VC如何挑公司？VC究竟是怎樣一類人？

巴桑大哥今天在某個(gè)微信群里聆聽了三位精英的分享，一位是貝塔斯曼的投資經(jīng)理汪天凡，一位是36氪的投融資平臺(tái)總監(jiān)楊珖，另一位是招聘平臺(tái)職業(yè)夢(mèng)的創(chuàng)始人朱超。他們分享了關(guān)于VC的一些事兒，如何進(jìn)入VC行業(yè)?VC都有哪些特質(zhì)?一起學(xué)習(xí)一下。

貝塔斯曼投資經(jīng)理@汪天凡 ：

問題1、VC是如何挑公司的，都有哪些標(biāo)準(zhǔn)?

汪天凡：首先看行業(yè)，市場(chǎng)和需求的大小。以出行打車行業(yè)為例就是比較大的，北京有幾萬司機(jī)，每天要載多少乘客，每筆交易是多少等等。然后幾個(gè)數(shù)值相乘，北京可能會(huì)是幾十億的市場(chǎng)，再拓展到全國，就是一個(gè)乘以100倍的市場(chǎng)，可能就是一個(gè)百億或千億的市場(chǎng)。

如果市場(chǎng)比較小，那就不能孕育一家比較大的公司。

第二點(diǎn)會(huì)看這個(gè)市場(chǎng)是否高增長(zhǎng)。VC會(huì)期待投資的公司在短期內(nèi)能有較好的財(cái)務(wù)回報(bào)，這就取決于這家公司短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)非常高的估值或流動(dòng)性。估值就是這家公司股份的價(jià)格，流動(dòng)性就是它能不能在二級(jí)市場(chǎng)(股票市場(chǎng))上市，這樣的話，投資人就能將股票賣給別人。

高增長(zhǎng)是一個(gè)非常重要的指標(biāo)。以招聘網(wǎng)站為例的話，用戶的數(shù)量，投遞簡(jiǎn)歷的數(shù)量每個(gè)月能不能有20%或30%的增長(zhǎng)，這樣意味著每年會(huì)有50%的增長(zhǎng)，這樣的公司會(huì)得到更高的估值。

再有一點(diǎn)就是看創(chuàng)始人的背景，并不是要有閃亮的簡(jiǎn)歷。而是創(chuàng)始人的背景要與現(xiàn)在做的事情有高度相關(guān)性，并且說明你背景中的成功點(diǎn)是可以被復(fù)制到現(xiàn)在做的事情當(dāng)中，而當(dāng)年失敗的地方并不是因?yàn)槟阈愿裆洗嬖诘娜毕荩且驗(yàn)椴豢煽沽σ蛩貙?dǎo)致失敗。如果一個(gè)創(chuàng)始人的背景中有類似這樣的成功或失敗經(jīng)歷，并且會(huì)從中汲取相關(guān)的教訓(xùn)，這樣的創(chuàng)始人要比擁有閃亮簡(jiǎn)歷的人更加牛逼。

最后要看這家公司在估值上給VC的價(jià)格。還是要看一看投資的回報(bào)率。

當(dāng)然這只是其中的最普遍的三個(gè)點(diǎn)，一般投資人看一個(gè)項(xiàng)目大概有十幾個(gè)點(diǎn)，比如模式好不好、利潤(rùn)高不高啊等等。

問題2、進(jìn)入VC的人都有哪些特質(zhì)?

汪天凡：各種各樣背景的人都能在VC找到一席之地。從我個(gè)人這個(gè)樣本來看，我本科是學(xué)商科的，所有的實(shí)習(xí)經(jīng)歷也是商科的，對(duì)技術(shù)是一竅不通的。我自己進(jìn)入VC做的是偏向消費(fèi)者的行業(yè)，就是To C的項(xiàng)目，比如打車行業(yè)、電商類的項(xiàng)目。這些都是需要比較關(guān)注消費(fèi)方面的，對(duì)市場(chǎng)比較嗅覺，對(duì)新事物的嗅覺，愛買買買東西的人，對(duì)價(jià)格因素較關(guān)注的人適合做這方面的VC。

年輕的，甚至是一點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)都沒有的就進(jìn)入VC的都是看這方面的項(xiàng)目，另外社交也是屬于這類。

第二方面，很多VC都以基金的背景為選擇，比如真格基金喜歡投海龜，有海外留洋背景的創(chuàng)業(yè)者。比如經(jīng)緯，他們很多小伙伴都做過FA(財(cái)務(wù)融資背景)，他們更看重是否勤快，是否待人有禮貌，是否在社交能力上比較強(qiáng)。

2012年的時(shí)候VC很少招募畢業(yè)生?，F(xiàn)在來看，很多投資基金都有了90后的VC。在咨詢公司實(shí)習(xí)過、券商、互聯(lián)網(wǎng)大公司實(shí)習(xí)的畢業(yè)生，這些履歷對(duì)進(jìn)入VC行業(yè)還是很有用的。

最后，投資人必須要淡定，在一個(gè)浮躁的大環(huán)境中，一定要有自己的判斷。這個(gè)非常難做到。

36氪投融資平臺(tái)總監(jiān)@楊珖：

我和貝塔斯曼投資經(jīng)理汪天凡Will都是畢業(yè)去的VC。我其實(shí)是誤打誤撞，之前一直奔著咨詢公司的路徑。在Monitor BCG做過Intern。

進(jìn)VC真的是機(jī)緣巧合，看到一家基金在招實(shí)習(xí)生，就投了簡(jiǎn)歷，然后遇到了一個(gè)極其勤奮又聰明的校友學(xué)長(zhǎng)面試，說你做過咨詢啊，我也在BCG做過實(shí)習(xí)，但是VC做的事情不一樣啊，更深度、更好玩。然后就問了我?guī)讉€(gè)行業(yè)的問題，有兩個(gè)是車和教育行業(yè)的。

剛好自己也有些積累，也有身邊的朋友在做這兩塊的創(chuàng)業(yè)，就聊啊聊。面試官說你回去寫個(gè)報(bào)告吧。然后就機(jī)緣巧合的進(jìn)了這個(gè)行業(yè)。

現(xiàn)在身邊也認(rèn)識(shí)了不少非常年輕就入行的投資人，大家的特質(zhì)都很明顯：技術(shù)產(chǎn)品大牛、商業(yè)敏感度非常好、社交能力強(qiáng)。

第一類可以忽略不計(jì)，實(shí)在是天賦。

第二類可以各式積累，比如去咨詢公司實(shí)習(xí)，看各類商業(yè)和科技媒體，比如36氪。

第三類需要花時(shí)間、花心思，去找學(xué)長(zhǎng)學(xué)姐資源、去找創(chuàng)業(yè)者聊我完全沒有商科背景?；仡^復(fù)盤看看我自己的積累，做過商業(yè)類社團(tuán)SIFE的主席做類似社會(huì)企業(yè)的商業(yè)實(shí)踐、在咨詢公司做過實(shí)習(xí)、在互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司帶過校園推廣團(tuán)隊(duì)、和朋友、前老板們做過創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。這些事情機(jī)緣巧合的串起來，讓我在商業(yè)的嗅覺上有一定的鍛煉。

但在一些所謂的Skill set需要自己補(bǔ)，比如看財(cái)報(bào)等，這些在做中學(xué)里慢慢培養(yǎng)。VC每天的工作就是挑選牛逼的團(tuán)隊(duì)、正確的方向和可能做合適的模式。年輕人進(jìn)入VC其實(shí)容易撞到天花板，比如閱人能力不足，沒有產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，沒有實(shí)際操盤能力,其實(shí)在和創(chuàng)業(yè)者聊方向的時(shí)候都只是一個(gè)轉(zhuǎn)述人，你說的方向都是你聽來的和看來的。

VC每天的工作就是挑選牛逼的團(tuán)隊(duì)、正確的方向和可能做合適的模式。年輕人進(jìn)入VC其實(shí)容易撞到天花板，比如閱人能力不足，沒有產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，沒有實(shí)際操盤能力,其實(shí)在和創(chuàng)業(yè)者聊方向的時(shí)候都只是一個(gè)轉(zhuǎn)述人，你說的方向都是你聽來的和看來的。

我個(gè)人的建議，在這個(gè)時(shí)間段可以去一些初創(chuàng)公司，學(xué)習(xí)感受一下創(chuàng)業(yè)究竟怎么回事。無論是未來自己創(chuàng)業(yè)還是去做VC，都有可能有經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的積累，甚至是人脈上的。

大量的投資人和創(chuàng)業(yè)者，其實(shí)大家都有各自的困惑。投資人會(huì)想究竟下一個(gè)風(fēng)口在哪兒，自己的投資邏輯對(duì)不對(duì)，怎么找到牛逼的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

創(chuàng)業(yè)者每天會(huì)想著自己團(tuán)隊(duì)要怎么定方向、怎么招人、怎么對(duì)接合適的投資人，自己的商業(yè)故事要怎么講。同時(shí)，也希望找到牛逼的創(chuàng)業(yè)者或者導(dǎo)師來指點(diǎn)迷津，或者是找到靠譜的投資人陪著自己走下去。

VC行業(yè)目前有點(diǎn)處于人力密集型行業(yè)，原因是全民創(chuàng)業(yè)，人力不夠，項(xiàng)目看不過來。但不代表市場(chǎng)上那么多VC從業(yè)人員都是好的投資人，在一個(gè)對(duì)的時(shí)間點(diǎn)入行非常重要。否則在對(duì)公司、對(duì)行業(yè)的判斷上口味可能會(huì)出現(xiàn)偏差，你不知道什么是好的公司、好的創(chuàng)業(yè)者。

VC的成長(zhǎng)路徑大概是分析師-投資經(jīng)理-VP-執(zhí)行董事-合伙人。

前幾個(gè)level每個(gè)階段大概2-3年，之后的升遷可能取決于你為基金帶來多少回報(bào)、投出了多少好案子。

這個(gè)時(shí)候商業(yè)判斷、人脈圈、甚至是和別的資本、巨頭的合作、做局能力變得非常關(guān)鍵。

大概先講這些。

職業(yè)夢(mèng)創(chuàng)始人@朱超：

VC的典型特征：有些VC機(jī)構(gòu)他對(duì)人才的要求相對(duì)較高和比較專業(yè)，但VC看的行業(yè)非常廣泛所以會(huì)招各種各樣背景不同的人。

越來越多傳統(tǒng)的金融行業(yè)失去了對(duì)人才的吸引力，越來越多的人從事了VC行業(yè)。

VC對(duì)于人的個(gè)性或情商方面的要求有些時(shí)候甚至?xí)哂诩寄芊矫娴囊螅驗(yàn)閂C看的都是相對(duì)早期的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，那些項(xiàng)目從純粹的數(shù)據(jù)方面判斷并不是那么直觀或那么的可預(yù)見性，于是很多VC都會(huì)從人的判斷或者從行業(yè)上來判斷，這個(gè)企業(yè)是否可以投資。

從這個(gè)角度來講，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)非常多的VC從業(yè)人員他們要么非常注重對(duì)行業(yè)的分析，比如這個(gè)行業(yè)有多少人，是否有科學(xué)的方法去調(diào)配，去估量。另外就是跟人溝通的能力，我們發(fā)現(xiàn)很多VC他們有一個(gè)特質(zhì)，就是傾聽的能力，他們善于傾聽人們的故事，然后從故事中提煉出他們所需要的信息。

我們還發(fā)現(xiàn)，VC行業(yè)在招人的時(shí)候，他們對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不那么重視，反而對(duì)于這個(gè)人是不是勤奮，對(duì)于渴求新知識(shí)，或者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)是否有較高的敏感度。

VC人的特質(zhì)：

首先是勤奮，爭(zhēng)取到比別人更多的機(jī)會(huì)。

第二就是學(xué)習(xí)能力。VC很多時(shí)候是在一個(gè)嶄新的行業(yè)做事情，需要通過對(duì)一個(gè)行業(yè)的快速了解，來判斷這是否是一個(gè)風(fēng)口。

第三就是他們對(duì)新事物嘗試的心態(tài)是很重的。對(duì)于新鮮事物的實(shí)踐能力很強(qiáng)，在一個(gè)新事物出現(xiàn)時(shí)是否是第一個(gè)去試的，當(dāng)一個(gè)新事物出現(xiàn)時(shí)你是否能很快的對(duì)它的來龍去脈有一個(gè)了解和認(rèn)識(shí)，渴求和好奇心這個(gè)能力也很重要。

中國一年之內(nèi)有幾十家新的基金冒出來，在不斷的擴(kuò)張相關(guān)的領(lǐng)域和深度。