深喉爆料P2P網(wǎng)貸：資金池不可信 擔(dān)保公司不可靠

又一撥P2P跑路高潮來了，僅6月份就已有6家網(wǎng)貸平臺(tái)被爆跑路失聯(lián)。對(duì)于野蠻生長的P2P網(wǎng)貸行業(yè)而言，在高速擴(kuò)容的同時(shí)，亂象叢生。

有多年經(jīng)驗(yàn)的P2P網(wǎng)貸行業(yè)深喉向騰訊科技透露，如何甄別網(wǎng)貸平臺(tái)有幾大要點(diǎn)，首先該平臺(tái)不能是“資金池”模式，擔(dān)保公司不僅要看真假，還要看是否具備賠付能力，最重要的是面對(duì)高收益的項(xiàng)目一定要理性。

資金池模式不可信

資金池模式看起來很美。一些P2P平臺(tái)經(jīng)常可以看到一些被冠以某種特定名稱的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品通常都有固定的利息收入，并肯定要承諾保本保息，更為重要的是，他們中的不少產(chǎn)品都告訴投資人可以隨時(shí)進(jìn)行無條件的贖回。

上月跑路的南京P2P平臺(tái)創(chuàng)鑫貸正是資金池模式的代表，其充值方式比較簡單，只有線上和線下兩種，分別是通過線上和線下匯款兩種方式將現(xiàn)金打入其老總伍必松的賬戶之中。

網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人朱明春表示，70%—80%的P2P平臺(tái)采取了資金池這種運(yùn)營方式。人人聚財(cái)CEO許建文則表示，貸款人的需求一般是12個(gè)月以上，但是大多數(shù)投資人則從風(fēng)險(xiǎn)角度更愿意投資期限較短的平臺(tái)，因此，平臺(tái)在聚集資金后，通過短存長貸的方式拆標(biāo)進(jìn)行資金錯(cuò)配。

央行在去年11月25日對(duì)“以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資行為”做出了限定，借貸平臺(tái)使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式下的平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款。

“資金池其實(shí)就是非法集資了”，公開身份為北京某借貸平臺(tái)總裁的“深喉”向騰訊科技表示，跑路的P2P平臺(tái)基本都是以資金池模式為主，很多平臺(tái)進(jìn)行資金的期限錯(cuò)配，通過短存長貸的方式賺取更多差價(jià)。一旦后續(xù)投資人投入的資金少于流出資金，就會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂。

投資人通過第三方支付平臺(tái)托管，并將錢最終轉(zhuǎn)給借款人是與資金池模式相對(duì)應(yīng)的模式。深喉稱，在這種模式下，錢根本不在P2P公司手中，卷錢跑路的事情也就不可能發(fā)生了，“所以在投資時(shí)資金被轉(zhuǎn)到了什么賬戶是一定要注意的，最好是通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)行中轉(zhuǎn)”。

擔(dān)保公司貓膩多

一般而言，P2P平臺(tái)都會(huì)引進(jìn)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以取得借款人的信任，但許多P2P標(biāo)榜的“擔(dān)保公司”與自家平臺(tái)不是“一家人”關(guān)系，就是一個(gè)純粹子無虛有的企業(yè)。當(dāng)平臺(tái)遇到困難或倒閉時(shí)，擔(dān)保公司根本起不了擔(dān)保的作用，使得不少投資人血本無歸。

可就算是真的擔(dān)保公司目前也面臨陰霾，今年以來，四川省有12家擔(dān)保公司因不合格被注銷，23家擔(dān)保公司需整改;廣東已有30多家擔(dān)保公司退出了融資性擔(dān)保市場;烏魯木齊市公安部門已查封近90家投資擔(dān)保公司。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷推進(jìn)、民間融資市場的不斷擴(kuò)容，如雨后春筍般生長的民間金融機(jī)構(gòu)難免良莠不齊。資質(zhì)不健全的P2P平臺(tái)選擇了費(fèi)率相對(duì)較低的小型擔(dān)保公司，而隨著這些平臺(tái)壞賬率的提高，當(dāng)擔(dān)保公司資金鏈斷裂，無法再賠償投資人的資金時(shí)，他們只好選擇破產(chǎn)倒閉并退出市場，而此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)仍被轉(zhuǎn)嫁到了投資人身上。

“多數(shù)倒閉的擔(dān)保公司，并非不愿意償還貸款，而是沒有能力償還。”深喉表示，細(xì)追整個(gè)擔(dān)保鏈條，無論是擔(dān)保資金還是出借資金大部分都來自于民間借貸，一旦資金鏈斷裂，破產(chǎn)倒閉幾乎是唯一的選擇。

他認(rèn)為，擔(dān)保公司的可靠性需要審核，僅僅有擔(dān)保公司擔(dān)保不能消除、甚至也不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。投資者不能認(rèn)為有擔(dān)保公司擔(dān)保就一定能收回本息。加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的審核不可忽略。

此外，深喉還建議投資人在P2P平臺(tái)選擇投資項(xiàng)目時(shí)盡量選擇一些信譽(yù)較好的借款人，如果是企業(yè)借款，其風(fēng)險(xiǎn)性更要相較個(gè)人借款少很多。

警惕高收益

不要迷戀高收益，高收益同時(shí)也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，無論對(duì)方描述的多么安全可靠。

深喉介紹，目前在北京市場，獲取抵押貸款一般年息在20%-24%左右，刨去中間的溝通成本，擔(dān)保公司一般會(huì)拿走2-3個(gè)百分點(diǎn)，而P2P平臺(tái)也會(huì)提取3%的管理費(fèi)用，所以根據(jù)項(xiàng)目所需的時(shí)間與數(shù)目不同，10%-15%的年利率是比較合理的。

“拋開平臺(tái)運(yùn)營成本和借款人的融資成本不說，高利率本身也是有法律風(fēng)險(xiǎn)的。”深圳一家小額貸款公司風(fēng)控人士說，網(wǎng)貸標(biāo)的的利率應(yīng)該符合央行“貸款利率不超過銀行同期貸款基準(zhǔn)利率4倍”的要求。

“如果平臺(tái)的利率過高，這時(shí)就要警惕了”，他透露，一些不使用或者使用虛假擔(dān)保公司的平臺(tái)可以為投資人博取更多的利潤空間，但這樣就根本無法考證安全性。

同時(shí)，投資人也應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，自己拿到的利息越高，說明網(wǎng)貸平臺(tái)往外貸款的利率也就越高，“有一種可能是平臺(tái)往外做的是無抵押貸款，這種貸款的利率很高，但是同時(shí)壞賬率和平臺(tái)破產(chǎn)的可能性也會(huì)提高，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)成正比。”