“危險”的融資：一次增發(fā)數(shù)個問題 中加飛機遭股轉(zhuǎn)處罰

在新三板掛牌前，中加飛機（835042）恐怕沒有預料到，在新三板融資有那么多需要注意的地方，再不復掛牌前的隨意。一著不慎，帶來的是一連串的問題。

10月27日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，對中加飛機采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，原因在于其于年初進行的股票發(fā)行涉嫌多處違規(guī)。

據(jù)挖貝新三板研究院資料顯示，中加飛機這次融資出現(xiàn)的問題不僅于此。此前，中加飛機還曾被曝出定增的中介投資公司員工涉嫌在合同履行完畢后，繼續(xù)將公司定增等信息對個人投資者進行夸大和誤導性宣傳的情形；另外，因提前使用募資，中加飛機還曾被主辦券商提示風險。

涉嫌違規(guī)被股轉(zhuǎn)處罰

中加飛機的股票發(fā)行違規(guī)主要涉及未報送股票發(fā)行備案材料、在董事會決議通過定增方案前即已接受投資者繳款、提前使用募資等方面。

挖貝新三板研究院資料顯示，中加飛機在3月31日發(fā)布了股票發(fā)行方案，以5.7元/股的價格向包括22名自然人、1名法人在內(nèi)的外部投資者發(fā)行296萬股，募集資金1687.2萬元。本次股票發(fā)行方案于3月30日經(jīng)中加飛機第二屆董事會第六次會議審議通過。但經(jīng)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)查明，在這次董事會召開之前，中加飛機就已經(jīng)接受了投資者繳款。且截止10月27日全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，中加飛機仍未向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報送本次股票發(fā)行備案材料。

另外，在取得股份登記函前中加飛機就已經(jīng)使用了募集資金共約1627.58萬元，在7月28日，中加飛機因此被太平洋證券出具風險提示公告。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告稱，中加飛機并無歸還資金能力。

值得注意的是，中加飛機進行本次募資時原本的目的是用于進行軍機維修業(yè)務拓展及補充流動資金等。但在9月30日，中加飛機發(fā)布關于確認改變募集資金用途的公告，稱募資中的1427.58萬元已用于償還短期借款、支付募集資金的承銷服務費用。

據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，提前使用的募資中，僅有約200萬元用于支付公司日常運營費用，另有745.08萬元用于歸還銀行貸款及利息；而用于支付中介機構的發(fā)行服務費高達682.5萬元，據(jù)此計算，已超過募資總額的三分之一。

提前使用、擅自變更用途花完幾乎所有募資后才發(fā)公告，面對這樣的“先斬后奏”，不知道參與中加飛機這次股票認購的投資者作何感想。

一筆融資 問題不斷

事實上，中加飛機這次新三板掛牌后的首次也是掛牌至今唯一的一次募資出現(xiàn)的問題不止于此。

據(jù)中加飛機3月22日公告，中加飛機曾被媒體曝出，上海一家中介投資公司舉行路演銷售中加飛機的原始股，該公司員工對個人投資者進行夸大和誤導性宣傳，在微信朋友圈發(fā)布新三板原始股投資項目信息。

中加飛機經(jīng)過核查，董事會認為該報道起因是報道中的中介投資公司相關人員在與投資者溝通的過程中使用了“原始股”、“3年內(nèi)登陸創(chuàng)業(yè)板或者戰(zhàn)略新興板”等不準確或具有誤導性的用語。此外，中介公司知情人員或在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了該項目的定增信息。

對此，中加飛機解釋稱，以上行為均與中加飛機無關，公司與該中介投資公司的合作協(xié)議已履行完畢，已要求其停止一切和中加飛機有關的的經(jīng)營活動。

如果說出現(xiàn)夸大和誤導性宣傳是被前合作伙伴“坑”了，那么上文提到的股票發(fā)行違規(guī)問題中加飛機恐難辭其咎。

尤其是中加飛機在使用了募資后，還向其主辦券商太平洋證券出具了不提前使用募集資金的承諾函的情形的出現(xiàn)，反映出公司在治理方面確實存在風險，對相關發(fā)法律法規(guī)和市場規(guī)則不夠重視。

在新三板嚴監(jiān)管的形勢下，中加飛機更應重視規(guī)則，提高警惕，杜絕類似問題再次發(fā)生。（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）