從中國(guó)《反壟斷法》看“兩拓”合并

　　在《反壟斷法》正式實(shí)施之際，國(guó)際礦業(yè)巨頭必和必拓公司向另一巨頭力拓發(fā)出的1400億美元的要約收購(gòu)案不僅迫在眉睫而且將對(duì)中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。目前，必和必拓就收購(gòu)力拓提交的反壟斷申請(qǐng)報(bào)告已于日前遞交至中國(guó)商務(wù)部相關(guān)部門，并將接受中國(guó)相關(guān)部門的反壟斷調(diào)查。必和必拓已向歐盟、美國(guó)、澳大利亞、南非和加拿大提交申請(qǐng)。

　　必和必拓、力拓兩家公司合計(jì)市值高達(dá)3500億美元，控制了全球27％－36％的鐵礦石、23％的焦煤、13％的銅金屬與17％的鋁金屬，兩公司與巴西淡水河谷公司合計(jì)大約控制了國(guó)際鐵礦石貿(mào)易的75％；而中國(guó)采購(gòu)量占國(guó)際鐵礦石貿(mào)易的大約一半，僅必和必拓一家就占有中國(guó)約20％的氧化鋁銷售額和約40％的鐵礦石銷售額。

　　目前，必和必拓和力拓在中國(guó)的礦產(chǎn)品銷售最多的是鐵礦石，“兩拓”的合并銷售鐵礦石數(shù)量占據(jù)中國(guó)鐵礦石消費(fèi)量的20％左右，但如果按照“兩拓”的合并銷售鐵礦石數(shù)量占據(jù)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量計(jì)算，就已經(jīng)超過(guò)了25％。

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示，對(duì)該并購(gòu)案深切關(guān)注和擔(dān)憂，中國(guó)鋼企不希望看到收購(gòu)造成更大的壟斷。鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)過(guò)分集中和壟斷，不利于正常貿(mào)易的長(zhǎng)期發(fā)展，對(duì)全球鋼鐵企業(yè)也不公平。中鋼協(xié)認(rèn)為，各國(guó)的相關(guān)法律在這方面都應(yīng)有所限制，另外商務(wù)部已于日前就“兩拓”（必和必拓和力拓）并購(gòu)案是否違反《反壟斷法》函詢中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，還向中國(guó)鋼鐵企業(yè)發(fā)出了意見(jiàn)征集函。歐洲鋼鐵業(yè)也表達(dá)了相同看法。

　　中鋼協(xié)已經(jīng)向商務(wù)部提出了明確建議：中國(guó)政府應(yīng)該支持國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)、支持維護(hù)公平貿(mào)易的原則，否決必和必拓對(duì)力拓的收購(gòu)。由于我國(guó)《反壟斷法》于8月1日正式實(shí)施，作為正式向中國(guó)政府提交反壟斷申請(qǐng)的跨國(guó)企業(yè)，“兩拓”并購(gòu)案極有可能成為我國(guó)反壟斷審查“第一案”。

　　不過(guò)商務(wù)部反壟斷調(diào)查辦公室并未收到必和必拓的正式申請(qǐng)文件，目前必和必拓僅在與商務(wù)部條法司溝通。商務(wù)部條法司競(jìng)爭(zhēng)法律處內(nèi)部各相關(guān)人員正就該案進(jìn)行溝通。

　　針對(duì)如何審查“兩拓”并購(gòu)案?jìng)涫軜I(yè)界熱議。市場(chǎng)上較為一致的觀點(diǎn)認(rèn)為，2006年商務(wù)部、國(guó)家工商總局等六部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》適用于“兩拓”并購(gòu)案。根據(jù)上述規(guī)定，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，或?qū)χ袊?guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有影響的境外并購(gòu)，須經(jīng)中國(guó)政府主管部門批準(zhǔn)，并接受反壟斷審查。如果境外并購(gòu)一方當(dāng)事人在我國(guó)境內(nèi)擁有資產(chǎn)30億元人民幣以上、當(dāng)年在中國(guó)市場(chǎng)上的營(yíng)業(yè)額15億元人民幣以上、其與有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到20％，或者由于境外并購(gòu)使其與有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)在中國(guó)的市場(chǎng)占有率達(dá)到25％等情況，商務(wù)部和國(guó)家工商總局就可審查這個(gè)并購(gòu)是否存在造成境內(nèi)市場(chǎng)過(guò)度集中、妨害境內(nèi)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、損害境內(nèi)消費(fèi)者利益的情形，并作出是否同意的決定。

　　另外根據(jù)《關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，經(jīng)營(yíng)者集中是指下列情形：經(jīng)營(yíng)者合并；經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)；經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。

　　《規(guī)定》分兩項(xiàng)規(guī)定了需要申報(bào)的經(jīng)營(yíng)者集中的標(biāo)準(zhǔn)：參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)100億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元人民幣。參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元。經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到上述兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中一項(xiàng)的，即應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，根據(jù)目前的國(guó)務(wù)院部門分工，該項(xiàng)工作由商務(wù)部負(fù)責(zé)，規(guī)定同時(shí)明確，應(yīng)申報(bào)而未申報(bào)的，不得實(shí)施集中。該法規(guī)于8月4日正式施行。

　　數(shù)據(jù)顯示，必和必拓和力拓在中國(guó)的礦產(chǎn)品銷售最多的是鐵礦石，“兩拓”的合并銷售鐵礦石數(shù)量占據(jù)中國(guó)鐵礦石消費(fèi)量的20％左右，但如果按照“兩拓”的合并銷售鐵礦石數(shù)量占據(jù)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量計(jì)算，這一比例則超過(guò)了25％。按照最新《反壟斷法》的規(guī)定，國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在收到申請(qǐng)文件之日起30日內(nèi)完成初審，做出是否實(shí)施進(jìn)一步審查的決定，并書(shū)面通知經(jīng)營(yíng)者。在做出決定前，不得實(shí)施并購(gòu)等經(jīng)營(yíng)者集中行為。

　　目前，必和必拓已向歐盟、美國(guó)、澳大利亞、南非和加拿大提交了反壟斷審查申請(qǐng)。必和必拓已經(jīng)公開(kāi)宣布，美國(guó)司法部和反壟斷法案部門結(jié)束了該交易的審查，并且不會(huì)進(jìn)一步采取行動(dòng)。

　　必和必拓和力拓在前20大股東中有60％重合。必和必拓與力拓的股東數(shù)目均有數(shù)萬(wàn)，而最大的股東持股不超10％，要想通過(guò)合并協(xié)議，需要得到50％以上的票數(shù)通過(guò)。

　　2月1日，中國(guó)鋁業(yè)公司（下稱“中鋁”）宣布通過(guò)其新加坡全資子公司聯(lián)合美國(guó)鋁業(yè)購(gòu)入了力拓英國(guó)約12％股份，中鋁躍居力拓大股東。但是很明顯，中國(guó)鋁業(yè)的反對(duì)票的作用非常有限。而對(duì)于必和必拓的另一重?fù)?dān)心，目前能確定的是，我國(guó)大型鋼鐵企業(yè)中僅馬鋼和鞍鋼在H股市場(chǎng)上有平臺(tái)，寶鋼等大型鋼鐵企業(yè)的國(guó)際化平臺(tái)還沒(méi)有搭建，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)很難對(duì)其換股收購(gòu)。

　　目前來(lái)自中國(guó)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)標(biāo)，都需獲得澳大利亞投資管理當(dāng)局及澳大利亞政府的批準(zhǔn)。中國(guó)企業(yè)在澳大利亞正面臨著與必和必拓類似的情況。

　　曾參與《反壟斷法》起草工作的中國(guó)社科院法學(xué)研究所經(jīng)濟(jì)法室主任、中國(guó)經(jīng)濟(jì)法研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王曉曄表示，“中方也是第一次面對(duì)如此大規(guī)模的收購(gòu)案，所以中方肯定要參考其他國(guó)家對(duì)雙拓合并案的態(tài)度；同時(shí)中國(guó)企業(yè)也正嘗試走出國(guó)門展開(kāi)收購(gòu)，所以中方既不會(huì)爽快支持，也不會(huì)冒然反對(duì)此事，而由于中鋁的介入已經(jīng)為中方爭(zhēng)得了其對(duì)此事的發(fā)言權(quán)，必和必拓與中方的關(guān)系應(yīng)該不會(huì)再如此前那樣緊張。”

　　《反壟斷法》明確規(guī)定，涉及國(guó)家安全的，除依法對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中進(jìn)行審查之外，還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國(guó)家安全審查，既有利于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，又有利于維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。具有壟斷地位的企業(yè)，如果利用自己的優(yōu)勢(shì)，為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手設(shè)置障礙，打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，操縱市場(chǎng)產(chǎn)品及價(jià)格，這種行為就必然要面對(duì)反壟斷的指控。“兩拓”合并，本身對(duì)我國(guó)自身造成極大的不利影響，所以依照《反壟斷法》應(yīng)當(dāng)反對(duì)如此合并。《反壟斷法》的執(zhí)行是一個(gè)艱巨的過(guò)程，甚至可能曠日持久，但怎樣堅(jiān)實(shí)地邁出這一步才是我們當(dāng)前亟需解決的問(wèn)題。