山東產(chǎn)業(yè)集群被低估 槃石投資20億試水青島

　　“槃石投資從2009年8月開始在以青島為中心的山東市場進(jìn)行為期半年的調(diào)研，結(jié)果讓我們大吃一驚，山東半島絕對是一個被低估的產(chǎn)業(yè)資本集群。”5月28日，槃石投資顧問（上海）有限公司執(zhí)行董事丁學(xué)文對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者如此表示。與丁學(xué)文有同感的，還有紐約沃脈德資本、日本大和資本、摩根士丹利、匯豐直接投資、新加坡星展資本、軟銀中國、紀(jì)源資本等10余家國際PE巨頭的負(fù)責(zé)人，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)試點無疑成為吸引PE們投資目光的巨大“磁石”。民生產(chǎn)業(yè)基金青島試水5月28日，首個由瑞士槃石投資組建的中國民生產(chǎn)業(yè)基金山東基金在青島宣布成立，“山東民生產(chǎn)業(yè)基金”將正式試水半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，啟動以金融拉動產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展引擎。丁學(xué)文說：“槃石投資2009年成立后，就一直尋找在中國產(chǎn)業(yè)升級過程中最適合的投資城市，青島是我們的首選。”“山東民生產(chǎn)業(yè)基金計劃將由中國民生產(chǎn)業(yè)基金參股，吸納地方民生企業(yè)資金、金融資本、產(chǎn)業(yè)資本參加，按照市場化的模式運營。” 丁學(xué)文表示，“中國民生產(chǎn)業(yè)基金與山東基金采用‘母子基金’的模式，后者專注投資于山東省民生及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)。”丁學(xué)文進(jìn)一步解釋，母基金成立后將在國內(nèi)各地投資相關(guān)民生產(chǎn)業(yè)，而目前成立的山東基金項目規(guī)模初定為20億元，按人民幣與美元1∶1募集，為開放型基金，基金存續(xù)期為7-10年。“產(chǎn)業(yè)投資不同于風(fēng)險投資，PE是帶著資源的資本，投入1%的PE資本，大概能帶來15%的產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)，而且能為企業(yè)帶來更多的如國際化、管理人才、人脈資源等增值服務(wù)。中國市場目前實際上不差錢，差的是思路，先行者將成翹楚。”丁學(xué)文如是說。

　　槃石投資作為以品牌聲譽(yù)為載體的資本，是第一個在山東正式成立運營的私募股權(quán)投資基金，這意味著私募股權(quán)基金首次在青島試水。

　　據(jù)丁學(xué)文介紹稱，山東民生產(chǎn)業(yè)基金投向主要是從事民生消費品行業(yè)，海洋生物產(chǎn)業(yè)、海洋漁業(yè)養(yǎng)殖業(yè)等產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)加工、物流、終端零售優(yōu)秀企業(yè)，有較好成長性企業(yè)，新商業(yè)模式企業(yè)的股權(quán)、IPO 配售和企業(yè)并購，投資區(qū)域主要是以青島為核心的山東省區(qū)域。

　　在丁學(xué)文看來，山東有著良好的民生產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。特別是以青島、煙臺、威海等區(qū)域為代表的海洋漁業(yè)養(yǎng)殖業(yè)和海洋生物產(chǎn)業(yè)，以濰坊等區(qū)域為代表的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，以臨沂、菏澤等區(qū)域為代表的魯西南養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)是未來私募股權(quán)投資的重點領(lǐng)域。政府搭臺創(chuàng)投引導(dǎo)基金落地

　　當(dāng)日，與山東民生產(chǎn)業(yè)基金同時落地的，還包括組建青島高新區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。這是由青島高新區(qū)管委與瑞士槃石投資共同營建的金融與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的區(qū)域平臺。

　　“我們希望將青島高新區(qū)逐步建成以創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資等股權(quán)投資基金為特色的科技金融聚集區(qū)，通過股權(quán)基金等方式為企業(yè)搭建資本融資橋梁。”青島高新區(qū)管委副主任趙士玉當(dāng)日在接受導(dǎo)報記者采訪時表示。

　　一位不愿具名的PE界人士告訴導(dǎo)報記者，“以前曾與青島市政府和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有過接觸，但并未受到足夠的重視。當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)大多采用家族式的管理模式，企業(yè)發(fā)展到瓶頸期，要想尋求突破很難，而家族企業(yè)的管理模式、理念等改變起來也不是一朝一夕之事，但現(xiàn)在我們看到政府和企業(yè)都開始重視股權(quán)投資基金。”

　　青島市副市長秦敏分別在5月20日的金融論壇和5月28的民生基金論壇上指出，如果山東藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)上升到國家戰(zhàn)略層面，首先要建立區(qū)域金融中心，提供與之配套的金融服務(wù)，但目前青島的情況是，“金融機(jī)構(gòu)比較單一，服務(wù)于地方特色經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品較少，金融機(jī)構(gòu)在人才方面存在較大缺口。”

　　導(dǎo)報記者了解到，目前青島高新區(qū)作為青島高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和股權(quán)投資戰(zhàn)略高地，已在5月20日正式印發(fā)了《青島高新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展暫行辦法》，對股權(quán)投資基金出臺了稅收等方面的一系列優(yōu)惠政策。

　　對此，北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心博士黃嵩告訴導(dǎo)報記者，“當(dāng)?shù)卣恼咧С质菄鴥?nèi)外資本進(jìn)入、以至于活躍的重要因素之一，PE作為合法、合規(guī)、合情、合理的資本，能夠帶來更多的資源，政府如能在其中起到搭建平臺和橋梁的作用，無疑能更好地引導(dǎo)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。