停牌一年的九鼎集團(tuán)野心暴露：133億并購 90億布局保險(xiǎn)

因重大資產(chǎn)重組而停牌的九鼎集團(tuán)(430719)本該5月15日復(fù)牌，意外的是其又一次爽約。

易三板發(fā)現(xiàn)，5月16日，九鼎集團(tuán)發(fā)布了一則重大資產(chǎn)重組進(jìn)展情況的公告，公告顯示，九鼎集團(tuán)因收購Ageas Asia Holdings Limited(富通亞洲控股有限公司)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，目前的進(jìn)展是已經(jīng)取得相關(guān)監(jiān)管部門的批復(fù)，并完成了相關(guān)款項(xiàng)支付等程序。公司也已按照相關(guān)法律法規(guī)的要求制作、披露了涉及上述重大資產(chǎn)重組的相關(guān)文件。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在對(duì)公司按照《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及相關(guān)規(guī)范性文件的要求制作并披露的相關(guān)文件的完備性進(jìn)行審查。待股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查完畢后，公司將盡快申請(qǐng)股票復(fù)牌，預(yù)計(jì)最晚6月15日復(fù)牌。

過去一年并購 還是并購

(來源：易三板)

易三板發(fā)現(xiàn)，公司在江西省產(chǎn)權(quán)交易所通過電子競價(jià)的方式，以41.5億拍得中江集團(tuán)100%的股權(quán)，收購?fù)瓿芍?，將間接持有上市公司中江地產(chǎn)(600053)72.37%的股份，這開啟了新三板企業(yè)主動(dòng)并購上市企業(yè)的先河。公司的停牌，也始于這次并購。6月5日，九鼎集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司收購中江地產(chǎn)，可能對(duì)公司股價(jià)造成影響，遂于6月8日起停牌。這場并購持續(xù)了半年時(shí)間，12月3日，公司完成了對(duì)中江地產(chǎn)的收購，本應(yīng)復(fù)牌，但是在這期間，九鼎又開始了另一場更大規(guī)模的并購，按規(guī)定，公司將繼續(xù)停牌。

2015年9月25日，九鼎集團(tuán)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了一則重大資產(chǎn)重組報(bào)告書，公告稱，公司擬以現(xiàn)金支付的形式收購Ageas Asia 全部8.44億股普通股份，占Ageas Asia 已發(fā)行股份的100%。

截至基準(zhǔn)日Ageas Asia全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值90.14億元，評(píng)估增值38.34億元，評(píng)估增值率為74.01%。經(jīng)交易雙方最終協(xié)商確定，本次交易的價(jià)格為106.88億港元以及相應(yīng)利息。

易三板分析員發(fā)現(xiàn)，Ageas Asia是香港領(lǐng)先的壽險(xiǎn)公司，擁有既深諳香港本土市場、又具有國際視野的管理團(tuán)隊(duì)，多元廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及高效且具有競爭力的代理人隊(duì)伍。

Ageas Asia的股份由富通國際100%持有，交易對(duì)手富通國際是富通集團(tuán)的全資控股子公司。富通集團(tuán)是國際領(lǐng)先的保險(xiǎn)集團(tuán)之一，具有長達(dá)190年的悠久歷史，業(yè)務(wù)橫跨歐洲與亞洲多個(gè)國家與地區(qū)。

易三板認(rèn)為，本次收購?fù)瓿珊螅珹geas Asia將成為九鼎集團(tuán)正在構(gòu)建的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵一環(huán)。

被收購的中捷保險(xiǎn)擁有中國保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》，這次并購的完成，意味著公司的業(yè)務(wù)拓展至保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)咨詢和服務(wù)領(lǐng)域，公司將可以開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)咨詢等金融服務(wù)。

六次收購，九鼎集團(tuán)花了近133億元。

停牌期間 積極拓展保險(xiǎn)領(lǐng)域

(九鼎集團(tuán)綜合資產(chǎn)管理平臺(tái)示意圖 來源：易三板)

九鼎投資的長期目標(biāo)是成為全球性的綜合資產(chǎn)管理平臺(tái)。九鼎投資已先后發(fā)起設(shè)立九泰基金，控股九州證券，成立P2P平臺(tái)九信金融、武曲星，并投資晨星成長計(jì)劃、龍?zhí)┩顿Y等，成功進(jìn)軍了公募基金管理、證券經(jīng)營、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資、劣后投資等多個(gè)新的資產(chǎn)管理領(lǐng)域，而保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是這個(gè)平臺(tái)中的核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)板塊。

去年8月13日，國務(wù)院出臺(tái)的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》，為保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)極為有利的政策環(huán)境。九鼎集團(tuán)抓住了這一政策紅利，積極拓展保險(xiǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

2015年7月10日，公司發(fā)布對(duì)外投資公告，擬參與發(fā)起一家人壽保險(xiǎn)公司，注冊(cè)資本10億元，公司出資2億元，易三板發(fā)現(xiàn)，這是公司首次進(jìn)入人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域。之后，公司通過收購中捷保險(xiǎn)和Ageas Asia，不斷完善公司在保險(xiǎn)行業(yè)的戰(zhàn)略布局。

公司全資子公司昆吾九鼎出借自有資金2000萬元，參與發(fā)起設(shè)立相互保險(xiǎn)組織，暫定名“眾惠保險(xiǎn)”，進(jìn)一步拓展了九鼎在保險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。

金融全牌照 九鼎有四個(gè)

(九鼎集團(tuán)所獲牌照示意圖 來源：易三板)

金融牌照向來是各類機(jī)構(gòu)競爭的焦點(diǎn)，擁有金融全牌照成為各方追逐的目標(biāo)，九鼎集團(tuán)目前暫無涉獵租賃和信托行業(yè)，2015年4月29日，公司發(fā)布公告稱擬發(fā)起設(shè)立一家民營銀行，除此之外，九鼎已拿下了另外4項(xiàng)牌照。

花錢任性 融資也任性

停牌的這一年，九鼎又是并購又是開設(shè)子公司，花錢很任性，但九鼎作為新三板pe公司的龍頭老大，融資也很任性。

(來源：易三板)

九鼎投資8月28日完成的100億元人民幣的融資，歷時(shí)僅短短25天。九鼎集團(tuán)動(dòng)輒百億級(jí)的融資媲美主板，令無緣掛牌新三板的pe機(jī)構(gòu)羨慕不已。

公司詳情

據(jù)易三板研究院研究報(bào)告及公開資料顯示，公司成立于2010年，于2013年12月完成股改，2014年4月23日正式掛牌新三板，成為新三板掛牌公司中第一家私募公司。

據(jù)公司2015年年報(bào)顯示，公司2015年完成總營收25.26億，較上年同期增長266.93%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為5.8億元，同比增長66.47。截至去年年底，公司總資產(chǎn)達(dá)393億元，凈資產(chǎn)為253億元。

(集團(tuán)架構(gòu)示意圖 來源：易三板)

據(jù)其年報(bào)顯示，公司的第一大股東九鼎控股持有九鼎集團(tuán)46.19%，吳剛、黃曉捷、吳強(qiáng)、蔡蕾、覃正宇 5 名股東持有九鼎控股 100%的股權(quán)，5人簽署一致行動(dòng)協(xié)議，為公司的實(shí)際控制人。

新三板市場成就了許多“一夜暴富”的富豪，截至5月10日，九鼎總股本為150億股，前收盤價(jià)為6.83元，總市值達(dá)1024.5億元，五大核心股東身家473億元，人均身家超94億元。來源：微信公眾號(hào)易三板