新三板224家企業(yè)違規(guī)N維解析：2成為創(chuàng)新層

前有游戲多(834054.OC)因公司官網(wǎng)的宣傳用語中有5個“最”字，被指涉嫌虛假宣傳、罰款4萬塊；后有曾獲得中國馳名商標(biāo)、廣東省名牌產(chǎn)品、廣東省著名商標(biāo)、國家免檢產(chǎn)品等榮譽稱號的飛達音響(836017.OC)因使用“中國馳名商標(biāo)”被罰10萬元。

新三板府注意到，飛達音響確實是一家歷史悠久的企業(yè)，業(yè)績也不錯。該公司2013年度、2014年度、2015年的營業(yè)收入分別為2.06億元、2.13億元、2.43億元；利潤分別為982.58萬元、1549.06萬元、3143.39萬元。

貌似這兩個案例都是企業(yè)沒有好好學(xué)習(xí)新廣告法、新商標(biāo)法，這才犯的錯。不過，新三板上其他的掛牌企業(yè)被罰就沒有這么簡單了。

根據(jù)新三板府的統(tǒng)計，2015年1月1日至2016年7月26日，新三板共有224家企業(yè)累計違規(guī)417次；被罰企業(yè)中，創(chuàng)新層企業(yè)40家、非創(chuàng)新層企業(yè)184家；做市轉(zhuǎn)讓111家、協(xié)議轉(zhuǎn)讓113家；罰款總額達1200多萬元，受罰主體包括公司本身、高管、主辦券商等。

接下來府爺將分六大模塊展示與分析2015年至今新三板企業(yè)違規(guī)情況。

1.監(jiān)管日漸嚴(yán)格

自2015年底，市場普遍反映，監(jiān)管力度越來越大，分層之后尤其如此。數(shù)據(jù)也是如此。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2015年至今，新三板企業(yè)違規(guī)次數(shù)整體呈現(xiàn)明顯增長趨勢，特別是2016年開始，新三板企業(yè)違規(guī)次數(shù)明顯上漲，7月截至26日已處理違規(guī)48次，創(chuàng)2016年違規(guī)月新高。

不過如圖所示，去年7-8月是個特例。在2015年8月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)累計處理違規(guī)74次，其中8月19日當(dāng)天披露的就有69次違規(guī)，可謂是真正的“黑色星期三”。例如，中科國信(430062.OC)、墾豐種業(yè)(831888.OC)、龍蛙農(nóng)業(yè)(831258.OC)等企業(yè)均因為未及時披露公司重大事件或未依法履行其他職責(zé)受處分。

2.“管理員”隊伍壯大

根據(jù)新三板府的統(tǒng)計，在上述417次違規(guī)統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，被“管理員”全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)處理的有251條，占比超60%；被中國證券監(jiān)督管理委員會及其下屬部門處理違規(guī)106條，占比26%。

此外，參與協(xié)同監(jiān)管的還有地方工商行政管理局，地方食品、藥品、安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局，稅務(wù)局稽查局以及環(huán)保局等單位，他們合計處理違規(guī)60條。

很明顯，新三板市場的管理員隊伍已經(jīng)逐漸壯大，對市場各種違法違規(guī)現(xiàn)象的監(jiān)督整治也日漸完善。

3.違規(guī)處理對象存8類

在對新三板企業(yè)違規(guī)處理過程中，其處理對象包括以下八大主體：公司本身、公司高管、公司股東、公司實際控制人、主辦券商、做市券商、公司控股公司以及公司其他關(guān)聯(lián)方。

新三板府統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，公司本身作為處理對象的有184次，其次是公司高管作為處理對象有118次，以及主辦券商作為處理對象的47次。有意思的是，仁新科技(833310.OC)三次被點名，但被罰的都是其做市券商：長城證券、中泰證券和西南證券。

在這417次違規(guī)處分?jǐn)?shù)據(jù)中，有幾家企業(yè)多次上榜，比如中科招商(832168.OC)、南菱汽車(830865.OC)，這其中主要的原因是一次違法違規(guī)事件有多個需要處罰的對象。更有2016年5月半月被罰三次的從事商務(wù)服務(wù)業(yè)的時空客(831335.OC)。因財務(wù)造假被罰的參仙源(831399.OC)被罰次數(shù)最多，其中三次罰了本公司，一次罰了券商。

4.違規(guī)處分有8種類型

古有“滿清十大酷刑”，新三板有違規(guī)處分八大“酷刑”：出具警示函；約見談話；公開處罰、譴責(zé)、批評、致歉；要求提交書面承諾；監(jiān)管措施；立案調(diào)查；逮捕；處罰決定。

新三板府統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，新三板最常用的違規(guī)處分類型之一——出具警示函，在417次違規(guī)累計中，共出具警示函136次，其次便是約見談話，共使用108次，第三種常用的違規(guī)處分類型則是公開處罰、譴責(zé)、批評及致歉，累計使用94次。

在這八大“酷刑”中，最不常用的分別是逮捕和處罰決定，但是西江物流(835394.OC)因為高管走私貨物被梧州海關(guān)輯私分局執(zhí)行逮捕，成為新三板逮捕首例。而怡達化學(xué)(831103.OC)則是因為污染物排放違反珠海市相關(guān)環(huán)保條例被珠海市環(huán)境保護局下達處分決定，成為新三板處分決定的首例。

5.違規(guī)罰款比例僅占16%

府爺本以為企業(yè)違規(guī)多罰款，但是417次違規(guī)統(tǒng)計數(shù)據(jù)被罰款次數(shù)68次，占比僅16%，累計罰款1214.215萬元，需要罰款的企業(yè)數(shù)目就更少了。

在這為數(shù)不多的需要罰款的企業(yè)中，南菱汽車(830865.OC)和天階生物(430323.OC)均因為價格壟斷和市場問題被公開處罰，并處以百萬以上罰款；峻嶺能源(831417.OC)則是因為濫收費違法行為被公開處罰，罰款110多萬。

新三板府統(tǒng)計了單次罰款金額占比居前的幾家企業(yè)，如下圖：

6.企業(yè)自律寶典

看了上面的統(tǒng)計，府爺只想說，不懂就要多讀書?。?/p>

新三板企業(yè)被罰，雖然可能存在明知故犯的，但是大多數(shù)企業(yè)及管理者還是歸咎于對相關(guān)的法律法規(guī)不了解。

根據(jù)新三板府的統(tǒng)計，違反次數(shù)排前三的法律分別為：《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》違反次數(shù)68次；《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》違反次數(shù)59次，《證券法》違反次數(shù)36次。

新三板府特整理了迄今新三板企業(yè)經(jīng)常違反的法律法規(guī)前6項法規(guī)文件，希望大家好好學(xué)習(xí)，天天向上。