新三板信披違規(guī)頻頻 高管缺少“正統(tǒng)培訓”是主因

證監(jiān)會近日依法對3宗案件作出行政處罰，其中包括1宗新三板掛牌公司信息披露違法案。隨著近兩年新三板掛牌公司的爆發(fā)式增長，很多掛牌新三板的中小企業(yè)信披意識淡薄，信息披露問題也成了監(jiān)管層重點關(guān)注對象。

上述1宗信息披露違法案中，現(xiàn)代農(nóng)裝科技股份有限公司因未充分披露其與國機財務(wù)有限責任公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)存、貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息，被證監(jiān)會處于警告和罰款。

筆者發(fā)現(xiàn)，信息披露不充分是目前新三板掛牌企業(yè)中一個常見問題，這種信息披露不充分到底有沒有存在主觀原因，外人很難界定。但還有一種是信披不及時、高管自泄天機的行為凸顯了掛牌企業(yè)高管信披意識淡薄。

前幾日， 新三板基礎(chǔ)層公司利民生物的主辦券商東海證券公告稱，利民生物董事長吳善良參加了CCTV證券資訊頻道2016年10月29日播出的《創(chuàng)響中國》節(jié)目，在節(jié)目中宣傳了公司未經(jīng)審議的股權(quán)融資事項。同時吳善良在對投資者問題的回復中就公司2016年銷售收入進行了預測。

鑒于上述事項并未在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露平臺予以披露，違背《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露細則(試行)》要求。東海證券已提醒公司及吳善良學習信息披露相關(guān)規(guī)定，完善公司內(nèi)部治理，并鄭重提示投資者注意投資風險。

自2013年2月8日起施行的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則（試行）》第八條規(guī)定：“掛牌公司披露重大信息之前，應(yīng)當經(jīng)主辦券商審查，公司不得披露未經(jīng)主辦券商審查的重大信息。掛牌公司在其他媒體披露信息的時間不得早于指定披露平臺的披露時間。”

但公司高管通過媒體采訪、公開場合發(fā)言等途徑“劇透”未披露信息的案例卻屢見不鮮。這也說明了新三板企業(yè)對信披意識非常淡薄，特別是公司高管對信披規(guī)則不重視，對信息披露重要性并沒有正確的認識。

數(shù)據(jù)顯示，2016年1月1日至2016年7月18日，新三板共產(chǎn)生3380份更正公告，240多份補發(fā)的臨時公告，32家企業(yè)被采取自律監(jiān)管措施，其中12位信息披露負責人因未能恪盡職守、履行勤勉義務(wù)，對信息披露違規(guī)行為負有責任，被采取自律監(jiān)管。在以上數(shù)據(jù)中，被采取自律監(jiān)管措施的企業(yè)，幾乎都涉及了信息披露違規(guī)。這也說明，新三板企業(yè)信披違規(guī)問題已經(jīng)到了不得不重視的程度。

筆者認為，造成新三板信披違規(guī)行為的主要原因是大部分新三板公司的高管對信息披露重要性的認識不夠和董秘專業(yè)度不夠。絕大部分新三板董秘都沒有經(jīng)過專業(yè)培訓，對信息披露重要性并沒有正確的認識，希望今后持證上崗的新三板董秘，作為信息披露事務(wù)的主要負責人，能夠恪盡職守。此外，公司高管也要認真學習信息披露規(guī)則，管好自己的嘴巴。