股

江蘇南方軸承股份有限公司，成立于1998年5月8日，2011年2月25日公司登陸深交所，是一家專業(yè)設(shè)計、制造、銷售滾針軸承、超越離合器的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括滾針軸承、單向軸承總成和軸承配件三大類，是國內(nèi)滾針軸承和超越離合器產(chǎn)量最大的生產(chǎn)企業(yè)之一。

讓人頗感意外的是，登陸資本市場6年多，除去首發(fā)IPO融資3.74億元，南方軸承沒有進(jìn)行過任何一次增發(fā)和配股，并購和資產(chǎn)收購等資本運作也是少只寥寥。所以，南方軸承看上去是一家十分安靜的上市公司。

安靜背后，南方軸承也有著不俗的業(yè)績表現(xiàn)，上市以來，公司營業(yè)收入和凈利潤幾乎從未下滑過，經(jīng)營活動現(xiàn)金流年年為正，在沒有新增融資的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率僅有7.97%。公司還在10月底發(fā)布了2017年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計全年實現(xiàn)凈利潤為7589.00-9758.00萬元，同比增長5%-35%。

可以說，南方軸承是一家增長穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛、無負(fù)債壓力的“小藍(lán)籌”，所以我們把它定義為“非典型”殼股。

早在今年4月，南方軸承就曾策劃過一次“賣殼”行動。公司公告稱，廣州國發(fā)文投股權(quán)投資基金管理中心(有限合伙)擬成為公司新的控股股東，但隨后并無下文，交易就此流產(chǎn)。此番二度賣殼，相信南方軸承也是做好了充足準(zhǔn)備，而收購方也是志在必得，在協(xié)議簽署當(dāng)然，就將5000萬定金一次性支付。

二、盈谷股份：眾大佬跟投，新三板黃金第一股

本次交易的另一方，北京盈谷信曄投資，目前持有新三板公司盈谷股份25.61%股份，為公司的控股股東。

而說到盈谷股份，確實是新三板的老面孔了。寧夏盈谷實業(yè)股份有限公司，2014年7月掛牌新三板，目前為做市交易，創(chuàng)新層公司。今年7月停牌前，公司市值7.72億元。

在掛牌新三板前，盈谷股份是一家是專業(yè)的直拉式硅單晶生長爐生產(chǎn)廠家，主要產(chǎn)品有單晶爐、鑄錠爐、石英坩堝、其他半導(dǎo)體相關(guān)設(shè)備。2015年，公司轉(zhuǎn)型黃金產(chǎn)業(yè)，專注銀行品牌金等業(yè)務(wù)，深度挖掘黃金金融屬性，現(xiàn)已形成金礦開采、洗選、冶煉、黃金制品的生產(chǎn)加工銷售、銀行合作代銷等黃金全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，號稱新三板“黃金第一股”。

與上面的南方軸承不同，盈谷股份有著極強的資本運作能力，除了上文提到的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，掛牌以來公司共完成三次定向增發(fā)，合計募資資金高達(dá)3.52億元，去年3月完成的2.5億融資估值達(dá)到了14.4億。

在參與認(rèn)購盈谷股份增發(fā)的投資者中，我們看到了不少熟悉的面孔，比如現(xiàn)在公司第六大股東，新華都(002264.SZ  )的實際控制人陳發(fā)樹，機構(gòu)投資者包括寧波鼎鋒、深圳紅樹灣資產(chǎn)、朱雀投資、天風(fēng)天睿、東方證券等。

盈谷股份目前停牌中，稱“正在籌劃存在不確定性的重大事項”，不知是否和南方軸承的這次賣殼事件相關(guān)，也不確定若龍曦真的買殼成功，未來是否會將盈谷股份資產(chǎn)注入上市公司。

三、神秘的70后收購人，出自招商投行

敢于溢價近一倍舉牌上市公司，三胖哥不禁對這位干勁十足的收購人產(chǎn)生了興趣。通過一系列八卦手段，終于找到了這位名叫龍曦的舉牌者的信息。

出生于1975年，2000年在招商證券投資銀行部門工作，一干就是10年。2010年“金盆洗手”后，便開始了自己的投資生涯。龍曦所控制的核心企業(yè)及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)多達(dá)27家，其本人也是另外一家新三板公司透平高科(831644.OC)的第一大股東。

曾經(jīng)自嘲金融民工，如今成上市公司掌舵者，龍曦的經(jīng)歷，的確不同尋常！

最后說兩句題外話。

周末鬧得沸沸揚揚的兩家私募中科招商和達(dá)仁資管的退市風(fēng)波仍在持續(xù)。

明天，兩家公司將同時復(fù)牌，距離12月26日的摘牌大限還有5個轉(zhuǎn)讓日，按照周五中科招商的收盤價0.77元/股，明日的跌停價為0.39元/股，也就是說，投資者將無法以更低的價格賣出或買入的中科招商的股票。達(dá)仁資管同理，最低賣出價格為0.74元/股。

聲明：本文來自  金三板  作者：金融三胖哥