隱瞞處罰信息掛牌 擬IPO的好買財富還早著呢

作為擬IPO的新三板公司好買財富，因在公開轉(zhuǎn)讓說明書中未披露其在掛牌前因業(yè)務違規(guī)被監(jiān)管一事，時隔2年之后仍被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)以構(gòu)成信披違規(guī)處罰，而且其IPO之路也由于業(yè)績大變臉而前景難測。

據(jù)了解，好買財富成立于2007年，2015年11月27日正式在新三板掛牌,是國內(nèi)獨立的第三方財富管理公司。公司主要通過互聯(lián)網(wǎng)、 手機APP終端向客戶提供包括公募、私募基金等在內(nèi)的各類基金產(chǎn)品一站式銷售服務，并通過全資子公司新方程發(fā)行和管理FOF等私募基金產(chǎn)品。

隱瞞掛牌前業(yè)務違規(guī)被罰事實，被秋后算賬

12月11日，好買財富管理股份有限公司（證券簡稱：好買財富，證券代碼：834418.OC）披露，因信披違規(guī)公司及相關(guān)責任主體被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。據(jù)悉，此次好買財富信披違規(guī)涉及事項跟公司在2015年6月相關(guān)業(yè)務違規(guī)被罰有關(guān)。

查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，好買財富掛牌前在其私募基金業(yè)務開展過程中存在通過互聯(lián)網(wǎng)向不特定對象宣傳推介私募基金產(chǎn)品的行為，違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。同時，子公司上海好買基金銷售有限公司在銷售股票型基金和混合型證券投資基金過程中采取贈送基金份額的方式銷售基金，違反《證券投資基金銷售管理辦法》相關(guān)規(guī)定。

2015年6月，上海證監(jiān)局對好買財富和子公司出具了責令改正并提交書面報告的決定，并對公司總經(jīng)理楊文斌和業(yè)務直接負責人員陶怡分別出具了警示函。

據(jù)了解，好買財富在新三板的申報日為2015年8月27日，出函日為2015年11月9日，2015年11月27日正式掛牌。被證監(jiān)局處罰應該在其申請掛牌之前，根據(jù)規(guī)定，應該在相關(guān)申報材料中對這一事件進行披露，但好買財富并未在其公開轉(zhuǎn)讓說明書中予以披露。

公司正式掛牌之后，2016年1月15日，證監(jiān)會發(fā)布2015年私募基金檢查執(zhí)法情況通報，通報中提及對2家私募銷售機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，其中就包括了好買財富2015年6月被上海證監(jiān)局責令改正的監(jiān)管決定。而好買財富于2016年1月19日才補充披露了這一事實。

上述行為構(gòu)成信息披露違規(guī)，好買財富及時任公司董事長兼總經(jīng)理的楊文斌和董秘仇文瑾負主要責任。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對好買財富及相關(guān)人員采取提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

業(yè)績大變臉I(yè)PO之路難度不小

好買財富在2016年1月13日接受了華泰聯(lián)合證券的IPO輔導，有意博擊資本市場，但從目前來看，業(yè)績出現(xiàn)了大變臉，而持續(xù)經(jīng)營能力和穩(wěn)定性是擬IPO企業(yè)非常重要的前提，以此看來持續(xù)虧損的好買財富想要成功上市，應該有點難度。

好買財富收入的主要來源為收取與基金銷售及管理相關(guān)的認購費、基金管理費分成和業(yè)績收益分成等費用，在扣除相關(guān)的成本費用后實現(xiàn)利潤。不同于大多數(shù)新三板企業(yè)的小規(guī)模，好買財富一年的營收，堪比一些上市公司，然而公司近年來的凈利潤卻是忽上忽下，且浮動較大。

數(shù)據(jù)顯示，好買財富2014年營收8734.63萬元，凈利潤虧損1532.24萬元。2015年扭虧轉(zhuǎn)盈，營收達4.08億元，實現(xiàn)凈利潤3182.22萬元。然而2016年凈利“大跳水”，虧損達9110.80萬元。

好買財富連續(xù)三年營收和凈利潤情況：

今年上半年，公司營業(yè)收入1.02億元，同比降低15.76%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤虧損1310.44萬元，較去年同期虧損的5688.96萬元，虧損降幅達到76.97%。

好買財富存在持有較大規(guī)模的交易性金融資產(chǎn)的風險。截止2017年6月30日，好買財富持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)占公司資產(chǎn)總額的比例為64.47%。若未來證券市場發(fā)生大幅波動，則將對其凈資產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

此外，由于好買財富的特殊行業(yè)性質(zhì)，公司受證監(jiān)會等多個部門的監(jiān)管。通過互聯(lián)網(wǎng)開展第三方財富管理業(yè)務，在國內(nèi)尚屬新興行業(yè)，對于該行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管理念、監(jiān)管政策并非成熟和穩(wěn)定。因此未來監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管政策變化，將會對公司的業(yè)務產(chǎn)生較大影響。