風(fēng)來了！新三板再添三起并購案

在目前IPO審核愈發(fā)嚴(yán)格的情況下，新三板公司的資本化之路也不妨有更多的選擇。除了自己上市，被有實(shí)力的上市公司并購，也是一個(gè)很不錯(cuò)的選擇。

上周，曾經(jīng)的新三板“白富美”公司巨網(wǎng)科技，作價(jià)11.97億賣身上市公司三維通信，剛剛通過了證監(jiān)會(huì)并購重組委的審核。

而就在今天，又有三家新三板公司，即將投入上市公司的懷抱，而其中的兩家，竟然都是曾經(jīng)被人十分嫌棄的“農(nóng)業(yè)”。

1、海大集團(tuán)擬收購大信集團(tuán)60%股權(quán)

本月初剛剛從新三板退市的大信集團(tuán)(870237.OC)，不到半個(gè)月就又找到了新的歸宿。

中小板上市公司海大集團(tuán)(002311.SZ)發(fā)布公告，擬以29,877.60萬元收購劉建兵、于海波、王玉欽、邢飛、段現(xiàn)來和楊明君等6名自然人持有的大信集團(tuán)(870237.OC)60%股權(quán)，按此收購價(jià)格測(cè)算，大信集團(tuán)總體估值達(dá)到50,036.77萬元。

大信集團(tuán)主營豬飼料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其所有產(chǎn)品均為自主研發(fā)，目前已經(jīng)形成了以高檔豬用全價(jià)料、濃縮料為核心產(chǎn)品的完善產(chǎn)品體系，產(chǎn)品主要分布山東、江蘇、河北、河南、安徽等地，各類產(chǎn)品在市場(chǎng)上均擁有良好的口碑。

去年12月20日，大信集團(tuán)掛牌新三板，2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入102,686.12萬元，歸母凈利潤4,179.95萬元。公司未披露2017年半年報(bào)，按照2016年凈利潤估算，本次并購對(duì)應(yīng)大信集團(tuán)11.97倍市盈率。這也基本上符合新三板農(nóng)業(yè)行業(yè)的平均估值水平。

本次并購最大的贏家，當(dāng)屬大信集團(tuán)實(shí)際控制人劉建兵，被收購前，其持有公司24.21%股權(quán)，本次擬轉(zhuǎn)讓其中的18.93%，套現(xiàn)9,970.53萬元。

而在被收購的同時(shí)，大信集團(tuán)也許下了不小的業(yè)績(jī)承諾：2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于5,000萬元、于2017年及2018年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于10,500萬元、于2017年至2019年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于16,500萬元、于2017年至2020年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于23,000萬元。

2、大北農(nóng)擬收購榮昌育種45.61%股權(quán)

同樣是來自于農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的并購。大北農(nóng)(002385.SZ)今日晚間發(fā)布公告，與北京融拓智慧農(nóng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、無棣鑫源投資管理有限公司及田榮昌等13名榮昌育種股東簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以現(xiàn)金28,033.05萬元收購榮昌育種(430762.OC)45.61%股權(quán)，榮昌育種總估值61,462.51萬元。

榮昌育種主營業(yè)務(wù)為原種大約克豬、長白豬、杜洛克以及二元種豬（大約克與長白雜交）的繁育、飼養(yǎng)、銷售，育肥豬的飼養(yǎng)、銷售，是山東省乃至北方地區(qū)規(guī)模領(lǐng)先的種豬育種企業(yè)，目前擁有2個(gè)祖代、曾祖代場(chǎng)和4個(gè)二元擴(kuò)繁場(chǎng)。

本次交易前，山東大北農(nóng)農(nóng)牧科技有限責(zé)任持有榮昌育種4.42%股權(quán)，為其第四大股東，平安證券等4家原做市商股東持有0.48%股權(quán)。

榮昌育種2016年?duì)I業(yè)收入1.23億元，同比增長17.2%，歸母凈利潤2271萬元，同比增長930.58%，2017年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤860.37萬元。本次被并購，對(duì)應(yīng)2016年凈利潤高達(dá)27.06倍市盈率。

與大信集團(tuán)一樣，榮昌育種同樣對(duì)賭了未來三年業(yè)績(jī)，承諾2018年、2019年、2020年實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于4,800萬元人民幣、7,200萬元人民幣和8,000萬元人民幣。按照2018年承諾利潤，本次收購的市盈率仍高達(dá)12.8倍。

榮昌育種自今年2月起停牌，停牌前公司總市值7.01億，也就是說，本次被上市公司并購，公司市值縮水了12.3%，不過仍比其最近一次融資（2016年8月）估值（3.72億）增加65%。

3、中環(huán)裝備擬收購兆盛環(huán)保控股權(quán)

兆盛環(huán)保(836616.OC)為新三板創(chuàng)新層企業(yè)，是區(qū)域環(huán)境治理整體解決方案的綜合服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)為污水環(huán)保設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)。

今日晚間，創(chuàng)業(yè)板中環(huán)裝備(300140.SZ)公告《與周震球、周兆華、羊云芬關(guān)于江蘇兆盛環(huán)保股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，擬向兆盛環(huán)保的股東周震球、周兆華、羊云芬以發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式收購標(biāo)的公司控股權(quán)。不過，中環(huán)裝備本次尚未披露具體的收購價(jià)格和收購比例。

兆盛環(huán)保曾在今年2月完成了掛牌后的唯一一次融資，以5元/股發(fā)行200萬股，募集資金1000萬元，唯一認(rèn)購人是自然人王羽澤。發(fā)行后公司總估值6.1億元。2016年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30,590.58萬元，歸母凈利潤3,896.24萬元，今年上半年，凈利潤1,718.53萬元，同比下滑26.50%。

截至半年報(bào)，兆盛環(huán)?？傎Y產(chǎn)4.82億元（包括1.76億元應(yīng)收賬款），凈資產(chǎn)2.62億元，按照2016年凈利潤18倍市盈率測(cè)算，本次收購總估值預(yù)計(jì)不低于7億元。