宏達(dá)新材操縱自家股票案并沒結(jié)束，老板或有“大難”

2月7日，宏達(dá)新材發(fā)布了一則實(shí)際控制人協(xié)助司法機(jī)關(guān)調(diào)查的公告。該公司原實(shí)際控制人朱德洪2014年曾與私募機(jī)構(gòu)上海永邦投資有限公司合謀利用信息優(yōu)勢操縱宏達(dá)新材及金禾實(shí)業(yè)股價(jià)，已經(jīng)被重罰，但是，事情似乎還沒結(jié)束，司法調(diào)查已經(jīng)展開，更大的麻煩或在后頭。

據(jù)公告披露，朱德洪協(xié)助調(diào)查的事項(xiàng)與此前證監(jiān)會(huì)下發(fā)給朱德洪的兩份《行政處罰決定書》中所涉事項(xiàng)相關(guān)。

投資有道記者查詢這兩份證監(jiān)會(huì)2016年4月下發(fā)的《行政處罰決定書》發(fā)現(xiàn)，2014年5月至2014年12月，朱德洪與私募“上海永邦”合謀，利用信息、資金優(yōu)勢操縱股價(jià)，同時(shí)，朱德洪還泄漏內(nèi)幕信息，同另一家私募“上海金力方”串通做內(nèi)幕交易，且手法極其隱秘，難以發(fā)現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)在兩份《行政處罰決定書》中詳細(xì)描述了朱德洪與上海永邦配合進(jìn)行所謂“市值管理”的過程——朱德洪制造并購重組題材和熱點(diǎn)，不及時(shí)披露相關(guān)信息，并提供信息、資金等支持，上海永邦則通過連續(xù)交易和在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等方式配合，雙方共同影響宏達(dá)新材股價(jià)。

證監(jiān)會(huì)最終認(rèn)定朱德洪等人，存在利用信息優(yōu)勢連續(xù)買賣和在自己實(shí)際控制的賬戶間交易“宏達(dá)新材”等違法行為，并且對朱德洪和上海永邦等分別處罰了300萬元和630萬元罰款。

自導(dǎo)自演操縱股價(jià)

宏達(dá)新材案借假“市值管理”之名卻進(jìn)行著違法違規(guī)案件。

上海永邦是一家以“投資二級(jí)市場，幫助上市公司股東進(jìn)行市值管理”為主營業(yè)務(wù)的公司。它進(jìn)行市值管理的方式，是通過大宗交易購買上市公司股東持有的股票，為上市公司股東提供現(xiàn)金，并與其約定期限，由股東通過大宗交易將股票購回。

如果回購時(shí)股價(jià)上漲，上海永邦按約定收取股價(jià)上漲收益的10%或20%，再收取一定融資利息；如果虧損，損失由上市公司股東承擔(dān)。

宏達(dá)新材案中，上海永邦自2014年5月起，借用45個(gè)證券賬戶，并使用“千石資本－海通MOM私募精選之永邦2”等11個(gè)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品和券商收益互換產(chǎn)品，通過實(shí)際控制使用56個(gè)賬戶在2014年5月至12月期間操縱宏達(dá)新材(002211.SZ)，金禾實(shí)業(yè)(002597.SZ)等股票。

2014年1月到4月間，朱德洪與上海永邦就通過大宗交易渠道轉(zhuǎn)讓宏達(dá)新材股票，由上海永邦進(jìn)行所謂“市值管理”一事達(dá)成一致。

2014年5月到7月間，朱德洪陸續(xù)將4788萬股宏達(dá)新材減持到時(shí)為上海永邦董事長、實(shí)際控制人的楊紹東控制的相關(guān)賬戶名下，由上海永邦幫助進(jìn)行“市值管理”，并將減持所得大額資金交由上海永邦用于投資和操作宏達(dá)新材。

2014年5月至12月，朱德洪與上海永邦合謀，朱德洪尋找并購重組題材和熱點(diǎn)，未及時(shí)披露相關(guān)信息，并提供信息、資金等支持，上海永邦則通過連續(xù)交易和在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易方式配合，影響宏達(dá)新材股票價(jià)格。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上海永邦介入操縱宏達(dá)新材股價(jià)的2014年5月29日至12月9日期間，宏達(dá)新材累計(jì)上漲71.40%，同期中小板綜指累計(jì)漲幅25.54%，宏達(dá)新材價(jià)格偏離幅度達(dá)到45.86個(gè)百分點(diǎn)。

朱德洪、上海永邦合謀操縱宏達(dá)新材股價(jià)期間，上海永邦還以大宗交易方式買入金禾實(shí)業(yè)2000萬股，通過其控制的賬戶組在二級(jí)市場進(jìn)行連續(xù)交易和在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易，影響金禾實(shí)業(yè)價(jià)格。

2014年11月3日至2015年3月17日期間共有90個(gè)交易日，上海永邦賬戶組交易金禾實(shí)業(yè)的交易量占該股市場交易總量的平均比例為10.69%，最高時(shí)占比54.91%。

除市場操縱，還存在相關(guān)人員內(nèi)幕交易、相關(guān)主體信息披露違規(guī)等多重問題。

其中，2014年宏達(dá)新材投資北京城市之光過程中，朱德洪將相關(guān)信息告知上海金力方執(zhí)行事務(wù)合伙人李世雷，建議其賣出宏達(dá)新材，李世雷獲悉后將所持的600萬股宏達(dá)新材通過大宗交易出售，該行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。而在上海永邦控制的賬戶組交易期間，其持有宏達(dá)新材、持有金禾實(shí)業(yè)持股比例超過5%未及時(shí)披露，則構(gòu)成了信息披露違規(guī)。

事實(shí)上，在朱德洪、上海永邦合謀操縱宏達(dá)新材，以及上海永邦操縱金禾實(shí)業(yè)價(jià)格期間，相關(guān)賬戶組均出現(xiàn)了巨大虧損。其中，截至2015年9月16日，上海永邦賬戶組交易宏達(dá)新材虧損3066.68萬元；截至2015年3月17日，上海永邦賬戶組交易金禾實(shí)業(yè)虧損83.73萬元。

決定書顯示：證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，朱德洪與上海永邦交易宏達(dá)新材的行為、上海永邦交易金禾實(shí)業(yè)的行為，均構(gòu)成違反《證券法》第77條規(guī)定；朱德洪泄露內(nèi)幕信息并明示他人從事相關(guān)交易、上海金力方利用內(nèi)幕信息交易宏達(dá)新材的行為，違反了《證券法》第76條規(guī)定；上海永邦控制的賬戶組在交易期間持有宏達(dá)新材、持有金禾實(shí)業(yè)持股比例超過5%未及時(shí)披露，違反了《證券法》第86條規(guī)定。對此，證監(jiān)會(huì)決定，針對合謀操縱市場行為，對朱德洪處以頂格罰款300萬元；對上海永邦處以頂格罰款300萬元。針對內(nèi)幕交易行為，對朱德洪處以60萬元罰款；對上海金力方處以10萬元罰款。針對信息披露違法違規(guī)行為，對上海永邦給予警告，并處以30萬元罰款。

多次賣殼失敗，公司經(jīng)營困難

在2013年4月2日，宏達(dá)新材曾發(fā)布公告稱，在當(dāng)日與秦皇島熙正投資控股有限公司簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書。不過，在當(dāng)年4月11日，宏達(dá)新材又發(fā)布公告終止了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓失敗后，宏達(dá)新材先后嘗試賣殼分眾傳媒、永樂影視也沒有順利完成。在連續(xù)兩次賣殼失敗之后，大股東偉倫投資又籌劃起了轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)，但在停牌籌劃了大半個(gè)月之后，宏達(dá)新材控股股東偉倫投資籌劃的轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)事項(xiàng)最終還是以失敗告終。

2017年1月21日，宏達(dá)新材發(fā)布公告稱，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)因雙方交易條件未能達(dá)成一致，因而偉倫投資決定終止該重大事項(xiàng)。

根據(jù)2016年修訂的《重組辦法》，公司如需實(shí)施重組上市，需滿足

“上市公司及其最近3年內(nèi)的控股股東、實(shí)際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外。”

而宏達(dá)新材的實(shí)控人朱德洪存在年內(nèi)被交易所公開譴責(zé)、被證監(jiān)會(huì)行政處罰，且目前涉及司法機(jī)關(guān)調(diào)查，這也意味著短期內(nèi)宏達(dá)新材將不具備賣殼的資格。

資料顯示，2015年宏達(dá)新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.71億元，同比下滑13.25%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-6065.29萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，扣非后歸母凈利潤仍延續(xù)2014年的虧損狀態(tài)，且虧損幅度擴(kuò)大1倍，至-6647.73萬元；2016年前三季度，宏達(dá)新材營業(yè)收入同比繼續(xù)下滑，歸母凈利潤為虧損1127.97萬元，雖然宏達(dá)新材預(yù)計(jì)2016年的全年盈利500萬元至1500萬元，但其業(yè)務(wù)持續(xù)盈利能力堪憂。