娛樂寶：一朵披著“保險皮”的眾籌
2014/03/28 11:04
3月26日，阿里推出了一個怪異的產品——娛樂寶。與阿里明星產品“余額寶”只有一字之差。這個產品怪異之處在于，有人說它是保險，有人說它是眾籌產。更有陰謀論者認為，其實這就是阿里在這個非常時刻為了掩人耳目的一個公關策略。我更傾向于認為：它是一個借著保險名義，實現眾籌目的的全新嘗試。
簡單來說，娛樂寶是用戶可以購買的、用于阿里數娛業(yè)務小額投資的互聯網金融產品；用戶最高將擁有超過7%的年化收益率，一年期滿后將自動獲得回報，到期之前贖回則需扣去3%手續(xù)費。首期娛樂寶與國華人壽合作，每個用戶購買產品的額度為100-1000元，投資對象為4部電影和一款游戲，募資總額7900萬元。用戶購買娛樂寶之后，將有機會享受參加電影見面會、片場探班、首映門票等特權，未來甚至還可以影響影視節(jié)目內容、演員等。
從這幾點來看，這不是金融產品抑或保險業(yè)務
1、傳統(tǒng)保險責任幾乎沒有。盡管現在保險業(yè)務已經與理財緊密結合了，但保險主體、保險責任這些性質還是有的。包括這次與國華人壽合作的“投資結連險”在內的險種，作為保險產品，其保險責任與傳統(tǒng)產品類似——不僅有死亡、殘疾給付、生存保險領取等基本保險責任，一些產品還加入了豁免保險費、失能保險金、重大疾病等保險責任。中國保監(jiān)會規(guī)定：投資連結保險產品必須包含一項或多項保險責任，需要在承擔風險保障同時兼具理財功能。
虎嗅金融作者康寧表示，娛樂寶產品說明書里面很可能會加入一項或者多項象征性的保險責任。支付寶在今年元宵節(jié)期間推出的“元宵理財”嫁接到了“萬能險”這一險種，同樣是最高收益率7%。是理財產品，保險屬性幾乎沒有。娛樂寶也是這樣的操作模式，保險只是一個外殼。
2、產品主體是數娛部門。娛樂寶推出主體是阿里數娛部門，由騰訊視頻前負責人劉春寧轉投馬云旗下后操盤?；诖丝梢哉J為，這款產品是為了推動阿里數字娛樂業(yè)務的發(fā)展，而不是金融業(yè)務。采用保險的方式，只是過程，不是結果。娛樂寶日后肯定還會有脫離保險更多的玩兒法。
娛樂寶一定程度是為了吸引資金，這是對的。這是是眾籌的主旨之一。但說是要向余額寶一樣吸納儲蓄，幫助?絲理財，那就偏離太遠了。100-1000元的額度限制，7900萬的募集額度，在阿里百億余額寶面前算啥？而且阿里有了余額寶為什么還要弄一個類似的玩意兒？
3、給用戶帶來的核心價值不在于財富保值或增值。如果用戶要理財，哪怕是?絲理財，現在的選擇都是五花八門。單純理財有余額寶、百賺等百度旗下理財產品、理財通、全額寶這些基金型理財產品；還有淘寶理財平臺的一堆產品；P2P、比特幣均是時下流行的互聯網理財方式。而這些理財產品的年化收益率雖然在下降，但仍還在5.5%-6%以上，況且可以隨存隨取甚至購物。娛樂寶呢？不只是有時間要求，收益率也是“最高”7%，具體多少1年后才知道。如果想理財，而不是想娛樂一下，誰會去買娛樂寶？
我認為它更像是眾籌產品
百度百科對眾籌的解釋如下：
眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯網和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。
娛樂寶通過向群眾募資的方式，滿足了電影創(chuàng)作者拍攝電影所需要的資金需求和關注，因此算是眾籌。眾籌模式最初出現便是為了藝術家募集群眾的資金完成自己的創(chuàng)意。但目前業(yè)界對眾籌還有些約定俗成，例如投資需要有回報，但回報不能是股權或資金，更不能承諾收益，回報往往要是項目相關的成果。如果項目資金籌集目標未實現，眾籌失敗，已籌部分退款。
目前國內流行的幾個眾籌平臺，包括點名時間、眾籌網在內，除了可以起到募集資金的目標外，還有展示項目、曝光項目、預售、獲取前期用戶等功能。后面這些功能甚至大過募集資金，喧賓奪主。因此很多項目已經有產品出來了，還去眾籌以實現預售、曝光、傳播的目的。與約定的眾籌玩法相去甚遠。
從這里可以看出，眾籌究竟如何玩兒，是沒人可以限定的。項目發(fā)起人和平臺可以結合自己的需求和特色，設計相應的眾籌模型、流程和規(guī)則來玩兒。而娛樂寶正是這種思路下的一個產物。眾籌的精髓還在，對接資金和融資需求，注重投資者的參與感。
比較有意思的是，娛樂寶官方微博“阿里-娛樂寶”特別聲明：“娛樂寶模式并非當前流行的‘眾籌’概念。”因為眾籌項目不能以股權或資金作為回報，項目發(fā)起人更不能向支持者許諾任何資金上的收益。目前娛樂寶有資金回報，且有預期最高收益率。
這并不重要。娛樂寶之所以如此強調保險模式而非重籌模式或許是為了避免不必要的麻煩。眾籌如若有直接的資金回報，則有非法集資嫌疑，現在一些P2P借貸網站則劍走偏鋒，將P2P接待與項目集資結合到一起，是否有風險不得而知。阿里在這方面要謹慎得多。
就在這幾天，淘寶自有的眾籌平臺（hi.taobao.com）已悄然上線。該平臺已經擁有69個項目，包括公益、書籍、影視、科技等類目，其中公益項目最多，僅有的一個影視類項目目前已經宣告眾籌失敗。如果下一次，你在這個平臺看到娛樂寶或者阿里數娛旗下的產品，可不要覺得奇怪。
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