新三板監(jiān)管空窗期 關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題頻發(fā)

10月13日，唐山京東大健康股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：京東健康，832916）因未及時(shí)披露涉訴事項(xiàng)和關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題，被其主辦券商華融證券發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。不僅如此，9月以來(lái)，多家新三板公司已因類(lèi)似問(wèn)題遭到了證監(jiān)局的處罰。

關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題頻發(fā)

10月13日，京東健康因未經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)審議，造成了兩筆關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題被主辦券商華融證券風(fēng)險(xiǎn)提示。主辦券商稱(chēng)，當(dāng)時(shí)借款時(shí)，京東健康未與關(guān)聯(lián)方簽訂借款協(xié)議，關(guān)聯(lián)方也未支付資金占用費(fèi)用。

京東健康存在關(guān)聯(lián)方資金占用目前只是被主辦券商發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示，9月以來(lái)，數(shù)家新三板公司因類(lèi)似問(wèn)題已經(jīng)連續(xù)受到了證監(jiān)局的處罰。

9月27日，傳誠(chéng)時(shí)裝被上海證監(jiān)局采取出具警示函、泰瑞機(jī)械被天津證監(jiān)局出具監(jiān)管關(guān)注函；9月29日，吉瑞祥收到新疆證監(jiān)局監(jiān)管談話(huà)措施；9月30日，津海股份收到河北監(jiān)管局警示函、墨藥股份被安徽證監(jiān)局出具監(jiān)管關(guān)注函；10月8日紫羅蘭被證監(jiān)會(huì)新疆證監(jiān)局采取監(jiān)管談話(huà)；10月12日，眾工機(jī)械收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)。

不可思議的是，違規(guī)案例的處罰力度在不斷升級(jí)，關(guān)聯(lián)方資金占用違規(guī)數(shù)量卻在不斷增多。據(jù)挖貝網(wǎng)新三板研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月份新三板共發(fā)生了14件關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題，8月份和7月份均為12件，6月則僅有7件。

仍處于監(jiān)管空窗期

談及這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，一位研究員告訴挖貝網(wǎng)，“資金占用問(wèn)題在上市公司中其實(shí)已經(jīng)非常嚴(yán)重，上市公司違規(guī)成本仍然比較低廉。”

挖貝網(wǎng)查閱了針對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題的處罰措施發(fā)現(xiàn)，2003年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》，其中規(guī)定，給上市公司造成損失或嚴(yán)重?fù)p害其他股東利益的，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任，并由相關(guān)部門(mén)依法處罰。但是，造成多少損失或損害其他股東多少利益構(gòu)成犯罪，究竟按什么賠率賠償，該文并未詳細(xì)界定。

其他公開(kāi)資料也顯示，我國(guó)目前還沒(méi)有直接的、專(zhuān)門(mén)針對(duì)關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的刑事處罰條款，有分析師稱(chēng)，“這也是造成關(guān)聯(lián)方占款屢禁不止、清欠進(jìn)展遲緩的主要成因之一，大部分新三板掛牌公司屬于中小企業(yè)，公司治理相對(duì)不規(guī)范更加容易出現(xiàn)此類(lèi)問(wèn)題。”

關(guān)聯(lián)方私自占用資金，不披露不履行內(nèi)部審批程序增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是對(duì)于上市公司還是新三板掛牌公司，監(jiān)管層都是嚴(yán)令禁止的，目前頻發(fā)的資金占用問(wèn)題暴露出監(jiān)管仍處于空窗期。

不過(guò)，股轉(zhuǎn)公司對(duì)違規(guī)案例的處罰力度升級(jí)也顯示出了監(jiān)管部門(mén)對(duì)于新三板市場(chǎng)制度建設(shè)的重視，“新三板監(jiān)管措施會(huì)日趨嚴(yán)格，后續(xù)的差異化監(jiān)管和服務(wù)會(huì)依次落地，掛牌公司應(yīng)該加強(qiáng)信披管理，充分披露關(guān)聯(lián)方資金占用信息。”上述研究員補(bǔ)充。