債務人態(tài)度左右成敗 *ST北生重組陷僵局

　　一面是曙光乍現(xiàn)的重組計劃，一面是孤注一擲的破產(chǎn)“通牒”，*ST北生(600556.SH）正徘徊在生死之間。來自北海市政府層面的消息稱，*ST北生不會破產(chǎn)，現(xiàn)在討論的是如何“重生”的問題?！兜谝回斀?jīng)日報》得到的信息表明，目前北海市政府將更大的熱情放在銀行方面。

　　貌似“身不由己”的*ST北生聲稱仍在與中能國際石油勘探（北京）有限公司（下稱“中能石油”）進行重組談判，并高調(diào)宣布“肯定會成功”。

　　8月14日，中國工商銀行廣西分行專派代表與北海市政府就*ST北生的重組事宜進行了座談。據(jù)知情人士透露，此前銀行債權人提出過一個設想：與資產(chǎn)管理公司聯(lián)手，通過債轉(zhuǎn)股的方式進入*ST北生。但那是“最后一步”。

　　重組肯定完成？

　　“你等著看吧，這個重組是肯定會成功的。”8月12日，*ST北生一位今年7月份剛上任的高管十分肯定地告訴《第一財經(jīng)日報》，重組仍在進行。

　　今年2月5日，*ST北生在停牌近10個月后復牌，并公布了重大資產(chǎn)重組方案。根據(jù)這一方案，中能石油全體股東將以各自所持有的中能石油股權合計43.35%購買*ST北生全部18.21億元資產(chǎn)和除8.43億元銀行債務、利息、稅費外的公司經(jīng)營性負債。同時，*ST北生向中能石油全體股東發(fā)行約4.26億股新股，發(fā)行價格為5.58元/股，用于購買中能石油全體股東剩余56.65%的股權。

　　*ST北生已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，并且2008年上半年還將繼續(xù)虧損，由此面臨暫停上市的風險。重組成為公司的一根救命稻草。如果上述重組方案得以成功，*ST北生將變身為一家石油勘探開采企業(yè)。然而，7月9日，*ST北生發(fā)布公告稱，中能石油新增戰(zhàn)略投資者由于自身原因無法履行增資承諾等原因?qū)е卤敬沃卮笾亟M工作沒有進展。

　　據(jù)上述*ST北生高管介紹，實際上與中能石油的重組談判并未停止。該人士介紹，新任董事長何京云上任后不久，便帶領包括公司總經(jīng)理等多位高管在內(nèi)的工作組與中能石油方面繼續(xù)就重組事宜談判，至今這個小組仍在北京，“從目前的情況來看，非常樂觀。”他認為與中能石油的重組最后可獲成功，但表示因為尚未正式公告，具體情況目前還不能透露。

　　他同時又表示，重組完成的關鍵還得看幾大債權人的態(tài)度，此前重組停滯，便是卡殼于此。目前，位列*ST北生債權人名單前列的為北海市五大國有商業(yè)銀行，其中以工商銀行北海分行為首。但該高管強調(diào)，銀行并沒有參與重組談判。

　　“如果只是繼續(xù)與中能石油方面談，這樣的談判不太可能還在進行，因為沒有必要。”北海市經(jīng)貿(mào)委一位工作人員分析道，目前最主要的是取得以銀行為主的債權人的支持。

　　但工商銀行北海分行行長馮登也表示沒有參與重組談判，甚至稱對重組方案不知情。[page]

　　債務減免生分歧

　　事實上，銀行方面并非對*ST北生的重組不知情。

　　根據(jù)*ST北生公布的重組方案，中能石油全體股東以其持有的中能石油部分股權承債式購買*ST北生全部資產(chǎn)，但這其中不包括8.43億元銀行債務、利息、稅費。據(jù)工行北海分行介紹，這一直接與債權人利益相關的重組，之前并未與之協(xié)商，因此遭到眾銀行債權人的聯(lián)合反對，重組由此擱淺。

　　“真正的障礙在銀行。”*ST北生高管確認，公告中提到的重組方新增戰(zhàn)略投資者無法履行增資承諾并非重組受阻的最根本原因。

　　資料顯示，*ST北生的債務總額高達10億元之巨，主要集中在北海市五大國有商業(yè)銀行，分別為工行北海分行38567萬元，農(nóng)行北海分行19000萬元，中行北海分行7998萬元，交行北海支行7000萬元，建行北海分行5000萬元。鑒于此，北海市銀行業(yè)成立了吸收化解北生系不良貸款協(xié)調(diào)小組，由工行北海分行牽頭。

　　此前有消息稱，中能石油在與銀行方面就有關*ST北生的債務重組問題進行談判。但馮登否認了這一說法，“我不知道他們有什么樣的方案，沒有看到過。”

　　據(jù)工行廣西分行一位知情人士介紹，目前*ST債務重組的談判渠道并不暢通，各方都在僵持。據(jù)他介紹，此前*ST北生及其重組方提出過希望銀行減免債務的請求，但雙方差距太大，沒有談攏。

　　“債務減免，當然會考慮，但關鍵是減免多少。”馮登表示，不可能讓國有金融資產(chǎn)造成太大的損失。但他沒有透露銀行方面的具體要求。

　　上述工行廣西分行人士則透露，*ST北生及其相關方提出的債務減免過多，銀行方面自然無法接受。他同時透露，債權銀行間內(nèi)部有過一個提案，就是通過以債轉(zhuǎn)股的方式來化解整個北生系的債務問題，“可能考慮與資產(chǎn)管理公司一起完成，那樣就可以規(guī)避許多風險。”但這一方案也須各方同意才可實現(xiàn)。

　　多股力量角力

　　從目前的情況來看，*ST北生的重組相持不下，緣于其背后幾股力量相互角力。

　　7月30日，*ST北生公告稱，公司債權人廣廈建設集團以公司不能清償?shù)狡趥鶛?826.68萬元且資產(chǎn)不足以清償所有到期債務為由，已經(jīng)于6月24日向廣西北海中院提出請求宣告公司破產(chǎn)。

　　前述*ST北生高管表示，公司尚未到要破產(chǎn)的地步，已經(jīng)向法院提出了異議意見。

　　據(jù)了解，目前北海市政府成立了有關*ST北生重組的工作小組，市經(jīng)貿(mào)委為主要牽頭單位，在得知廣廈建設集團提出要求宣告*ST北生破產(chǎn)的消息后，工作小組向法院“征詢了情況”。

　　就此背景下，工作小組與銀行方面的關系變得“熱”起來。

　　北海市經(jīng)貿(mào)委有關人士表示，當?shù)卣⒎抢鋸V廈熱銀行，只是因為債務問題必須盡快妥善解決，因此與銀行的溝通比較多。“目的只有一個，就是希望*ST北生能夠早日完成重組——不管重組方是誰。”