新三板PE巨頭上半年凈利大幅下滑

8月23日，中科招商披露半年報(bào)。稱公司在報(bào)告期內(nèi)，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為4310萬(wàn)元人民幣，同比下滑87.74%。

公告稱，報(bào)告期內(nèi)，中科招商營(yíng)業(yè)收入為5.6億元人民幣，同比下滑26.27%。另?yè)?jù)中科招商相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司上半年?duì)I業(yè)凈利潤(rùn)總額為1.2億元，同比下降75.05%。

對(duì)此，中科招商解釋稱，營(yíng)業(yè)收入下滑主要受上半年證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公允價(jià)值變動(dòng)收益出現(xiàn)較大幅度下滑。同時(shí)，證券市場(chǎng)的波動(dòng)還影響公司已投項(xiàng)目的退出時(shí)機(jī)和退出收益，對(duì)公司已投項(xiàng)目的投資收益實(shí)現(xiàn)造成影響。

而利潤(rùn)總額方面，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)、強(qiáng)勁發(fā)展，上半年公司增加了債權(quán)融資資金。在資產(chǎn)規(guī)模增加的同時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用由去年同期的5360萬(wàn)元增至1.5億元。

因此，在剔除因二級(jí)市場(chǎng)所造成的公允價(jià)值變動(dòng)收益的波動(dòng)因素，營(yíng)業(yè)總收入比去年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；剔除因二級(jí)市場(chǎng)所造成的公允價(jià)值變動(dòng)收益的波動(dòng)及因貸款而增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用因素，利潤(rùn)總額同樣較去年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

“上市股票沒有賣的我們都沒有確認(rèn)它的收益，比如說北京的紅鵬科技，我們沒有賣，我們也不想賣，這個(gè)項(xiàng)目還有轉(zhuǎn)型升級(jí)的空間。”中科招商相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，定增的限售股也沒有納入公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)范圍內(nèi)，PE業(yè)務(wù)中的損失也會(huì)提前計(jì)提。這些都導(dǎo)致了業(yè)績(jī)下滑。

而在未來，中科招商也將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、雙創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)、國(guó)際業(yè)務(wù)三方面布局。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，中科招商2016年上半年已與廣東、四川、黑龍江、重慶、天津、深圳、廈門等省市政府達(dá)成合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金等意向。

據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司未來將與地方政府合作設(shè)立基金，涉及到全國(guó)各省市甚至縣級(jí)政府，用以支持地方政府包括上市公司在內(nèi)的重點(diǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。“中科招商主營(yíng)業(yè)務(wù)將由PE業(yè)務(wù)上升至以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為支撐的重組并購(gòu)業(yè)務(wù)，這也是全球各大PE機(jī)構(gòu)的發(fā)展方式。”

去年A股異常波動(dòng)期間，中科招商曾陽(yáng)光舉牌16家上市公司。據(jù)介紹，除鼎泰新材外，中科招商并未對(duì)其余15家上市公司采取較大動(dòng)作。

“讓此前舉牌的16家公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是我堅(jiān)定不移的目標(biāo)。”上述負(fù)責(zé)人表示，中科招商并不是做短線炒股，而是實(shí)現(xiàn)上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，“像鼎泰新材就是轉(zhuǎn)型升級(jí)成功以后我們才退出的。”

除此以外，剩余的未來兩大業(yè)務(wù)中，今年上半年中科招商已與廈門大學(xué)、新疆大學(xué)等16家高等院校簽署雙創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)合作協(xié)議，目前累計(jì)簽約院校達(dá)63家。公司同時(shí)還與硅谷與美國(guó)最大創(chuàng)業(yè)融資平臺(tái)AngelList進(jìn)行合作，著手在美國(guó)紐約、英國(guó)、以色列、日本和韓國(guó)等地組建團(tuán)隊(duì)，拓展國(guó)際業(yè)務(wù)。

而今年上半年私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌與融資監(jiān)管愈嚴(yán)，也把以中科招商為主的新三板已掛牌私募企業(yè)推上公眾視野。

5月27日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)新增8個(gè)方面的掛牌條件，已掛牌的私募機(jī)構(gòu)也需按照部分新規(guī)自查。

針對(duì)新增八項(xiàng)規(guī)定，中科招商選擇了直接將PE業(yè)務(wù)分離出公司的方案。據(jù)介紹，公司正在積極實(shí)施整改，已確立PE業(yè)務(wù)的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)為全資子公司——深圳市前海中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。

彭衛(wèi)表示，目前股轉(zhuǎn)公司關(guān)于具體PE機(jī)構(gòu)掛牌整改細(xì)則還沒有出臺(tái)，中科招商未來會(huì)將現(xiàn)有存量PE基金和增量PE基金騰挪到全資子公司下。“（中科招商）剩下的是產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)，不在監(jiān)管范圍內(nèi)。”

而對(duì)于新三板掛牌私募機(jī)構(gòu)融資使用情況，中科招商同樣采取了“跳出去”的策略。彭衛(wèi)表示，目前中科招商募集資金均已使用完畢，未來投資均會(huì)使用非募集資金，理論上不受到監(jiān)督。