中投加大海外直投力度 穩(wěn)步投資泛行業(yè)PE基金

　　歐債危機蔓延令歐美國家不少企業(yè)和產(chǎn)業(yè)資金緊張，積極尋求全球投資，一些不易進入的行業(yè)和企業(yè)也開始向外資開放。據(jù)中投公司介紹，該公司去年已加大直接投資力度。分析人士表示，在中投去年年底獲得300億美元新注資之后，可以加大在歐美市場的抄底力度。

　　加大直接投資力度

　　中投公司在2011年穩(wěn)步推進非公開市場，特別是泛行業(yè)直投、泛行業(yè)私募股權(quán)、資源能源、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等長期資產(chǎn)投資，以提高投資組合的抗沖擊能力，應(yīng)對國際金融市場的劇烈動蕩。

　　中投公司稱，在穩(wěn)步投資泛行業(yè)私募股權(quán)基金的過程中，公司逐步加大對新興市場的投資力度，大力開展泛行業(yè)直投、跟投工作，參與部分優(yōu)秀的信用機會投資項目，并積極進行房地產(chǎn)投資，為投資組合提供穩(wěn)定現(xiàn)金回報。同時，公司繼續(xù)在油氣、礦業(yè)資源、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)進行直接投資，推動投資向穩(wěn)定收益類及資源類實物資產(chǎn)等較低風險的資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)配。

　　中投公司25日發(fā)布2011年年報顯示，中投公司去年進行的部分直接投資項目包括投資鉆石船運公司、越南蒙陽電力有限公司、澳大利亞地平線道路有限公司、南非山杜卡集團、特立尼達和多巴哥的亞特蘭大液化天然氣公司、法國蘇伊士石油天然氣開發(fā)生產(chǎn)有限公司。

　　今年中投公司開展的部分直接投資項目包括英國泰晤士水務(wù)、加拿大陽光油砂有限公司及俄羅斯極地黃金公司。

　　去年以來，中投公司還通過與國外機構(gòu)設(shè)立共同基金的方式尋找新的投資機會。2011年10月，中投公司與俄羅斯國家開發(fā)和對外經(jīng)貿(mào)銀行及俄羅斯直接投資基金就建立中俄投資基金簽署了合作備忘錄。根據(jù)備忘錄，該基金目標募集規(guī)模為30億美元，上限為40億美元。其中，10億美元將由中投公司及其相關(guān)方出資，10億美元將由俄羅斯直接投資基金及其相關(guān)方出資，剩余資金向第三方國際投資者募集。

　　年報顯示，去年以來中投公司加大自營投資的比例，并在全球組合中調(diào)整分散投資和集中持有的比例，增大了分散投資力度。中投境外投資組合分散投資中股權(quán)部分分布顯示，北美地區(qū)投資占比為43.8%居首位，其次分別為亞太地區(qū)29.6%、歐洲20.6%、拉丁美洲4.7%、非洲1.3%。

　　2011年，中投公司經(jīng)國務(wù)院批準，按公司法規(guī)定成立中投國際有限責任公司，中投國際專門從事境外投資和管理業(yè)務(wù)。2011年12月，國家陸續(xù)向中投國際注入300億美元。

　　專家表示，當前是我國加快對外投資的好時機。此次金融危機重創(chuàng)西方金融機構(gòu)和企業(yè)，當前西方企業(yè)的估值水平較低，同時進行直接投資獲取技術(shù)、市場和資源的便利性也在增強。在中投國際去年年底獲取300億美元新注資之后，可以加大在歐美市場的抄底力度。

　　關(guān)注長期投資收益

　　年報指出，為應(yīng)對挑戰(zhàn)，中投公司董事會確定長期化的運作模式和商業(yè)化的投資導(dǎo)向，并在2011年初決定將投資周期延長至10年，把滾動年化回報作為評估投資績效的重要指標，使之更加符合中投公司長期投資者的性質(zhì)。

　　分析人士表示，關(guān)注長期收益是國際上主要主權(quán)財富基金的共同理念。國際貨幣基金組織第一副總裁約翰·利普斯基近期表示，主權(quán)財富基金被視為長期的、關(guān)注未來收益的投資形式。利普斯基建議，各國主權(quán)財富基金應(yīng)重視長期投資策略。

　　國際清算銀行總經(jīng)理卡魯阿納表示，主權(quán)財富基金奉行長期投資策略，這是由基金的投資本質(zhì)決定的，未來基金管理者需給公眾以長期性的預(yù)期。

　　2011年受全球經(jīng)濟形勢的影響，全球各主權(quán)財富基金單年業(yè)績均有所下滑。全球最大的主權(quán)財富基金之一，挪威全球養(yǎng)老基金(GPFG)年報顯示，2011年全年虧損860億克朗(約合154億美元)，投資回報率為-2.5%。該基金自1997年以來投資的實際年收益率平均在2.7%。

　　另一支全球主要的主權(quán)財富基金淡馬錫，其2011-2012年度股東回報率為1.5%，實現(xiàn)凈利潤110億新元，較此前一年下降16%。近幾年，受全球金融危機影響，淡馬錫投資回報率波動較大。2008-2009年度股東總回報率為-30%，2009-2010年度的股東回報率為42%，2010-2011年度下降至4.6%。