證監(jiān)會(huì)副主席姜洋：深化新三板融資功能 提高直接融資規(guī)模

挖貝網(wǎng)訊 12月13日消息，12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姜洋在2016央視財(cái)經(jīng)論壇暨中國(guó)上市公司峰會(huì)上發(fā)表講話。

姜洋表示，要健全多層次股權(quán)融資體系，為企業(yè)降低杠桿、培育動(dòng)力提供多種渠道。在強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)穩(wěn)妥推進(jìn)交易所市場(chǎng)股票發(fā)行，深化新三板和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)融資功能，不斷提高直接融資規(guī)模。

以下為講話原文：

各位來賓，朋友們：

大家上午好！

很高興參加本次論壇，首先我代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)論壇的成功召開表示熱烈祝賀。借此機(jī)會(huì)，我就資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革談些認(rèn)識(shí)，供大家參考。

推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是以習(xí)近平同志為核心的黨中央立足我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局提出的重大戰(zhàn)略部署，為當(dāng)前做好經(jīng)濟(jì)金融工作指明了方向、提供了指南。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，有效供給不能適應(yīng)需求變化的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持中高速、邁向中高端必須要越過的門檻。推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，核心就是要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，通過去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，矯正要素配置扭曲，提高供給體系的質(zhì)量和效率，增強(qiáng)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，推動(dòng)我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力水平實(shí)現(xiàn)整體躍升。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系最核心的組成部分，資本市場(chǎng)是優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)要素有序流動(dòng)的重要渠道，對(duì)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有重要作用。適應(yīng)新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài)，緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革做好服務(wù)，是我們資本市場(chǎng)的使命和職責(zé)。

近年來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)以習(xí)近平同志為核心的黨中央決策部署，立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，不斷健全市場(chǎng)體系，夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)，創(chuàng)新體制機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”五大重點(diǎn)任務(wù)、促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新作出積極貢獻(xiàn)。

一是健全多層次股權(quán)融資體系，為企業(yè)降低杠桿、培育動(dòng)力提供多種渠道。在強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，我們穩(wěn)妥推進(jìn)交易所市場(chǎng)股票發(fā)行，深化新三板和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)融資功能，不斷提高直接融資規(guī)模。今年1至11月，累計(jì)995家上市公司完成股票發(fā)行，融資1.24萬億元，超過去年全年水平；新三板掛牌公司完成2541次定向發(fā)行，融資1050億元。截至今年10月底，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)1.41萬家，累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資超過6600億元。股權(quán)融資規(guī)模的擴(kuò)大，優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，有效控制了償債風(fēng)險(xiǎn)。

二是完善市場(chǎng)化并購(gòu)重組和退出機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)去產(chǎn)能、去庫(kù)存。今年以來，全市場(chǎng)并購(gòu)重組交易1891單，交易金額1.64萬億元，持續(xù)三年保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。比如，部分傳統(tǒng)公司通過收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，成為文化傳媒、醫(yī)療健康等新興行業(yè)的佼佼者，甩掉了歷史包袱，成功突破發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)“盤活”和“再生”。同時(shí)，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)上市公司的退市工作，積極參與煤炭、鋼鐵等領(lǐng)域脫困發(fā)展的專項(xiàng)督查，加速清理僵尸企業(yè)，化解過剩產(chǎn)能和高企庫(kù)存。

三是降低企業(yè)融資成本，疏通經(jīng)濟(jì)發(fā)展“血脈”。上市公司半年報(bào)顯示，非金融上市公司債務(wù)融資成本為4.06%，較去年底下降34個(gè)基點(diǎn)。今年前10個(gè)月，企業(yè)通過交易所市場(chǎng)公開發(fā)行公司債券加權(quán)平均利率為3.84%，較2015年全年下降84個(gè)基點(diǎn)。相較貸款利率，為發(fā)行人降低融資成本數(shù)百億元，助力緩解“融資難、融資貴”。同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)管，擠出水分，保證資金真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

四是推進(jìn)大型國(guó)企央企整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度和核心競(jìng)爭(zhēng)力。2016年1至10月，國(guó)有控股上市公司并購(gòu)重組496單，交易金額5747億元，占整個(gè)并購(gòu)重組交易金額的35%。大型國(guó)有企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組后，發(fā)揮了“1+1>2”的效果，國(guó)企改革紅利進(jìn)一步釋放。比如，寶鋼股份(600019)吸收合并武鋼股份(600005)，提升中國(guó)鋼鐵行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；招商局蛇口整合招商地產(chǎn)(000024)，實(shí)現(xiàn)蛇口自貿(mào)區(qū)整體上市，做優(yōu)做強(qiáng)的同時(shí)，更好地服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略；國(guó)藥集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部業(yè)務(wù)整合，契合國(guó)家深化醫(yī)療體制改革戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

五是深化資本市場(chǎng)扶貧功能，補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的短板。今年以來，我們深刻領(lǐng)會(huì)黨中央作出的打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的決定，將精準(zhǔn)扶貧作為證監(jiān)會(huì)必須擔(dān)負(fù)的頭等政治責(zé)任，切實(shí)發(fā)揮資本市場(chǎng)引導(dǎo)扶貧的作用。今年9月，發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的意見》，對(duì)貧困地區(qū)企業(yè)首次公開發(fā)行股票、新三板掛牌、發(fā)行債券、并購(gòu)重組等開辟“綠色通道”。

在資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中，我們也充分認(rèn)識(shí)到，上市公司是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石，是提高供給質(zhì)量的主力軍，是新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)的重要開拓者。上市公司質(zhì)量如何，直接檢驗(yàn)著資本市場(chǎng)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成效。伴隨著這幾年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有序推進(jìn)，我國(guó)上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，質(zhì)量逐漸提高，價(jià)值創(chuàng)造能力不斷增強(qiáng)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)名副其實(shí)的“脊梁”。一是規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出。截至今年三季度末，上市公司總數(shù)2974家，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.44萬億元，占同期GDP的42.34%，凈利潤(rùn)2.09萬億元，相當(dāng)于同期全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額近一半。二是持續(xù)回報(bào)能力增強(qiáng)。今年以來，2017家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅，金額超8000億元，比十年前增長(zhǎng)逾10倍。三是初步構(gòu)建了較為完備的信息披露規(guī)則體系，實(shí)施分行業(yè)披露，信息披露質(zhì)量進(jìn)一步改善。“三會(huì)”機(jī)制運(yùn)作規(guī)范有效，中小投資者保護(hù)力度加大，公司治理水平穩(wěn)步提高。四是社會(huì)責(zé)任意識(shí)不斷增強(qiáng)，在穩(wěn)定就業(yè)、增加稅收等方面做出了積極貢獻(xiàn)。五是結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，轉(zhuǎn)型升級(jí)效果明顯。第三產(chǎn)業(yè)取代第二產(chǎn)業(yè)，成為上市公司的重要支柱。同時(shí)，新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)突出，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成果顯現(xiàn)，以深市上市公司為例，721家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比增幅分別為18%、24%。

各位來賓，朋友們！

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，新的動(dòng)能正在孕育，舊的產(chǎn)能仍需逐漸出清，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)非常艱巨。下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，將更加自覺貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)的決策部署，緊扣推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，堅(jiān)持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化的方向，健全多層次資本市場(chǎng)體系，大力發(fā)展直接融資，繼續(xù)支持通過并購(gòu)重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合、結(jié)構(gòu)升級(jí)，不斷優(yōu)化上市公司治理，提高上市公司質(zhì)量，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革增添新動(dòng)力，以優(yōu)異成績(jī)喜迎黨的十九大勝利召開。

最后，預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功。謝謝大家！