新三板創(chuàng)新層即將上線，創(chuàng)新層寵兒必須警惕的十點(diǎn)！

公元2015年11月24日，新三板分層方案一出，新三板旗手們紛紛預(yù)測出五花八門的創(chuàng)新層榜單，掛牌企業(yè)紛紛比照三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)看看自己能否順利地進(jìn)入高大上的創(chuàng)新層，幾家歡喜幾家愁。有望進(jìn)入創(chuàng)新層的暗自高興，暫時(shí)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)則絞盡腦汁向創(chuàng)新層靠攏。

而最近新三板分層最終方案有望于5月底正式公布，本周成為時(shí)間窗口的可能性最大的消息，讓新三板的市場再次沸騰。但想入創(chuàng)新層，以下這十點(diǎn)仍需注意：

定期報(bào)告更快披

年報(bào)在每個(gè)會計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露，中報(bào)在每個(gè)會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露，還想這樣玩？還想拖拖拉拉？對不起，根據(jù)分層方案，進(jìn)入創(chuàng)新層之后：年報(bào)得在每個(gè)會計(jì)年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)披露，中報(bào)得在每個(gè)會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)披露，截止期限提前1個(gè)月！

這么說來，想進(jìn)入創(chuàng)新層的就得留意了，這信批的緊箍咒更緊了，可不能再任性了。

臨時(shí)報(bào)告必須披

2013版的信息披露規(guī)則只是要求所涉及的重大事件最先觸及某些時(shí)點(diǎn)后及時(shí)履行首次披露義務(wù)，而分層方案則進(jìn)一步精確要求：所有的對外投資、購買或出售資產(chǎn)、對外擔(dān)保等行為都必須披露臨時(shí)公告。

信披差錯(cuò)要追責(zé)

別猴急，關(guān)于信息披露，還有第三層緊箍咒呢：分層方案要求，必須制定并披露信息披露的相關(guān)管理辦法及重大差錯(cuò)責(zé)任追究制度，明確信息披露的負(fù)責(zé)人員和責(zé)任分配。

簡單點(diǎn)說就是以后披露信息得小心點(diǎn)，不能隨著來，出了差錯(cuò)是要承擔(dān)后果的，更別說造假這種見不得人的事了，各位要當(dāng)心??！例如在A股，造假就面臨退市摘牌的災(zāi)難。

專職董秘不可少

還想讓財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任董秘？還不把信息披露和投資者關(guān)系管理當(dāng)回事？別YY了，分層方案明確規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)必須設(shè)置專職董秘，負(fù)責(zé)公司信息披露、投資者關(guān)系管理等事務(wù)。

所以，老板們，進(jìn)入創(chuàng)新層后又得多一筆開支咯。

承諾事項(xiàng)得守信

還想信口開河不把自己說的話當(dāng)回事？又想多啦：分層方案又說了掛牌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守承諾事項(xiàng)，承諾事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)披露。如出現(xiàn)公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人不能履行承諾的情形，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露具體原因和董事會擬采取的措施。

短線交易付代價(jià)

還在幻想抄底成為企業(yè)的大股東，然后利用新三板無漲跌停板制的優(yōu)勢去新三板淘金？這春秋大夢未免做得有點(diǎn)早，不信你看：

為了強(qiáng)化對短線交易的管理，分層方案規(guī)定，對于進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)：掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有公司股份（10%）以上的股東，將其持有的公司股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益，并及時(shí)披露相關(guān)情況。

雖然說這有利于防止公司股價(jià)被操縱、防止內(nèi)幕交易，其實(shí)，這個(gè)要求對于創(chuàng)新層公司來說，也在較大程度上限制了投資者的退出機(jī)制，對于公司引進(jìn)投資者造成一定的不利。

敏感交易得說明

敏感期交易的緊箍咒也隨著而來：掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有掛牌公司股份10%以上的股東在年度報(bào)告等重大信息披露前的30日內(nèi)買賣本公司股票的，應(yīng)當(dāng)提交專項(xiàng)說明。

這么說，以后創(chuàng)新層的董監(jiān)高和大股東就被上緊箍咒了，所以董監(jiān)高們就得悠著點(diǎn)了。

現(xiàn)場檢查跑不了

分層方案還說了主辦券商對創(chuàng)新層掛牌公司每年至少現(xiàn)場專項(xiàng)檢查一次。這個(gè)要求不僅使得進(jìn)入創(chuàng)新層的公司頭疼，主辦券商也會頭疼——這錢賺得不容易啊，還真有售后服務(wù)。由于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加強(qiáng)對創(chuàng)新層掛牌公司股票發(fā)行、并購重組和日常持續(xù)督導(dǎo)等工作底稿的抽查，所以主辦券商想和掛牌企業(yè)走個(gè)過場也不容易?。?/p>

募集資金勿亂來

還想定增價(jià)隨意來個(gè)好幾百？還想募集資金隨意花？對不起，進(jìn)入創(chuàng)新層之后，這種好日子恐怕不多了，人家分層方案可是說了的要加強(qiáng)融資定價(jià)指導(dǎo)和募集資金使用的管理：募集資金將專戶管理，而且還要在定期報(bào)告中詳細(xì)披露募集資金的使用情況，改變募集資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行約定的決策程序并予以披露。此外，主辦券商應(yīng)當(dāng)對募集資金使用情況納入持續(xù)督導(dǎo)范圍。

獨(dú)立董事或?qū)⒂?/strong>