太保引入安聯(lián)等6名基礎(chǔ)投資者 凱雷收益超10倍

　　權(quán)威消息人士告訴網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，中國(guó)太保（601601）H股IPO路演詢(xún)價(jià)區(qū)間最終落在26.8-30.1港元，對(duì)應(yīng)人民幣價(jià)格區(qū)間23.6-26.5元。按此詢(xún)價(jià)區(qū)間計(jì)算，募集資金將達(dá)265-298億港元，居今年亞洲IPO融資額第四，僅次于上月剛完成H股發(fā)行的民生銀行。

　　年關(guān)又至，上周五機(jī)構(gòu)換股跡象明顯，與中小板的疲軟形成鮮明對(duì)比的是大盤(pán)藍(lán)籌來(lái)勢(shì)兇猛，中國(guó)太保（601601）收盤(pán)甚至封于漲停。與此同時(shí)，太保H股發(fā)行也已進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，外電稱(chēng)海外市場(chǎng)反應(yīng)良好，多家潛在投資者均有巨資認(rèn)購(gòu)意向。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，太保A股可能如民生銀行前期走勢(shì)，在H股發(fā)行前迎來(lái)一波拉升行情。

　　針對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的定價(jià)問(wèn)題，據(jù)權(quán)威消息人士告訴網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，本次太保H股路演詢(xún)價(jià)區(qū)間最終落在26.8-30.1港元，對(duì)應(yīng)人民幣價(jià)格區(qū)間23.6-26.5元。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前H股保險(xiǎn)公司的估值相對(duì)A股較高，中國(guó)平安與中國(guó)人壽H股較A股均有一定程度溢價(jià)。如按該價(jià)格區(qū)間發(fā)行，就太保的內(nèi)在價(jià)值而言其實(shí)相對(duì)偏低，該定價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)投資者預(yù)留了一定獲利空間，可以預(yù)見(jiàn)H股上市后走勢(shì)應(yīng)較為強(qiáng)勢(shì)。

　　根據(jù)此前公告，太保本次發(fā)行H股數(shù)量不超過(guò)9.9億股，按每股26.80-30.10港元的價(jià)格區(qū)間計(jì)算，募集資金將達(dá)265-298億港元，居今年亞洲IPO融資額第四，僅次于上月剛完成H股發(fā)行的民生銀行。

　　太保引入安聯(lián)等6名基礎(chǔ)投資者

　　據(jù)香港市場(chǎng)消息顯示，太平洋保險(xiǎn)（02601）已就其H股引入6名基礎(chǔ)投資者，合共認(rèn)購(gòu)3.95億美元(約30.81億元)股份。

　　德國(guó)保險(xiǎn)公司安聯(lián)斥1.5億美元（約11.7億元）認(rèn)購(gòu)太保H股；日本三井住友保險(xiǎn)集團(tuán)斥6500萬(wàn)美元（約5.07億元）認(rèn)購(gòu)；中糧集團(tuán)、中國(guó)海外分別斥5000萬(wàn)美元（約3.9億元）認(rèn)購(gòu)；另外，富豪國(guó)際（00078）與主席羅旭瑞亦認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元（約3.9億元）；大新銀行（02356）則認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元（約2.34億元）股份。上述基礎(chǔ)投資者有6個(gè)月禁售期。中國(guó)太保的策略股東私募基金凱雷投資的股份禁售期為12個(gè)月。

　　凱雷4年前斥資4.1億美元（約31.98億元）購(gòu)入太保，現(xiàn)持有17.32%股權(quán),按上周五收盤(pán)價(jià)計(jì)算，賬面價(jià)值高達(dá)402.48億元。

　　太保預(yù)計(jì)全年凈利不低于65億

　　太保高層曾表示，本次H股募集資金擬用于充實(shí)資本金，用于保險(xiǎn)主業(yè)的發(fā)展。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，融資完成后太保可能開(kāi)始加快業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐。目前券商已紛紛開(kāi)始調(diào)高太保的目標(biāo)股價(jià)至35元左右。

　　據(jù)中國(guó)太保在港交所發(fā)布的初步招股文件顯示，該公司預(yù)計(jì)今年全年的凈利潤(rùn)不少于65.1億元人民幣。太保董事長(zhǎng)高國(guó)富向媒體表示，公司將關(guān)注保險(xiǎn)主業(yè)的均衡發(fā)展，不排除收購(gòu)與保險(xiǎn)價(jià)值鏈相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老及醫(yī)療保險(xiǎn)等。而太保于未來(lái)5年肯定不會(huì)考慮混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

　　一內(nèi)資券商金融行業(yè)分析師告訴網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，“上海個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”即將破冰。根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的預(yù)測(cè)，該試點(diǎn)出臺(tái)后，上海人均購(gòu)買(mǎi)力可能為員工年收入的10%左右的規(guī)模，若上海現(xiàn)有約400萬(wàn)在崗職工中有10%投保，上海每年由此新增保費(fèi)將超過(guò)20億元。一旦在全國(guó)推廣，所產(chǎn)生的保費(fèi)增速效應(yīng)將更大。中國(guó)太保作為總部在上海的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)龍頭，將成為該試點(diǎn)改革的首要受益者。

　　另外，隨著上海兩大中心建設(shè)目標(biāo)的確立，中國(guó)太保將有機(jī)會(huì)參與更多的項(xiàng)目，同時(shí)也有可能走出跨越式的發(fā)展，甚至是跨行業(yè)的兼并與收購(gòu)。機(jī)會(huì)就在前方，太保未雨綢繆的融資行為將為后續(xù)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。