*ST吉恩陷入債務危機 20余機構(gòu)“踩雷”

2017年對吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司(代碼：600432，簡稱：*ST吉恩（600432）)來說是多事之秋。不論是此前的暫停上市、債務逾期，抑或是最近的涉及相關(guān)訴訟事件以及控股子公司終止掛牌新三板等事項，都給其發(fā)展和保殼蒙上了一層陰影。公司面臨的債務危機已蔓延至20余家金融機構(gòu)。截至2017年7月3日，公司已有超過70億元的逾期借款和利息。

高管變動頻繁

7月26日，吉恩股份發(fā)布公告稱，公司董事會收到公司董事李景峰先生的書面辭職報告，李景峰先生因個人原因，申請辭去公司董事及董事會薪酬與考核委員會委員的職務。其實，這并不是一個簡單的人事變動公告。吉林省紀委監(jiān)察廳網(wǎng)站在7月26日16時41分發(fā)布消息稱，吉林昊融集團(*ST吉恩大股東)總經(jīng)理李景峰涉嫌嚴重違紀，目前正接受組織審查。

事實上，從去年開始，*ST吉恩的高管一直被查頻頻。如果算上去年被檢察機關(guān)立案偵查的原董事長吳術(shù)以及今年6月接受組織審查的前董事徐廣平，短短的一年時間里，*ST吉恩已經(jīng)有三位高管先后被查。

出現(xiàn)這個情況并非巧合。今年4月21日，吉林省國資委召開的首次加強企業(yè)監(jiān)督管理工作會議上曾提及“昊融集團內(nèi)部管理混亂，盲目舉債投資境外礦產(chǎn)，嚴重脫管失管問題”。

資料顯示，*ST吉恩主要從事鎳金屬采礦、選礦、冶煉及其相關(guān)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)加工和銷售。此前，由于鎳市場的良好行情，公司在2003年登陸A股市場后，業(yè)績走勢一向較為平穩(wěn)，但2012年首度虧損后，公司經(jīng)營開始走下坡路。2014年至2016年，*ST吉恩的凈利潤分別為-6.07億元、-29.99億元和-0.99億元。今年一季度，公司虧損1.58億元。

不過讓人“大跌眼鏡”的是，公司業(yè)績連連虧損，而公司高管的薪酬卻不降反增。以原董事兼總經(jīng)理李景峰為例，吉恩股份近三年來的財報顯示，2014年至2016年薪酬分別為125200元、388000元和551700元，分別較上年增加262800元和138300元。

海外業(yè)務全線“落敗”

*ST吉恩7月5日公告稱，經(jīng)財務部門統(tǒng)計，截至2017年7月3日，新增逾期貸款本金金額共計1.80億元，新增欠息0.53億元，償還本金0.45億元，償還利息0.10億元。截至2017年7月3日，本金累計逾期金額62.97億元，欠息累計金額8.22億元。

事實上，此前會計師事務所就對吉恩股份2016年年報出具了無法表示意見的審計報告。公司出現(xiàn)虧損的一個重要原因就是海外業(yè)務的全線“落敗”。據(jù)其年報披露，公司國外業(yè)務收入11.31億元，境外資產(chǎn)110.57億元，占總資產(chǎn)的比例為68.05%。

資料顯示，吉恩股份對境外子公司的資產(chǎn)和業(yè)務進行管理主要分為兩個層面：一是作為綜合業(yè)務管理平臺的全資子公司；二是作為具體礦山項目運營平臺的子、孫公司。公司國外資產(chǎn)主要是皇家礦業(yè)和北美鋰業(yè)，2016年收購的北美鋰業(yè)目前處于建設(shè)階段，尚未投產(chǎn)，正常生產(chǎn)運營的公司是皇家礦業(yè)，皇家礦業(yè)是公司在境外收購的獨立運營、自主經(jīng)營的下屬公司。

值得一提的是，截至2016年12月31日，皇家礦業(yè)經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣761331.90萬元，凈資產(chǎn)為人民幣-66948.33萬元，2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣111179.79萬元，凈利潤為人民幣-37499.89萬元。而主要為業(yè)務鋰礦開采、選礦和冶煉的北美鋰業(yè)，2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣0萬元，凈利潤為人民幣-42763.17萬元。

另外，吉恩國際主要業(yè)務是對加拿大或者國際上擁有采礦權(quán)的企業(yè)投資，是公司的全資孫公司，吉恩國際母公司員工人數(shù)為6人。截至2016年12月31日，吉恩國際經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣982502.62萬元，凈資產(chǎn)為人民幣-96201.16萬元，2016年實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣130489.43萬元，凈利潤為人民幣-3217.52萬元。

再以澳洲吉恩為例，其主要業(yè)務為礦業(yè)投資，是公司在澳大利亞為收購Metallica公司及ORM公司的股權(quán)而設(shè)立的全資子公司，公司負責其主要的運營管理，聘任1名人員負責其具體業(yè)務。截至2016年12月31日，澳洲吉恩經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣1933.76萬元，凈資產(chǎn)為人民幣-2116.27萬元，2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣0萬元，凈利潤為人民幣-232.83萬元。

年報還披露，公司全資子公司廣源投資主要業(yè)務是對加拿大或者國際上擁有采礦權(quán)的企業(yè)投資，廣源投資主要資產(chǎn)投資于皇家礦業(yè)和北美鋰業(yè)。截至2016年12月31日，廣源投資總資產(chǎn)98.25億元，凈資產(chǎn)-6.72億元，2016年度營業(yè)收入13.05億元，凈利潤-1.31億元。

對于國外業(yè)務虧損，吉恩股份在公告中的解釋是，受宏觀經(jīng)濟及市場影響，有色金屬行業(yè)持續(xù)低迷，境外產(chǎn)品鎳精礦和銅精礦的市場價格始終在低位徘徊以及開采的鎳資源品位下降和加拿大皇家礦業(yè)Nunavik銅鎳礦項目在2010年至2013年建設(shè)投資過大(包括大量資本化的利息，建設(shè)投資全部來源于銀行借款)，折舊負擔相對較大等。

官司纏身 20余家機構(gòu)“踩雷”

巨額債務的到期和自身還債能力的下滑，必然帶來相應的債務糾紛。2017年6月3日，吉恩股份披露了控股子公司的全資子公司新鄉(xiāng)吉恩新能源材料有限公司(以下簡稱“新鄉(xiāng)新能源”)與中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司吉林省分公司的訴訟情況。

*ST吉恩接到控股股東吉林昊融集團股份有限公司(以下簡稱“昊融集團”)的通知，昊融集團收到吉林省高級人民法院《執(zhí)行通知書》和《民事裁定書》，凍結(jié)昊融集團、新鄉(xiāng)新能源名下價值人民幣118834578.65元的資產(chǎn)。凍結(jié)昊融集團持有的公司1800萬股份，凍結(jié)期限為三年，自2017年6月8日起至2020年6月7日止，凍結(jié)期間，不得辦理轉(zhuǎn)讓登記、設(shè)定他項權(quán)利等處分事宜。

吉恩股份在回復上交所的問詢函中透露，截至目前，公司相關(guān)貸款機構(gòu)已有四家對公司及公司控股子公司的全資子公司提起訴訟保全，分別為招商銀行（600036）股份有限公司深圳時代廣場支行、招銀金融租賃有限公司、浙江中泰創(chuàng)展企業(yè)管理有限公司、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司吉林省分公司。上述四家貸款機構(gòu)只有浙江中泰創(chuàng)展企業(yè)管理有限公司將公司名下的吉林和龍長仁銅鎳礦采礦權(quán)進行查封。

材料顯示，*ST吉恩的負債總額超過110億元，其中金融債務占比高。2016年9月30日，公司曾公告過逾期借款及欠息明細表，涉及的金融機構(gòu)包括中信銀行（601998）、渤海銀行、光大銀行（601818）、中國銀行（601988）、進出口銀行、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、浦發(fā)銀行（600000）、民生銀行（600016）、韓亞銀行、招商銀行等。記者梳理發(fā)現(xiàn)，*ST吉恩僅從中信銀行一家借款31筆，總額高達22.85億元。

另外，6月26日，農(nóng)銀租賃一紙訴狀將吉恩股份控股子公司通化吉恩鎳業(yè)有限公司和昊融集團告向上海市黃浦區(qū)人民法院，理由是通化吉恩于2015年12月26日支付第11期租金后，至今未支付剩余租金。另外，農(nóng)銀租賃要求昊融集團為通化吉恩所欠應付款項承擔連帶清償責任。

除了國內(nèi)的金融機構(gòu)“踩雷”外，境外的公司和個人也紛紛“中招”。2016年年報披露，公司子公司CRI等公司涉及部分訴訟，其中集體訴訟Czamanske起訴CRI和相關(guān)公司一案索賠金額較高。

對于已經(jīng)暫停上市的*ST吉恩而言，目前最受關(guān)注的恐怕就是重整事宜，這在很大程度上決定公司能否恢復上市。巨大債務壓力、高管的頻頻“出事”和經(jīng)濟糾紛的纏身都是公司恢復上市的“攔路虎”。

*ST吉恩今年5月20日也坦言，吉林國投正在按吉林市中級人民法院的要求補充資料，重整申請是否會被受理，上市公司是否進入重整程序尚存在重大不確定性。