股轉系統(tǒng)對信披違規(guī)頻出重拳 單日連發(fā)15道監(jiān)管函創(chuàng)紀錄

2017年一季度即將結束，新三板監(jiān)管高壓態(tài)勢有增無減。3月28日晚間，因信息披露缺失或不完善，股轉系統(tǒng)一口氣發(fā)布15條自律監(jiān)管公告，共涉及8家券商、3家掛牌公司和2家律所。

《每日經濟新聞》記者注意到，這批公告不但創(chuàng)造了股轉系統(tǒng)今年以來自律監(jiān)管措施公布數(shù)量的單日最高紀錄，還首次涉及券商做市股票變更后信披不及時的問題。

3家掛牌公司“吃罰單”

《每日經濟新聞》記者注意到，在股轉系統(tǒng)發(fā)布的15條自律監(jiān)管公告中，多數(shù)與宣燃股份(836102)、澤衡環(huán)保(835993)、伊貝股份(834702)有關。這3家公司因《公開轉讓說明書》中信息披露不全被股轉采取了自律監(jiān)管措施，而相關主辦券商和律師事務所也未能幸免。

公告顯示，宣燃股份在申請掛牌期間，與三家公司簽訂協(xié)議，以2.07億元從對方手中收購萬事紅100%股權，并在掛牌前支付了1.656億元的股權轉讓對價，但是沒有在《公開轉讓說明書》中更新披露。股轉系統(tǒng)認為，宣燃股份于報告期后審查期間發(fā)生重大資產重組但未予披露的行為違反了相關規(guī)定，構成信息披露不完善的違規(guī)情形，因此采取了對公司出具警示函、對董事長和董秘約見談話并要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。另外，股轉系統(tǒng)指出，作為推薦宣燃股份掛牌的主辦券商，招商證券未對公開轉讓說明書的完整性進行核查，亦被自律監(jiān)管，要求提交書面承諾。

伊貝股份則是在股轉系統(tǒng)已經關注相關問題的情形下，仍沒有履行信息披露義務。2015年6月，伊貝股份為關聯(lián)方借款提供不超過3000萬元的保證擔保，但是這一事項既沒有經過審議程序，也沒有在《公開轉讓說明書》中披露關聯(lián)擔保情形，伊貝股份以及時任董事長和董秘為此被股轉系統(tǒng)要求提交書面承諾。公告還顯示，其實在伊貝股份審查期間，股轉系統(tǒng)就相關事項予以關注，并發(fā)出了反饋意見，但是伊貝股份的主辦券商華泰證券和推薦掛牌律所上海市海華永泰律師事務所未勤勉履行補充核查義務，被股轉系統(tǒng)要求提交書面承諾。

而澤衡環(huán)保不但存在信息未披露的問題，還存在信披內容與原始文件有差異的情況。2015年6月2日，澤衡環(huán)保的子公司因噪聲污染被當?shù)丨h(huán)保局出具《行政處罰決定書》，被罰款6萬元，但是其《公開轉讓說明書》披露的處罰金額卻為3萬元。2016年1月18日，澤衡環(huán)保另一家子公司因排污超標被當?shù)丨h(huán)保局行政處罰，但是此事項未在《公開轉讓說明書》中披露。因此，股轉系統(tǒng)對澤衡環(huán)保以及公司董事長和董秘采取提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。另外，股轉系統(tǒng)認為澤衡環(huán)保的主辦券商華泰證券、推薦掛牌律所北京德恒律師事務所未能核實《行政處罰決定書》的內容差異，也對其采取了提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

7家券商被約談

此外，《每日經濟新聞》記者注意到，此次15條自律監(jiān)管公告中，有7條與券商做市有關。

公告顯示，華安證券、渤海證券，銀泰證券等7家券商在接到股轉系統(tǒng)經辦人電話通知，并收到關于同意公司后續(xù)加入或者退出為掛牌公司股票做市的函后，未按規(guī)則要求于當天在股轉系統(tǒng)官網進行公告，構成信息披露違規(guī)，被采取約見談話的自律監(jiān)管措施。

對于做市商后續(xù)加入或者退出為股票做市的申請在獲準后的信息披露時間，在《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)股票轉讓方式確定及變更指引(試行)》中有明確的規(guī)定。根據規(guī)定，股轉系統(tǒng)收到相關申請后，在3個轉讓日內出具意見，并于出具意見當日(T日)收市后通知提出申請的做市商。同意申請的，該做市商應當于T日在指定網站公告，并于T+1轉讓日開始履行。

“從去年下半年開始，監(jiān)管就在逐漸升級，短期來看這種趨勢還不會變化，仍會持續(xù)一段時間。”民族證券投資銀行總部董事廣澤峰表示，無論是掛牌公司還是市場中介，以前的違規(guī)行為一旦被核查到，仍可能逃避不了被監(jiān)管的命運。這種情況不但倒逼掛牌公司需要在財務和公司治理上更為規(guī)范，也促使各家券商、律所、會所等中介在工作中更加嚴謹，重視執(zhí)業(yè)質量。廣澤峰還認為，嚴格執(zhí)行信息披露制度，會促使新三板市場更為公開、公平、公正，為投資者創(chuàng)造更為健康的投資環(huán)境，幫助投資者提高投資判斷的準確性。