你以為姚老板只在A股買買買？在這個市場，他“潛伏”已久......

“野蠻人”在上周末刷爆了朋友圈，證監(jiān)會主席劉士余周六的一番講話在資本市場引發(fā)了沖擊波。

昨日，多只險資舉牌概念股如格力電器、中國建筑等紛紛暴跌。而昨日晚間，保監(jiān)會甚至對寶能旗下的前海人壽動手了！

與此同時，記者還注意到，不缺錢的險資并非只在A股市場買買買！其觸角早已伸向了新三板上的股票公司。

姚老板也愛新三板

在新三板上，有一家名為聯(lián)合金融（839269）的公司，于9月30日掛牌，至今沒有成交記錄。但是打開它的股東名單一看，就不由得說一句，“厲害了，word哥”！

目前，聯(lián)合金融共有10名股東，全部是清一色的投資機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)。深圳聯(lián)合金融控股有限公司持有8000萬股，是第一大股東，占比42.55%。寶能旗下的前海人壽保險股份有限公司持有該公司564萬股，占總股本3%，是第六大股東。

資料顯示，從2011年至2015年完成股改，聯(lián)合金融共進(jìn)行了12次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。前海人壽就是在2015年7月，第12次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時候進(jìn)入，投資3600萬，獲得3%的股權(quán)。

新三板公司即將突破萬家大關(guān)，姚老板選中聯(lián)合金融，可謂是萬里挑一。那么，聯(lián)合金融是個做什么的公司呢？

資料顯示，聯(lián)合金融主營業(yè)務(wù)為向銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)提供以金融物流、數(shù)據(jù)處理、網(wǎng)點(diǎn)管理、風(fēng)險管理、現(xiàn)金管理為主的業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)（BPO）和以支付結(jié)算、電子交易、系統(tǒng)測試為主的信息技術(shù)外包服務(wù)（ITO）。

通俗一點(diǎn)說，就是為銀行、保險、證券公司等客戶提供各種服務(wù)。公司的前五大客戶分別是交通銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行。資料顯示，2014年度、2015年度、2016年1-5月公司營業(yè)收入分別為16.57億元、19.83億元、9.29億元；凈利潤分別是7792.56萬元、8010萬元，2257.31萬元。

此外，聯(lián)合金融還是一家受益稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助政策的公司。資料顯示，3家控股孫公司2015年度、2016年度可減按15%稅率繳納企業(yè)所得稅。本身也享受財政補(bǔ)貼及增值稅優(yōu)惠政策，報告期內(nèi)，公2014年、2015年和2016年1-5月政府補(bǔ)助分別為798.16萬元、1,259.63萬元和317.71萬元，占利潤總額的比例分別為7.10%、11.82%和10.15%。

22家新三板公司受險資關(guān)注

寶能并不是新三板的唯一險資，其實，諸多險資也已開始在新三板布局，然而他們給人的印象并不“野蠻”，布局要顯得理性的多，所投公司業(yè)績非常亮眼。

每日經(jīng)濟(jì)新聞記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2016年6月末，多家知名保險公司布局了22家新三板企業(yè)。主要有人保健康、前海人壽、泰康人壽等。

▲數(shù)據(jù)來源：最新公告、2016年中報 、公開轉(zhuǎn)讓說明書

與舉牌A股“熱情似火”不同，險資布局22家新三板顯得非常低調(diào)。這些資金大多從2015年就開始從一級市場進(jìn)入，已經(jīng)在新三板“潛伏”了一段時間。

仔細(xì)來看，選中的這些公司業(yè)績十分亮眼。2015年年報數(shù)據(jù)顯示，22家公司當(dāng)中，只有1家公司出現(xiàn)了虧損，平均營業(yè)收入、凈利潤分別達(dá)5.9億元、3786.65萬元。而這個數(shù)據(jù)，新三板市場營收、凈利潤的平均值才不過1.5億元、1121萬元，分別高出3倍和2倍。

新鼎資本董事長張弛接受記者采訪時表示：“保險公司有投行部，保險資金一部分是可以投股權(quán)的，不過，一般選擇的標(biāo)的條件比較嚴(yán)格，畢竟對險資來講，穩(wěn)定性和安全性要求都是非常重要的，因此每年投的項目也不太多。所以，他們在新三板上挑選的企業(yè)，要比一般的企業(yè)好很多。此外，他們投資周期比較長，只要是足夠優(yōu)質(zhì)的項目，都會投資，對于是不是要到A股上市或者新三板掛牌，都沒有太大關(guān)系。”

南山投資創(chuàng)始合伙人周運(yùn)南認(rèn)為，險資參與投資新三板掛牌，是險資進(jìn)行新投資渠道和方向的一種摸索和試水，是對新三板一個關(guān)注的積極態(tài)度，證明新三板企業(yè)開始進(jìn)入險資的法眼，但險資最終進(jìn)入新三板的深度和廣度最終取決于新三板制度建設(shè)的快慢、掛牌企業(yè)質(zhì)量的優(yōu)劣和市場流動性的好壞。張弛認(rèn)為，目前新三板企業(yè)非常多，但保險公司投資的只有22家，還是太少了，就是因為風(fēng)控非常嚴(yán)格。

延伸閱讀：2家新三板保險公司

拋出逾10億元定增計劃

除了上述險資，也有部分新三板保險公司抓住融資的機(jī)遇，掛牌后亮出大手筆融資計劃，以期提高未來的償付能力充足率。據(jù)人民網(wǎng)報道，今年8月，中國保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于保險公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》規(guī)定了保險公司掛牌新三板的條件，即應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管指標(biāo)，最近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為。在掛牌程序上，保險公司在新三板掛牌前，需取得中國保監(jiān)會的監(jiān)管意見。在增發(fā)程序上，保險公司需在發(fā)行前取得保監(jiān)會的監(jiān)管意見。且保險公司應(yīng)當(dāng)在非公開發(fā)行股票完成之日起三十日內(nèi)，按照有關(guān)規(guī)定向保監(jiān)會提交變更注冊資本的行政許可申請。

保監(jiān)會當(dāng)時表示，已有兩家保險公司在新三板掛牌，多家保險公司正在積極申請或計劃申請掛牌。據(jù)了解，當(dāng)時已掛牌兩家新三板的保險公司分別是永誠財產(chǎn)保險股份有限公司以及眾誠汽車保險股份有限公司。

記者注意到，目前，這兩家掛牌的新三板保險公司均已亮出大手筆融資計劃，以期提高未來的償付能力充足率。

永誠保險去年12月底登陸新三板，為國內(nèi)首家在新三板掛牌的保險公司。其今年8月份發(fā)布的定增方案顯示，計劃發(fā)行不超過10億股股份，預(yù)計募集資金不超過30億元，募集資金將用于補(bǔ)充資本金，以期滿足中國保監(jiān)會關(guān)于償付能力充足率的監(jiān)管要求。

永誠保險表示，隨著公司保險業(yè)務(wù)的發(fā)展和保費(fèi)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，未來五年公司償付能力充足率將不斷降低。若不募集資金補(bǔ)充資本金，根據(jù)公司測算，到2017年公司核心資本充足率將不足150%，低于保監(jiān)會充足II類監(jiān)管要求。

眾誠保險今年6月份掛牌新三板。據(jù)華夏時報報道，其于11月拋出了定增方案，計劃發(fā)行不超過7.69億股股份，預(yù)計募集資金不超過13.14億元。其中，募集資金將投入7.3億元保持公司償付能力充足。

據(jù)證券時報報道，眾誠保險截至2016年9月30日綜合償付能力充足率為415%，滿足中國保監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管要求。但其表示，隨著公司保險業(yè)務(wù)的發(fā)展和保費(fèi)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，未來公司的償付能力充足率將不斷降低。若不募集資金補(bǔ)充資本金，根據(jù)公司測算，到2018年公司綜合償付能力充足率將不足150%，低于保監(jiān)會充足II類監(jiān)管要求。因此，公司需補(bǔ)充資本金以使得公司未來的償付能力充足率不低于監(jiān)管的相關(guān)要求。