P2P借貸行業(yè)未來兩三年10個發(fā)展趨勢

零壹財經(jīng)發(fā)布《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2014》，以下是對2013年國內(nèi)P2P行業(yè)發(fā)展的總結(jié)，與未來兩到三年內(nèi)P2P借貸行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷。

從2013年的數(shù)據(jù)和行業(yè)調(diào)研情況來看，第一，P2P借貸行業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展勢頭非常迅猛，據(jù)測算，整個行業(yè)線上平臺的交易額在1100億人民幣左右，線下的交易額在700億到800億自由。相比較，2012年的情況，整個行業(yè)有8倍左右的增長。

第二，P2P行業(yè)和平臺出現(xiàn)了模式的分化，包括我們在2012年還沒有聽說過的O2O模式、P2B模式。圍繞著不同的模式和平臺打造了核心競爭力，包括對投資借款人和服務(wù)理財端提供更好服務(wù)的能力。雖然模式上出現(xiàn)很多分化，但是P2P借貸市場還有非常廣闊的發(fā)展空間，目前一兩千億元的規(guī)模仍然是微不足道的。雖然現(xiàn)在已經(jīng)有了一些非常著名的平臺，但整個行業(yè)的格局還沒有真正確定，這個行業(yè)未來還處于高度的演化過程中。

第三，在P2P借貸行業(yè)，線上和線下互相融合成為重要趨勢。既包括線下的平臺逐步向線上發(fā)展業(yè)務(wù)，比如以前傳統(tǒng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式直接演化成線上點對點的融資模式。當(dāng)然，也有一些情況是線上平臺搭建線下渠道，進(jìn)行線下借款人和投資人的開發(fā)，線上、線下融合是我們觀察到的主要情況。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心還是金融，本質(zhì)問題還是需要控制風(fēng)險。一些領(lǐng)先的P2P借貸平臺對風(fēng)險管理、風(fēng)險控制的重視程度有所加強(qiáng)。對于正規(guī)發(fā)展，就是希望P2P借貸業(yè)務(wù)能夠持續(xù)健康發(fā)展下去的愿景也在逐步增強(qiáng)。一些業(yè)內(nèi)人士提出P2P借貸行業(yè)的服務(wù)是屌絲化的，服務(wù)對象是普通老百姓，但團(tuán)隊是高端化的，要使用正規(guī)的高端金融人才來做P2P借貸。

未來兩到三年內(nèi)P2P借貸行業(yè)會有以下發(fā)展趨勢:

第一，P2P借貸市場進(jìn)一步擴(kuò)大，資金價格下降。伴隨市場規(guī)模的擴(kuò)大、資金供給的豐富、P2P借貸企業(yè)金融能力的增強(qiáng)，資金價格會持續(xù)下降。從2012年開始我們就觀察到這個趨勢，無論是投資人的回報率，還是借款人付出的資金成本，可能都會下降。

第二，市場風(fēng)險加劇，倒閉平臺數(shù)量增加。從2013年9月份開始集中出現(xiàn)P2P借貸平臺的倒閉潮，一直延續(xù)到今年上半年，在最近幾天也一直有P2P平臺倒閉、跑路的情況出現(xiàn)。一些成立時間比較短的平臺，第一批借款的到款日期紛紛到來，P2P平臺倒閉的數(shù)量可能會增加或者是保持穩(wěn)定。

第三，借款區(qū)域由大中城市向中小城市擴(kuò)散。去年、今年P(guān)2P平臺的地域分布，主要集中在一線城市，尤其是北京、上海、深圳，也包括廣州。隨著一線大城市競爭的加劇，包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的改善，這些平臺紛紛開始向二三線城市轉(zhuǎn)移，這種轉(zhuǎn)移的趨勢也可能在未來幾年持續(xù)下去。

第四，借款人由個人向企業(yè)擴(kuò)散。P2P借貸平臺最早的形式是用于個人的消費借款，例如用于購物、教育或者是婚喪嫁娶。同一時期的借款人還包括小工商業(yè)者、小型電商經(jīng)營者?？傮w來講，2012年之前，P2P借貸平臺的主要服務(wù)對象是小額借款人。2013年出現(xiàn)了一些比較有意思的情況，一些企業(yè)也會參與借貸，借貸規(guī)模達(dá)到上億。

第五，市場細(xì)分與整合兩種趨勢并存。一種情況就是有些P2P平臺經(jīng)過一段時間的摸索找到了最適合服務(wù)的借款人，開始精準(zhǔn)的提供更多更好的服務(wù)，降低成本、提高效率、降低風(fēng)險。另外一種情況是成立比較早的平臺，在已經(jīng)摸準(zhǔn)一些用戶之后，開始擴(kuò)展用戶的服務(wù)范圍。以前可能是服務(wù)個人借款的，現(xiàn)在開始向企業(yè)借款轉(zhuǎn)移。

第六，發(fā)力征信技術(shù)，向正規(guī)化發(fā)展。有些P2P借貸平臺正在成立規(guī)模化的公司，甚至自己向征信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

第七，泛平臺屬性增強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍拓展。泛平臺有各種方向，比如可以是橫向的，不僅提供直接的債權(quán)融資，甚至可以銷售一些理財產(chǎn)品，或者是做一些專門化的金融產(chǎn)品的銷售。另外一種發(fā)展方式是P2P企業(yè)在平臺上的服務(wù)向縱深化發(fā)展，之前可能只是進(jìn)行貸款審核，現(xiàn)在有很多平臺要慢慢介入支付業(yè)務(wù)、征信業(yè)務(wù)。

第八，民間金融線上化。P2P借貸在很大程度上是民間金融的陽光化。隨著這種借貸模式引起大家越來越多的興趣和關(guān)注，也獲得了很好的資金來源途徑，更多的民間金融，例如我們所說的保理、典當(dāng)，它的資產(chǎn)可能會借助P2P借貸平臺實現(xiàn)更好的流動性。最近已經(jīng)出現(xiàn)了基于票據(jù)業(yè)務(wù)的P2P借貸平臺，還有基于典當(dāng)資產(chǎn)的P2P借貸平臺。

第九，出現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者。P2P的投資人和借款人都還是個人，未來可能會出現(xiàn)機(jī)構(gòu)作為平臺投資人，直接借款給融資方。前兩年在P2P借貸行業(yè)出現(xiàn)過組團(tuán)的現(xiàn)象，投資人本身比較喜歡在P2P平臺上投資，可能會有很多投資人聯(lián)合起來投一大筆錢，有些人進(jìn)行管理，集中進(jìn)行借款、投資的操作。后來因為一些風(fēng)險和各種各樣的原因，組團(tuán)的現(xiàn)象逐漸消失了。我們認(rèn)為在P2P能夠提供比較好的收益和比較高的流動性的支撐下，會以管理資產(chǎn)計劃或者是信托計劃的形式作為P2P平臺的投資者。

第十，投資便捷化、移動化。很多P2P平臺開始開發(fā)手機(jī)客戶端，可以利用碎片化的時間進(jìn)行投資。