中金赴港上市 投行業(yè)務萎縮 客戶資產(chǎn)超3000億

沒有意外，中金公司上市目的地放在了港交所。

7月22日晚間，中金公司在港交所官網(wǎng)發(fā)布的一紙招股書坐實了其即將登陸港交所的傳聞?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在A股IPO暫停當下，一直以來頗為神秘的中金公司，選擇此時上市，其手中的王牌正是國際化。

IPO暫緩影響投行業(yè)務

中金公司昨晚發(fā)布的招股書顯示，受公司經(jīng)紀客戶股票及基金交易增加等因素影響，今年一季度，公司收入及其他收益總額由去年同期的11.16億元增加52.7%達到17.04億元。

據(jù)悉，中金公司業(yè)務架構分為五大類，分別是投資銀行、股本銷售及交易、固定收益、財富管理和投資管理。其中，按發(fā)售總額計算，中金作為賬簿管理人參與的中國公司境內外股本融資在所有投資銀行在排首位;作為主財務顧問參與的中國公司債務及結構化融資交易在所有投資銀行中排名第二；按交易價值計，中金參與的中國香港并購交易在所有投行中亦排名首位。應該說，投行業(yè)務是中金公司的一大亮點。

記者注意到，2011年以前，中金公司在內地的承銷業(yè)務規(guī)模保持在業(yè)內前兩名，2011年下滑至第四位，2012年進一步滑至第九位。2013年因為完成招商銀行138億元的配股項目，規(guī)模重回首位。而在凈利潤方面，據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，其2011年僅排在第71位，2012年回升至第29位，2013年又降至第49位。

記者查詢中國證券業(yè)協(xié)會2014年度證券公司經(jīng)營業(yè)績排名獲悉，2014年按照承銷和保薦業(yè)務凈收入、股票主承銷家數(shù)、股票主承銷金額、債券主承銷金額、并購重組財務顧問業(yè)務凈收入和投資咨詢業(yè)務凈收入排名，中金公司分別排在行業(yè)第9位、第10位、第3位、第1位、第5位和第4位。其中債券主承銷金額在所有證券公司中，以1168億元排首位。

盡管上述業(yè)務表現(xiàn)可圈可點，但作為一家全方位布局的大型機構，中金公司也存在一些短板。同期，根據(jù)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營收、凈利潤和凈資產(chǎn)收益率排名，中金公司分別位列第29位、第44位、第20位、第42位和第58位。

對最近A股市場的波動，中金稱整體業(yè)務、財政狀況和經(jīng)營業(yè)績并未受到重大影響，但是市場仍存在不確定性因素。

當前A股市場暫停IPO顯然對公司投行業(yè)務帶來了負面沖擊。“為應對A股市場近期的大幅下跌，中國證監(jiān)會已經(jīng)宣布將減緩A股首次公開發(fā)售交易的審批程序。因此，我們承銷及保薦的A股IPO可能會延遲或取消，這種情況可能對我們自A股首次公開發(fā)行項目所收取的承銷及保薦業(yè)務收入造成不利影響。”中金披露。

中金公司在招股書中透露，2012年、2013年及2014年和2015年一季度，公司投行分部收入及其他收益分別占對應總收入的30.6%、25%、27.3%及13.7%。

此外，中金還在招股書中提到了新興技術下的競爭,公司預期，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和使用可替代交易系統(tǒng)的趨勢將加劇證券行業(yè)的競爭。

機構客戶約60%位于海外

記者從招股書中獲悉，2014年，中金公司海外業(yè)務收入占總收入比例達到27.9%，中金估計，這一水平或是中國所有證券公司中最高的。1997年至2014年間，按交易價值計，中金累計完成的境外或跨境投行交易總余額占比為42.7%。

不同于國內大多數(shù)券商，中金公司客戶群基礎主要來自領先企業(yè)。包括多家具有戰(zhàn)略重要性的國有企業(yè)和領先的非國有企業(yè)，此外，中金還在積極地與優(yōu)質新興成長公司建立聯(lián)系。截至2015年6月30日，中金公司擁有超過3000名機構客戶，包括QFII、RQFII、QDII、商業(yè)銀行、保險公司、公募基金、養(yǎng)老基金、主權財富基金、對沖基金、私募股權基金以及全國性資產(chǎn)管理公司，其中約60%位于海外。在服務QFII和RQFII客戶方面，中金在中國所有證券公司中居于領先地位。

此外，中金也是中國證券公司中率先向高凈值個人提供服務的。截至今年上半年，中金財富管理客戶數(shù)目達到24200個，客戶平均賬戶余額為1490萬元，其財富管理客戶賬戶資產(chǎn)總值由2012年12月31日的1084億元增加至截至去年末的2160億元，復合年增長率為41.2%，并進一步增至截至今年上半年的3602億元。

截至2015年6月30日，中金研究員撰寫的報告覆蓋約800家上市公司，主要是A股公司和港股公司，其中三分之二以上公司的研報以中英文雙語發(fā)布。

目前，持有中金公司比例最大的股東為匯金，占比達43.17%，外資方面占比最大的為GIC(16.35%)。