高分紅成中原證券IPO亮點 回歸A股前金控路先行

距離登陸A股IPO僅剩最后臨門一腳的中原證券，率先一步在金控平臺展開了布局。

12月14日，于11月底剛剛獲得IPO發(fā)行批文的中原證券正在緊鑼密鼓地為其此次上市發(fā)行進行路演，據21世紀經濟報道記者獲悉，按照其發(fā)行節(jié)奏，其將在2016年年底之前完成回歸A股掛牌交易。

而就在其此次IPO路演序幕拉開之前的12月12日晚間，中原證券便又釋放出一重大消息，稱公司擬出資3.6億元，占股12%位列第一大股東，牽頭設立河南省首家壽險公司中原人壽保險股份有限公司（暫定名，下稱“中原人壽”）。

對此，中原證券董事長菅明軍在日前接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，設立壽險公司僅是中原證券回歸A股后的首步舉動，未來目標則是將成立具有全金融牌照的河南省首家金控平臺。

分紅成回歸最大亮點

根據中原證券12月12日晚間發(fā)布的公告，此次其作為第一大股東牽頭發(fā)起設立的中原人壽，初步暫定注冊資本為30億元。除公司擬出資3.6億元外，河南投資集團有限公司、宇通客車（600066。SH）還將分別出資2.4億元和3.6億元，各自持股8%和12%。

21世紀經濟報道記者了解到，盡管河南省早已有意組建省內首家壽險公司，但真正開始運作還是去年11月初。彼時，該項工作正式啟動，并最初暫定上述壽險公司注冊資本為20億元，持股20%為第一大股東。

菅明軍對21世紀經濟報道記者表示，中原證券作為河南省唯一一家券商，此次牽頭組建壽險公司并不意外，且未來的運作將不止于此，目的則是成為河南首家全金融牌照的金控集團。

“再不轉型我覺得中原（證券）走不遠，以后我們將從過分依靠經紀業(yè)務，轉型為以此為基礎、投資業(yè)務和投行業(yè)務同步跟上的模式。”菅明軍對于中原證券其后的有關計劃向21世紀經濟報道記者表示。

中原證券總裁周小全則對21世紀經濟報道記者表示，河南經濟快速發(fā)展，但金融產業(yè)缺失，金融附加值占比GDP過低的現(xiàn)狀，也將為公司未來的發(fā)展提供機遇。

“我們會把河南市場做透，但不會只做河南的業(yè)務，不會變成‘河南證券’，A股上市后將在全國重點城市進行戰(zhàn)略布局，并大力發(fā)展研究所業(yè)務。”周小全說。

“回歸A股后，中原證券將堅持此前在港股市場施行的高分紅策略，并依托在兩地上市的資源為河南企業(yè)未來的證券化提供助力，同時也爭取哺育旗下4家子公司能在不久后登陸資本市場。”菅明軍說。

不過提及此次回歸A股IPO的經歷和亮點，菅明軍坦言在2014年港股上市首日的情形讓其記憶猶新，當日中原證券在港上市首日即大跌14%，再跌1%便達到各機構平倉線。“原本很自信的，但這當頭一棒給我很大壓力。”菅明軍心有余悸地告訴記者，“隨后我們就開始研究港股的特點，發(fā)現(xiàn)這一市場的規(guī)則是高分紅制度，也就是從那個時候開始，我們決定每年分紅兩次，每次分紅的比例也從原先的可供分配利潤的10%上升至50%?；谹股后，我們也將堅持這一做法，高分紅政策也將成為中原證券最大的亮點。”

業(yè)績下滑答疑

根據中原證券此次IPO發(fā)行的有關公告，此次中原證券擬發(fā)行不超過7億股，募資不超過26.73億元，全部用于營運資金的補充。

雖然中原證券的A股IPO目前已經開始順利招股，但擺在他們面前的卻是市場對于其業(yè)績下滑幅度過大的質疑。

據中原證券2016年半年報顯示，其今年上半年實現(xiàn)收入及其他收益總額約15億元，歸屬于股東的凈利潤3.06億元，分別較2015年同期減少51.9%和69.8%。

而按照11月下旬監(jiān)管機構在最新的保代培訓會上透露的監(jiān)管信息稱，在研究針對擬上會的和過會后待發(fā)行企業(yè)的業(yè)績下滑分類處理的措施，其中對于業(yè)績下滑幅度超過50%，將不安排后續(xù)審核工作，需要等下一報告期財務數(shù)據補充后看情況推進審核工作。

對此，周小全解釋，受今年資本市場行業(yè)影響，公司上半年業(yè)績雖然下滑69%，但是符合行業(yè)整體的下滑區(qū)間27%-84%。

“其實8月業(yè)績已經較往常回升25%，9月也回升了180%，三季度已開始企穩(wěn)，全年來看對符合行業(yè)業(yè)績情況還是有信心的。”周小全解釋。