排雷：警惕新三板這些“老賴”

今年開年以來，新三板關(guān)于掛牌企業(yè)及其控股股東、高管等被納入失信被執(zhí)行人名單（本文亦稱：失信名單，名單）的公告數(shù)量劇增。

失信被執(zhí)行人俗稱“老賴”，被列入全國(guó)失信被執(zhí)行人名單，就相當(dāng)于向全社會(huì)宣布這個(gè)人是不誠(chéng)信的“老賴”。作為失信被執(zhí)行人，在申請(qǐng)銀行貸款、乘坐飛機(jī)軟臥、高消費(fèi)等方方面面都受到限制。

在新三板，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司明確表態(tài)，涉及失信聯(lián)合懲戒對(duì)象的公司在掛牌、股票發(fā)行、重大資產(chǎn)重組、收購(gòu)等方面同樣受到限制。

新三板這些“老賴”們

挖貝網(wǎng)根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告粗略統(tǒng)計(jì)，截止2017年3月24日，共有13家新三板掛牌企業(yè)披露公司或控股股東、實(shí)際控制人、高管等被納入失信被執(zhí)行人名單相關(guān)的公告，其中3家/名經(jīng)過申請(qǐng)已恢復(fù)信用。

仍在失信被執(zhí)行人名單里的掛牌公司及相關(guān)主體（挖貝網(wǎng)wabei.cn制圖）

金洋新材（832490）是新三板第一家發(fā)布相關(guān)公告的企業(yè)。2016年6月14日金洋新材發(fā)布公告，公司董事、總經(jīng)理桂賢友因民間借貸糾紛一案被宜豐縣人民法院列入失信被執(zhí)行人名單。經(jīng)核實(shí)，該案件系桂賢友拒不履行民事判決書確定的義務(wù)，即支付自然人劉志生款項(xiàng)79.95萬(wàn)元及利息。

此后，從今年開始，關(guān)于被納入失信被執(zhí)行人名單相關(guān)的公告被頻繁發(fā)布。

整體來看，被納入失信被執(zhí)行人名單的以控股股東、實(shí)際控制人或高管居多，公司自身被納入名單的僅3家（不含現(xiàn)已從失信名單中刪除的）。原因大多在于失信主體個(gè)人對(duì)外進(jìn)行擔(dān)?；蚪杩?，未能如期還款因此陷入訴訟糾紛被強(qiáng)制執(zhí)行。

其中甚至出現(xiàn)涉及過億金額的情形。2017年3月23日，東安液壓（430672）發(fā)布公告，其實(shí)際控制人之一龐彩萍因個(gè)人對(duì)外擔(dān)保，作為被執(zhí)行人之一被依法立案執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的超過2.6億元。

安普生物（839248）被列入失信名單則稍顯“冤枉”。據(jù)挖貝網(wǎng)了解，安普生物在2017年1月25日被列入名單原因在于2016年7月安普生物遭自然人張依忠起訴要求償還20萬(wàn)元及對(duì)應(yīng)利息，安普生物經(jīng)傳票傳喚無(wú)正當(dāng)理由拒不參加訴訟，因此被法院以“偽造證據(jù)妨礙、抗拒執(zhí)行”為由納入失信名單。對(duì)此，安普生物解釋稱，該筆借款實(shí)質(zhì)為控股股東、實(shí)際控制人劉志鵬個(gè)人向張依忠借款而非公司向其借款，公司已與劉志鵬溝通要求其盡快償還張依忠的借款本息。

除擔(dān)保外，與員工的勞動(dòng)合同糾紛、股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛也成為新三板公司及相關(guān)主體被納入失信名單的理由。

2017年2月6日，中搜網(wǎng)絡(luò)（430339）發(fā)布公告，因與員工的勞動(dòng)合同糾紛被納入失信名單。挖貝新三板研究院資料顯示，中搜網(wǎng)絡(luò)被判向員工張明明支付工資及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金共10.06萬(wàn)元。但中搜網(wǎng)絡(luò)認(rèn)為，與張明明的勞動(dòng)爭(zhēng)議系對(duì)方拒絕公司安排到新部門工作構(gòu)成曠工，由此拒絕支付部門調(diào)整通知之后曠工期間的工資所致，并在判決后提起上訴。在2016年11月9日上訴被駁回后，中搜網(wǎng)絡(luò)于2016年11月22日向北京市高級(jí)人民法院提交了再審申請(qǐng)，并于1月18日被立案審查。

佳瑞高科（832244）控股股東、實(shí)際控制人謝秋欣則因兩次擔(dān)保及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議糾紛被列入失信名單。據(jù)挖貝網(wǎng)了解，謝秋欣擬轉(zhuǎn)讓佳瑞高科股份給自然人張春榮，但佳瑞高科掛牌后轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓，該股份轉(zhuǎn)讓不符合股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致股份無(wú)法轉(zhuǎn)讓，謝秋欣未按約定退回該股份轉(zhuǎn)讓款，遭張春榮提起訴訟。

無(wú)獨(dú)有偶，安科文化（839533）控股股東深圳市安軒投資集團(tuán)有限公司、實(shí)際控制人陳洪同樣因與自然人張少華、甘松云、朱萍、倪勝、王靜的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛，被深圳市中級(jí)人民法院納入失信被執(zhí)行人名單。根據(jù)安科文化文化公告，該次糾紛涉及的包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、律師費(fèi)在內(nèi)的款項(xiàng)約在2254萬(wàn)元左右。

股轉(zhuǎn)：掛牌、融資、收購(gòu)等通通沒戲

被納入失信被執(zhí)行人名單的相關(guān)公告在今年集中爆發(fā)的背后原因指向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在2016年12月30日發(fā)布的《關(guān)于對(duì)失信主體實(shí)施聯(lián)合懲戒措施的監(jiān)管問答》（下稱：《失信監(jiān)管問答》）的公告。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司明確表態(tài)，對(duì)失信聯(lián)合懲戒對(duì)象實(shí)施懲戒措施，限制其在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、融資。

其中，申請(qǐng)掛牌公司及相關(guān)主體（包括申請(qǐng)掛牌公司的法定代表人、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，以及控股子公司）為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象的，限制其在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司屬于失信聯(lián)合懲戒對(duì)象的，在相關(guān)情形消除前不得實(shí)施股票發(fā)行；掛牌公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，掛牌公司及其控股股東、實(shí)際控制人、控股子公司，標(biāo)的資產(chǎn)及其控股子公司不得為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象；失信聯(lián)合懲戒對(duì)象不得擔(dān)任掛牌公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，也不得收購(gòu)掛牌公司。

另外，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還要求主辦券商、財(cái)務(wù)顧問和律師等在推薦掛牌、股票發(fā)行、重大資產(chǎn)重組、收購(gòu)等情形下，對(duì)申請(qǐng)掛牌、已掛牌公司相關(guān)主體或股票發(fā)行對(duì)象等進(jìn)行核查，看是否屬于失信聯(lián)合懲戒對(duì)象并發(fā)表意見。

嚴(yán)監(jiān)管下，一些掛牌公司此前未披露的失信信息被查出。

挖貝新三板研究院資料顯示，東安液壓（430672）、白水農(nóng)夫（831436）、海斯迪（831997）發(fā)布的相關(guān)失信公告都為補(bǔ)發(fā)公告。其中，白水農(nóng)夫控股股東、實(shí)際控制人吳治德早在2016年4月27日即已因“違反財(cái)產(chǎn)報(bào)告制度及其他有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)”，被寧德市蕉城區(qū)人民法院納入失信被執(zhí)行人名單。

少部分慌了

成功從失信名單中被撤銷的只是少數(shù)。截止3月24日，僅有博匯股份（831213）、申舟物流（837346）、海益寶（831955）發(fā)布相關(guān)失信主體已被從失信名單中撤銷的公告。

3家公司的處理速度稱得上迅速。

其中，創(chuàng)新層企業(yè)博匯股份在1月6日發(fā)布公告，公司在2016年10月22日被納入失信被執(zhí)行人名單。6天之后，博匯股份即宣布法院已于1月12日撤銷公司納入失信被執(zhí)行人名單。博匯股份于2016年10月28日發(fā)起的融資也未受此事件影響，在今年3月20日完成募資8100萬(wàn)元。

同樣，申舟物流在3月7日接到主辦券商關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人包明、陳萬(wàn)莉被納入失信被執(zhí)行人名單的通知后，3天內(nèi)即處理好了相關(guān)事項(xiàng)，在3月10日相關(guān)信用信息即已恢復(fù)正常。

海益寶被納入失信名單則更像是一場(chǎng)“烏龍”。1月11日，海益寶收到主辦券商通知，控股股東、實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)范立強(qiáng)在2016年12月12日被納入失信名單，根據(jù)公告，法律生效文書確定的義務(wù)為：被執(zhí)行人（范立強(qiáng)）支付申請(qǐng)執(zhí)行人（平安銀行）8296.52萬(wàn)元。對(duì)此，海益寶方面表示，范立強(qiáng)已于2016年11月將平安銀行貸款及訴訟費(fèi)用全部還清。法院在1月13日將范立強(qiáng)的有關(guān)信息從失信被執(zhí)行人名單庫(kù)中刪除。

值得注意的是，由于全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在《失信監(jiān)管問答》中明確規(guī)定，失信聯(lián)合懲戒對(duì)象不得擔(dān)任掛牌公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。董監(jiān)高發(fā)生變更時(shí)，掛牌公司應(yīng)在董監(jiān)高變動(dòng)公告中明確披露新任董監(jiān)高是否為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象。

在嚴(yán)監(jiān)管的形勢(shì)下，有掛牌公司主動(dòng)向監(jiān)管靠攏，披露相關(guān)情況。如，領(lǐng)先環(huán)保（833439）、碧佳實(shí)業(yè)（838467）、精華教育（838553）、馳達(dá)飛機(jī)（834913）在董事/高管發(fā)生變更時(shí)，紛紛發(fā)公告表態(tài)，新任董事/高管不屬于失信被執(zhí)行人。

從長(zhǎng)期來看，新三板的制度將一步步走向完善，監(jiān)管也會(huì)更加細(xì)致，對(duì)失信被執(zhí)行人的監(jiān)管必將走向常態(tài)化。不管是擬掛牌、掛牌公司，還是券商、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，或是計(jì)劃對(duì)新三板公司實(shí)施收購(gòu)的企業(yè)都應(yīng)該對(duì)失信被執(zhí)行人提高警惕。