億元投資大單頻現 人民幣基金崛起外資創(chuàng)投蓄力轉型

　　最近幾筆投向企業(yè)的“億元大單”讓沉寂了一年的創(chuàng)投行業(yè)終于有了幾抹亮色。

　　僅上一周，觸動傳媒公司對外宣布，CDIB資本及其附屬的中華開發(fā)金領投1億元人民幣，自此，觸動傳媒完成了上市前最后一輪融資。相差一天，達芙妮公告稱已與管理著450億美元的美國TPG Capital達成協(xié)議，TPG將以5.5億元認購其附認股權證的可換股債券，入股所得將用作擴展中國零售網絡。

　　幾乎就是在短短10天之中，外資創(chuàng)投公布了接近10億元人民幣的投資情況。與此同時，本土創(chuàng)投也毫不示弱。

　　在近期舉辦的亞太投資論壇上，有不少PE向CBN記者表示，由于社?；鸷蛣?chuàng)業(yè)板的雙重刺激，本土創(chuàng)投與人民幣基金主導的時代正在到來。

　　人民幣基金方興未艾

　　與以往外資基金打頭陣的情況相反，作為中國私募股權市場生力軍的人民幣PE基金今年開始加快其前進的腳步，以綠色能源科技基金、軍民結合產業(yè)基金等為代表的人民幣PE基金已經陸續(xù)開始設立或準備募集。

　　上月，招商局中國基金等投資廣傳數碼，總金額為2.5億人民幣，所占股份25%。其中招商局中國基金投資2.1億人民幣，持有21%股份。此外，公視傳媒已于近日獲得福建創(chuàng)業(yè)投資有限公司2000萬元首輪注資；視頻網站爆米花網的總部已悄悄從北京遷至杭州，該公司同時獲得了杭州市政府方面600萬元人民幣的投資。

　　“在金融危機中本土基金受到的打擊比較小。”清科集團項目投資部經理趙曉泊接受CBN記者采訪時表示，“像深創(chuàng)投、達晨創(chuàng)投投資的勢頭都非常猛?！?/p>

　　由于創(chuàng)業(yè)板的概念來襲，最近不少創(chuàng)投機構都與地方政府共同出資，成立新的引導基金，據業(yè)內人士透露，今年1月，達晨在北京成立了一支政府引導基金，這也是達晨成立的第一支政府引導型基金，目前已有1.2億元的規(guī)模。

　　達晨創(chuàng)投從成立至今共募集了七支人民幣基金，從達晨創(chuàng)業(yè)到達晨銀雷，共投資了40多家企業(yè)，為達晨帶來30多倍的回報。

　　同樣，深創(chuàng)投曾與西安市經濟技術投資擔保有限公司共同成立的紅土資本日前投資西安中交通力科技集團有限公司2.5億人民幣已經到位。而深創(chuàng)投類似的“子公司”在全國還有多處。

　　截至目前，經國家發(fā)改委審批和備案的產業(yè)投資基金或者股權投資基金已有20家，計劃募資總額已達2000億元。由地方政府審批和備案的基金涉及的資本總量要更大。

　　此外，京津滬深渝等地陸續(xù)出臺了一系列關于支持私募股權投資發(fā)展的政策法規(guī)，爭當“私募股權基金中心”，積極吸引PE到當地落戶。

　　從我國本土LP方面來看，全國社保基金作為本土LP的領軍力量，在先后投資了中比基金、渤海產業(yè)基金、鼎暉和弘毅人民幣基金之后，亦明確表示將進一步加大對私募股權基金的投資力度，本年度將選擇3到5家私募股權基金進行投資，投資方向上傾向于支持中小企業(yè)、服務性行業(yè)的基金。社保基金此舉無疑對我國人民幣PE基金的發(fā)展起到非常積極的促進作用，同時，其在投資方向上的傾斜也將有助于解決當前中小企業(yè)融資難的問題。

　　“以社保基金和其他保險基金為主的人民幣基金未來將成為中國PE的最大私募來源?！痹诮张e行的一個高峰論壇間隙，中信資本首席執(zhí)行官張懿宸這樣告訴CBN記者，“未來以人民幣為主導的PE行業(yè)正在形成。”

　　外資創(chuàng)投蓄力轉型

　　統(tǒng)計數據顯示，2009年第一季度PE基金的融資金額較去年同期巨幅下挫達97.1%，在經濟持續(xù)低迷的情況下，國內外機構投資者普遍采取謹慎和觀望的態(tài)度。但隨著中國市場投資環(huán)境的不斷改善，加之中國經濟刺激計劃的行之有效，歐洲、澳洲以及日本等國家和地區(qū)國際LP對PE基金的投資仍持較為樂觀的態(tài)度。

　　比如投資達芙妮的TPG，是全球最大私募股權基金（PE）之一。由TPG直接出資的新橋資本，可以說是TPG較早進入亞洲的一支收購基金。在亞洲金融危機之后，新橋資本屢屢在亞洲收購金融尤其是銀行資產。韓一銀行、深發(fā)展銀行的收購案都是新橋資本的杰作。

　　縱觀以往的“喜歡抄底”投資風格，對此次大額注資的行為不難理解。然而即使是這樣的國際大鱷，近期也頻頻關注人民幣基金的發(fā)展。

　　紅杉中國近日向CBN透露，公司在2008年下旬就募集了一支規(guī)模為10億的人民幣基金，近期投資了一家實體的鉆石公司。紅杉中國目前一共運作包括人民幣基金在內的3支基金。總規(guī)模超過70億。

　　另有一家不愿意透露公司名稱的PE表示，近期正在頻繁與各地的政府引導基金接洽，希望尋找更優(yōu)惠的條件與地方政府共組人民幣基金。該PE以往的投資人是來自加拿大等地的養(yǎng)老基金。

　　今年對于創(chuàng)投業(yè)來說是個轉折點和播種期，趙曉泊認為，雖然從投資總量上來說還是比不上去年，但是相比上一季度，投資翻倍增長。這或許是回暖跡象。