中泰證券溝通立案表態(tài)曖昧 監(jiān)管調(diào)查未了先舉綠燈

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：因涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)，中泰證券成為今年以來第四家遭證監(jiān)會立案調(diào)查的券商。據(jù)《新京報》報道，中泰證券回應(yīng)表示，在與證監(jiān)會溝通核實后，中泰證券的保薦業(yè)務(wù)，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)及新三板業(yè)務(wù)均正常進(jìn)行，中泰證券的IPO申請，再融資也在正常審核狀態(tài)。

不過，讀懂新三板分析稱，證監(jiān)會對中泰證券立案源于公司的新三板做市業(yè)務(wù)，涉及內(nèi)幕交易。 “新三板二級市場的流動性幾近枯竭，但中泰證券依然成功減持了易所試127.2萬股，減持主要集中在2015年下半年。”

業(yè)內(nèi)人士指出，立案調(diào)查才剛開始，中泰證券稱就已接到會里確認(rèn)，保薦業(yè)務(wù)及三板掛牌推薦業(yè)務(wù)均正常進(jìn)行。這未免也太過于草率了，調(diào)查才剛開始，沒有最終定論。

針對此事，中泰證券方面對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，根據(jù)監(jiān)管要求，目前無法對此事進(jìn)行回應(yīng)。并表示媒體報道的中泰證券回應(yīng)，并非出自中泰證券新聞宣傳口，他們沒有對此事回應(yīng)。

中泰證券被立案調(diào)查 或和新三板做市業(yè)務(wù)有關(guān)？

據(jù)讀懂新三板分析，中泰證券因做市業(yè)務(wù)被立案調(diào)查，成為新三板市場最受關(guān)注的事件之一。無論做市商，還是投資者和上市公司，對此都高度關(guān)注。市場普遍關(guān)注中泰證券究竟因何被立案調(diào)查，種種跡象顯示，被調(diào)查和新三板掛牌公司易所試相關(guān)。

“就是新三板做市的事，涉內(nèi)幕交易。我們的保薦業(yè)務(wù)及新三板掛牌推薦業(yè)務(wù)均正常進(jìn)行。我們公司的IPO申請也在正常審核狀態(tài)!”一位中泰證券人士表示。至于涉內(nèi)幕交易的新三板公司，該人士并沒有說。

但種種跡象顯示，被調(diào)查和新三板掛牌公司易所試相關(guān)。矛頭直接指易所試，有券商新三板高管確認(rèn)了這一信息。另有做市商負(fù)責(zé)人稱，“圈內(nèi)普遍認(rèn)為中泰證券被調(diào)查和易所試相關(guān)。”

有資深二級市場人士認(rèn)為很可能與此相關(guān)，“如果是其它事情，比如做交易量，應(yīng)該不會上升到證監(jiān)會層面。”這位人士系統(tǒng)梳理了易所試的二級市場行情，他認(rèn)為易所試的走勢比較“怪”。新三板二級市場的流動性幾近枯竭，但中泰證券依然成功減持了易所試127.2萬股。減持主要集中在2015年下半年。

2015年5月11日，易所試主辦券商兼做市商齊魯證券(中泰證券原名)以每股20元(復(fù)權(quán)價1.9元)認(rèn)購70萬股(復(fù)權(quán)后為735萬股)，認(rèn)購金額為1400萬元。

2016年2月26日，易所試公告稱，公司實際控制人章源、董秘張萬翔和原總經(jīng)理白龍橋被證監(jiān)會調(diào)查。12天之后的3月8日，易所試中止了50億元的定增，中止原因就是因為證監(jiān)會的調(diào)查。5個多月后的9月1日，中國證監(jiān)會通知決定對中泰證券進(jìn)行立案調(diào)查。

中泰證券：被調(diào)查未影響保薦業(yè)務(wù)

今年的中泰證券可謂是風(fēng)波不斷，從保薦公司涉嫌財務(wù)造假，到被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求提交自律承諾，曾經(jīng)擦邊非法集資的“彭晨案”也再度引發(fā)關(guān)注……

中泰證券發(fā)布公告稱，于2016年9月1日收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查的通知。據(jù)新京報報道，9月8日中泰證券回應(yīng)被證監(jiān)會調(diào)查一事稱，在與證監(jiān)會溝通核實后，中泰證券的保薦業(yè)務(wù)，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)及新三板業(yè)務(wù)均正常進(jìn)行，中泰證券的IPO申請，再融資也在正常審核狀態(tài)。

知情人士稱，中泰證券被調(diào)查確實是因為新三板做市業(yè)務(wù)。而新三板做市業(yè)務(wù)與保薦業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，故不適用《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。知情人士稱，公司自身IPO項目不受影響。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，中泰證券是新三板掛市場上最大的做市商，累計做市303家企業(yè)，發(fā)展迅速。此前還傳聞，中泰證券以“股權(quán)激勵”的優(yōu)厚待遇吸引海通證券(600837)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷，海通證券研究所副所長姜超跳槽到中泰。不過9月7日，李迅雷對跳槽、股權(quán)激勵一事予以否認(rèn)。

新三板重量不重質(zhì)？

據(jù)悉，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，中泰證券是新三板掛市場上最大的做市商，累計做市303家企業(yè)，居于首位。累計推薦數(shù)量則為403家，僅次于申萬宏源(000166)和安信證券。

據(jù)環(huán)球老虎財經(jīng)報道，9月2日，新三板企業(yè)——聯(lián)科股份，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取了出具警示函自律監(jiān)管措施的決定。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)［2016］260號文件顯示，自2014年12月12日起，聯(lián)科股份有至少7次違規(guī)事實，多與關(guān)聯(lián)企業(yè)山東聯(lián)科卡爾迪克白炭黑有限公司、山東聯(lián)科白炭黑有限公司資金往來有關(guān)，而這些信息并未在臨時公告或定期報告中履行信息披露義務(wù)。

作為主辦券商的中泰證券，自當(dāng)難辭其咎。聯(lián)科收到警示函的同天，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，決定對中泰證券采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

今年7月，中泰證券保薦的ST鑫秋，也因涉嫌財務(wù)造假，被監(jiān)管部門調(diào)查。如果財務(wù)造假被認(rèn)定，那么鑫秋農(nóng)業(yè)已經(jīng)涉嫌欺詐發(fā)行。恰似此前的欣泰電氣(300372)。

同時，截至9月1日，尚有6家企業(yè)正在接受中泰證券的新三板上市輔導(dǎo)。分別為中科軟、凱倫建材、邁奇化學(xué)、華恒生物、和氏股份和力辰光。此外，中泰證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的IPO排隊企業(yè)共有21家，在新三板的推薦掛牌業(yè)務(wù)中，有4家處于待掛牌狀態(tài)，59家正在申報。

作為最早布局新三板業(yè)務(wù)的“三板大佬”中泰證券，如今卻撞上從嚴(yán)監(jiān)管的槍口，就算調(diào)查結(jié)果樂觀，要消除事件所產(chǎn)生的影響也著實不易。

21個IPO項目在審 上市岌岌可危

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報報道，同往常一樣，每一次具有保薦資格的券商被立案調(diào)查，總是會牽連眾多的上市公司與擬上市公司正在進(jìn)行的IPO、并購重組以及再融資項目。按照現(xiàn)行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，證監(jiān)會暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。這意味著，中泰證券保薦的在會或準(zhǔn)備遞交申請審核的項目都將被暫停受理。不過消息稱，中泰證券此次被立案調(diào)查案涉新三板，新三板做市并非保薦制，不適用保薦業(yè)務(wù)管理辦法。因此，IPO、再融資項目并不受影響。

來自證監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，中泰證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的IPO排隊企業(yè)共有21家。分別是擬在上交所上市的中原證券（已反饋）、華達(dá)汽車科技（已反饋）、營口金辰機(jī)械（已反饋）、南京金埔園林（已受理）、浙江百達(dá)精工（已受理）、上海復(fù)醫(yī)天健醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)（已受理）、辰欣藥業(yè)（已受理）、安徽華恒生物科技（已受理）、亞振家具（已通過發(fā)審會）；擬在深交所中小板上市的山東華盛中天機(jī)械集團(tuán)（預(yù)披露更新）、山東聯(lián)誠精密制造（已受理）以及擬在創(chuàng)業(yè)板上市的普聯(lián)軟件（已反饋）、杭州集智機(jī)電（已通過發(fā)審會）、恒鋒信息科技（已反饋）、華瑞電器（已受理）、山東泰和水處理科技（已受理）、江蘇凱倫建材（已受理）、山東海灣吊裝工程（已受理）、江蘇立華牧業(yè)（已受理）、邁奇化學(xué)（已受理）和和力辰光國際文化傳媒（北京）（已受理）。

在再融資項目，中泰證券共有5個項目處在排隊中，其中，四家處于已反饋，一家為中止審查，分別為湖北省廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)、云南云投生態(tài)(002200)環(huán)境科技、北京數(shù)字政通(300075)科技、西部證券(002673)和山東新華制藥(000756)。截至目前，上述5家上市公司還沒有就保薦機(jī)構(gòu)中泰證券被調(diào)查一事發(fā)布相關(guān)公告。

值得注意的是，作為被立案調(diào)查的中泰證券本身，也正處于排隊的進(jìn)程之中。資料顯示，中泰證券擬在上交所上市，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券(601555)，目前處于已受理狀態(tài)。按照現(xiàn)行證券法的規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)滿足“最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為”。同時，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人不得在最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。這意味著一旦未來中泰證券遭遇證監(jiān)會行政處罰，將影響上市進(jìn)程。