消費(fèi)金融市場準(zhǔn)入放開 最大的機(jī)遇在哪里？

國務(wù)院總理李克強(qiáng)6月10日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議決定，為了增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動力，發(fā)展消費(fèi)金融，將放開消費(fèi)金融公司的市場準(zhǔn)入，原在16個城市開展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)將擴(kuò)大至全國。

這次的消費(fèi)金融市場準(zhǔn)入放開，重點(diǎn)針對的是中低收入人群，為釋放其消費(fèi)潛力，向其提供無抵押、無擔(dān)保小額信貸。而市場的準(zhǔn)入審批權(quán)將下放到省級部門，以鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，使消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行錯位競爭、互補(bǔ)發(fā)展。

已被互聯(lián)網(wǎng)金融攪局的零售銀行個貸和信用卡業(yè)務(wù)將雪上加霜，再次受到?jīng)_擊，銀行將如何應(yīng)對？對于之前如火如荼開展互聯(lián)網(wǎng)金融貸款業(yè)務(wù)“花唄”、“白條”們的阿里和京東，其個貸業(yè)務(wù)和這次的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)有什么區(qū)別？對他們又有什么影響？消費(fèi)金融市場準(zhǔn)入放開，最大的機(jī)遇在哪里？下面將一一剖析。

一、市場規(guī)模

國際上，消費(fèi)金融體制已有400多年的發(fā)展歷史，最早是由于產(chǎn)能過剩，為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，制造商和經(jīng)銷商就對產(chǎn)品進(jìn)行了分期付款銷售，因此帶來了消費(fèi)信貸的迅速發(fā)展。

中國的消費(fèi)金融公司概念，最早出現(xiàn)在2009年。當(dāng)時，銀監(jiān)會發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，此后北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點(diǎn)公司相繼開業(yè)。截至2013年6月末，這4家消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)達(dá)到78億元，貸款余額達(dá)到65億元，同比增長136%；貸款不良率為1.4%。

據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2014年至2017年中國消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長率，預(yù)計(jì)2017年將超過27萬億。波士頓咨詢公司則發(fā)布報(bào)告稱，截至2014年，個人消費(fèi)貸款余額大約是7.7萬億元，這一數(shù)字將于2018年增長至17.5萬億元。

二、消費(fèi)金融 VS 小額貸款 VS 信用卡

1、跟信用卡相比真的是錯位競爭嗎？

信用卡消費(fèi)屬于透支消費(fèi)，就是客戶先用自己擁有的額度進(jìn)行消費(fèi)，過50天之后再把錢還給銀行。而消費(fèi)金融公司的貸款主要分為兩個階段，第一個階段是客戶在進(jìn)行消費(fèi)時發(fā)現(xiàn)資金不夠，到金融公司申請貸款，金融公司在核實(shí)貸款者信用記錄后，將這筆貸款直接劃給客戶需要支付的商家；當(dāng)客戶在這個金融公司有過良好的貸款記錄后再次貸款時，金融公司可以直接把資金貸給客戶，由客戶按照自己的需求將錢用于消費(fèi)。為防止一般用途個人消費(fèi)貸款被挪做他用，銀監(jiān)會還要求，該項(xiàng)貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度。

由于消費(fèi)金融公司的貸款業(yè)務(wù)一般用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)，如銀行信用卡已與這些商家有合作關(guān)系，客戶可以直接通過商場分期刷信用卡購物，而免去了還需到金融公司申請貸款的環(huán)節(jié)。這也是為什么前期消費(fèi)金融公司的發(fā)展業(yè)績一直不佳的原因。

但是對于信用卡公司來說，與消費(fèi)金融公司相比最大的劣勢在于，銀監(jiān)會已同意消費(fèi)金融公司可辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款和經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等業(yè)務(wù)。這顯然成為尚未公司化經(jīng)營的信用卡公司的一個競爭短板。

2、跟阿里等小額貸款公司比優(yōu)勢在哪？

消費(fèi)金融公司和小額貸款公司最大的區(qū)別在于，這兩者所持的牌照不同，消費(fèi)金融公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，而小額貸款公司不是金融機(jī)構(gòu)，由各地政府的金融辦監(jiān)管。在服務(wù)對象方面，消費(fèi)金融公司服務(wù)于居民個人，而小額貸款的服務(wù)范圍更廣，除了個人還有中小企業(yè)，并且貸款用途可以用于生產(chǎn)經(jīng)營。

看似在服務(wù)對象和范圍上并不占據(jù)優(yōu)勢的消費(fèi)金融公司，與小額貸款公司相比，最突出的就是其牌照優(yōu)勢，消費(fèi)金融公司歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，可以享受同行業(yè)拆借，并可以納入央行征信系統(tǒng)。這是小額貸款公司所可望而不可及的，也是因?yàn)槿狈ρ胄械恼餍畔到y(tǒng)，難以把控風(fēng)險(xiǎn)，使得阿里在前期一直難以擴(kuò)大小貸規(guī)模。

也正是由于前期缺乏征信，因此馬云一直致力于建設(shè)自有的互聯(lián)網(wǎng)征信體系。螞蟻金服旗下子品牌的芝麻信用，就是依托于阿里龐大的用戶行為數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)來實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)征信業(yè)務(wù)。其“花唄”微貸業(yè)務(wù)便是將數(shù)據(jù)信用化的成功嘗試。

消費(fèi)金融、小額貸款及信用卡的具體區(qū)別參見下表：

三、未來發(fā)展機(jī)遇

1、三四線城市的消費(fèi)潛力值得挖掘

根據(jù)尼爾森公司發(fā)布的2015年一季度的中國消費(fèi)者信心指數(shù)調(diào)查，中國消費(fèi)者信心為106點(diǎn)，相比2014年四季度下降1點(diǎn)，和去年同期相比下降5點(diǎn)。但三、四線城市消費(fèi)者信心指數(shù)與全國整體走勢逆向而行，三線城市消費(fèi)者信心指數(shù)保持在109的穩(wěn)定水平，四線城市則較上一季度上漲了1點(diǎn)至107點(diǎn)。

這些小城市盡管規(guī)模不大，卻正在成長為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，并蘊(yùn)藏著巨大的市場潛力。它們占全國總?cè)丝诘?0%，并貢獻(xiàn)了42%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，35%的社會零售總額和21.2%的快速消費(fèi)品比重。城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶來的不僅僅是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，更是消費(fèi)者視野的開拓以及消費(fèi)需求增加和優(yōu)化升級。

尼爾森的數(shù)據(jù)也顯示，小城市居民越來越愿意將可支配收入用于提高生活品質(zhì)和水平等方面。比如外出就餐、子女教育、旅游度假等方面的支出都有所提升；而存款在今年一季度則出現(xiàn)了兩位數(shù)的下降。

這次李克強(qiáng)總理所提出的消費(fèi)金融市場準(zhǔn)入放開，重點(diǎn)針對的是中低收入人群，正好為挖掘三四線城市的消費(fèi)潛力帶來了機(jī)遇，有效釋放城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)潛力，推動消費(fèi)升級。

2、未來創(chuàng)新將成為搶占消費(fèi)金融市場最高點(diǎn)的核心武器

消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品一般為定向地個人消費(fèi)貸款，指定范圍比較窄，僅用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)，因此專業(yè)化、特色化、差異化的業(yè)務(wù)模式將是消費(fèi)金融企業(yè)生存發(fā)展的根基。

這意味著只有在消費(fèi)端不斷創(chuàng)新才能取得獲客的立足點(diǎn)。隨著金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)不斷縱深融合，借力互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)思維重塑傳統(tǒng)的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，也為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開了另一扇窗，如何創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，為消費(fèi)者提供更具便捷性、更具場景化、更個性化的產(chǎn)品將成為消費(fèi)金融市場發(fā)展的核心競爭力。