新三板市場(chǎng)“進(jìn)退”收口 制度促進(jìn)市場(chǎng)自我凈化

截至目前，新三板已有4家掛牌公司被強(qiáng)制摘牌。

11月1日，新三板2家被強(qiáng)制摘牌企業(yè)，森東電力、眾益達(dá)因未能按照規(guī)定時(shí)間披露2016年半年度報(bào)告，自11月1日起被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)制摘牌。至此，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已對(duì)4家掛牌公司依法依規(guī)實(shí)施強(qiáng)制摘牌。

在此之前，新三板終止掛牌細(xì)則已于近期向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，將于11月4日結(jié)束征求意見(jiàn)。在《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》六種強(qiáng)制摘牌情形的基礎(chǔ)之上，新三板終止掛牌細(xì)則新增欺詐掛牌、信息披露嚴(yán)重失信、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性等五種強(qiáng)制終止掛牌情形。共計(jì)11種強(qiáng)制摘牌情況。

聯(lián)訊證券新三板首席研究官付立春在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著終止掛牌細(xì)則征求意見(jiàn)的結(jié)束，未來(lái)，新三板企業(yè)退市頻率勢(shì)必加快，退市家數(shù)逐漸增多，不符合維持掛牌條件的企業(yè)將被強(qiáng)制退出，一些與新三板當(dāng)前定位不符的企業(yè)也將主動(dòng)退出新三板。隨著退市制度的出臺(tái)，這與之前全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提高新三板掛牌標(biāo)準(zhǔn)形成互補(bǔ)，讓更優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)來(lái)，讓不合格的企業(yè)出局，以形成健康的從量變到質(zhì)變的正向循環(huán)。

今年9月初，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出臺(tái)掛牌業(yè)務(wù)問(wèn)答《關(guān)于掛牌條件適用若干問(wèn)題的解答(二)》，對(duì)掛牌準(zhǔn)入實(shí)行負(fù)面清單管理，規(guī)定四種情形將被拒之門外，對(duì)科技創(chuàng)新類公司和非科技創(chuàng)新類公司掛牌列出負(fù)面清單。

《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，截至2016年10月31日，另有遠(yuǎn)特科技、佳和小貸、昌盛日電等3家公司未披露2016年半年度報(bào)告，同時(shí)3家公司此前已正式向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交了主動(dòng)終止掛牌的申請(qǐng)，目前正按規(guī)定履行審查程序。

付立春認(rèn)為，在終止掛牌實(shí)施細(xì)則征求意見(jiàn)稿發(fā)布之后，擬退市案例數(shù)量明顯增加，這或預(yù)示著退市企業(yè)數(shù)量還將快速增加，主動(dòng)摘牌和強(qiáng)制摘牌或?qū)⒊蔀槌B(tài)化。

據(jù)記者了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將嚴(yán)格履行自律監(jiān)管職責(zé)，不斷加強(qiáng)對(duì)掛牌公司的監(jiān)管力度。2013年以來(lái)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)累計(jì)對(duì)涉及126家掛牌公司的相關(guān)市場(chǎng)主體采取了284人次自律監(jiān)管措施。其中，2016年以來(lái)對(duì)涉及76家掛牌公司的相關(guān)市場(chǎng)主體采取了155人次自律監(jiān)管措施。