因為這五顆地雷，95家準創(chuàng)新層公司落榜了

創(chuàng)新層來了，但有些本來已經(jīng)被認為是準創(chuàng)新層的公司卻走了

這樣的公司總計有95家，是讀懂君將東方財富choice之前統(tǒng)計的982家準創(chuàng)新層公司名單，與股轉(zhuǎn)公司初步篩選的920家創(chuàng)新層公司進行對比后得出的。而東方財富choice當時是按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)5月27日發(fā)布的分層標準來統(tǒng)計的。

那么，這95家準創(chuàng)新層公司為何最終落選？大致有五個原因。 

違法違規(guī)

根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)5月27日發(fā)布的掛牌公司分層管理辦法，只要掛牌公司或其控股股東、實際控制人，董監(jiān)高存在下列違法違規(guī)的情形之一，就會被創(chuàng)新層排除在外：

第一，被證監(jiān)會采取過行政監(jiān)管措施、行政處罰，或正在接受立案調(diào)查；

第二，被股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施合計3次以上，或者被股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機構(gòu)采取了紀律處分措施；

第三，受到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。

志能祥贏是95家落榜生中唯一一個三個標準都符合的公司，也曾一度被認為是“必進創(chuàng)新層”的“三好學生”。然而，今年6月3日，證監(jiān)會的一紙“警示函”卻讓公司進入創(chuàng)新層成為泡影。

證監(jiān)會的“警示函”指出，公司存在控股股東資金占用的問題。2015年7月14日-15日，公司將1.1億元資金打入控股股東天津建龍鋼鐵實業(yè)有限公司賬戶，作為共同投資款，擬投資地方某農(nóng)商銀行。該事項發(fā)生時未經(jīng)董事會、股東大會決策程序，亦未履行信息披露義務(wù)，違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。雖然公司在收到“警示函”后立即作出了整改，但背著證監(jiān)會的“記過”，想進創(chuàng)新層，只能從頭再來了。

此外，明利股份也因2016年6月6日收到了當?shù)刈C監(jiān)局的“警示函”而無緣創(chuàng)新層；因控股股東、董事長劉金玲個人行為涉嫌非法吸收公眾存款而被公安機關(guān)立案調(diào)查，楓盛陽也被創(chuàng)新層除名。

不符合政策要求的PE公司

5月27日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布PE公司掛牌融資新八條，要求不符合規(guī)定的PE公司進行整改；同日發(fā)布的分層管理辦法第六條明確指出，“私募基金管理機構(gòu)按照相關(guān)監(jiān)管要求整改后，符合創(chuàng)新層標準的，可以進入創(chuàng)新層”，即沒有完成自查整改的PE公司不能進入創(chuàng)新層。

在創(chuàng)新層篩選名單發(fā)布的前一天，九鼎集團自查后認為自身無需整改。第二天，九鼎集團出現(xiàn)在股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的創(chuàng)新層名單中。

但在東方財富choice準創(chuàng)新層公司中的其他PE公司都落榜了，包括思考投資、硅谷天堂、達仁資管、天圖投資、浙商創(chuàng)投。

會計事務(wù)所沒有在年度財報中出具標準無保留意見

對于年度財務(wù)報告，股轉(zhuǎn)公司在分層管理辦法中是這么規(guī)定的：在會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)編制并披露年度報告；最近兩個會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告；按照標準二進入創(chuàng)新層的公司，最近三個會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具標準無保留意見的審計報告。

根據(jù)讀懂新三板研究中心的統(tǒng)計，因為此項要求中槍的有3家公司，分別為：幸美股份，2015年年報被會計事務(wù)所出具帶強調(diào)事項段的無保留意見；ST諸葛的2015年年報被出具了帶強調(diào)事項段的無保留意見；華麗包裝2015年年報被出具了保留意見。

掛牌同時定增無效

分層管理辦法對公共標準有這樣的規(guī)定：最近12個月完成過股票發(fā)行融資（包括申請掛牌同時發(fā)行股票），且融資額累計不低于1000萬元。

然而，從市場的相關(guān)報道和讀懂君統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，掛牌同時定增募集的資金，實際上并未被納入公共標準的對融資要求的統(tǒng)計中。因為這個原因，一些公司被創(chuàng)新層拒之門外。

業(yè)內(nèi)專業(yè)人士認為，股轉(zhuǎn)公司認定的掛牌同時定增和此前進行的掛牌同時定增很可能并不一樣，股轉(zhuǎn)公司要求企業(yè)只有在取得掛牌同意函之后，才可以向投資者定向發(fā)行，即掛牌同時定增中“定增”這一環(huán)節(jié)必須在取得掛牌同意函之后；如果是在取得同意函之前的定增，這種掛牌同時定增只能算作是掛牌前增資。

在讀懂君統(tǒng)計的名單中，有三家公司慘遭不幸，分別是中諾思、華凱保險和長江綠海。它們都有一個共同的特點，就是都在掛牌的同時定增，并且滿足標準一、二或三，但減去掛牌時定增的金額后，不能達到1000萬元的標準，最終沒有入選股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的創(chuàng)新層初選名單。

不過，根據(jù)股轉(zhuǎn)公司的規(guī)定，掛牌公司對名單有異議的，可以在22日17點之前向股轉(zhuǎn)公司發(fā)送異議申請文件掃描件和證明材料，并及時將異議申請和證明材料的原件郵寄至股轉(zhuǎn)公司。

其他不明原因

事實上，除了以上原因，還有部分公司，因一些不明原因而在最后一刻無法進入創(chuàng)新層，也就是股轉(zhuǎn)公司在《辦法》中提及的“全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件”，這是一項很有彈性的條款。

在上面統(tǒng)計的這95家從創(chuàng)新層落榜的公司中，應(yīng)該有相當比例的公司，如微傳播、春茂股份、施美藥業(yè)等，是被這個因素給擋在創(chuàng)新層門外了。(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號：ddxinsnaban)

以下是95家沖刺創(chuàng)新層并沒有成功的掛牌公司具體名單：