中國電信業(yè)重組中的贏家名單

    備

    受爭議的中國電信業(yè)“五合三”重組方案已經(jīng)正式出臺。早在三年前，信產(chǎn)部電信研究院通信政策研究所在一份報告中便指出，實施“五合三”方案，交易成本至少達到200億元！ 5月27日，英國《金融時報》稱這一重組方案價值7280億元（另注，7280億元應為2007年中國電信業(yè)收入）。北郵學者闞凱力則認為，這一重組規(guī)模比以往任何行業(yè)重組規(guī)模都更為龐大，直接涉及數(shù)萬億國有資產(chǎn)。闞一直對該方案持強烈的批評意見。

    然而正如西諺所說，一個人的毒藥是另一個人的佳肴——對于下列玩家，這場成本空前高昂的電信業(yè)重組便是如此。

    電信咨詢—產(chǎn)業(yè)鏈頭受益的神秘部落

    令業(yè)外人士驚奇的是，今年2月份，全球四大會計事務所之一——安永，在北京設立了一個電信中心。其實在中國電信業(yè)大重組風云際動的時候，安永此舉并不出奇。

    咨詢業(yè)一向是低調(diào)而神秘的行業(yè)。但在通信產(chǎn)業(yè)鏈的前端，咨詢服務提供商一直非常活躍。無論是國外頂級的跨行業(yè)管理咨詢公司，如麥肯錫，羅蘭貝格，安永；或者專業(yè)電信咨詢公司，如美國的Frost Sullivan和北京的中研博峰，都在虎視眈眈地盯著電信重組后所迸發(fā)的大量咨詢業(yè)務。不僅如此，據(jù)FT中文網(wǎng)了解，目前電信運營商下屬的規(guī)劃院也辦起了管理咨詢業(yè)務，意圖背靠內(nèi)部業(yè)務出發(fā)，從競爭激烈的電信咨詢業(yè)分得一份利潤。

    電信重組之后，三家運營商都會成為全業(yè)務運營商。但按上一次電信重組繼承的遺產(chǎn)，新聯(lián)通在南方的固網(wǎng)業(yè)務較弱，新電信也面臨處理燙手的CDMA和自身固網(wǎng)在北方的弱勢，獲得弱小鐵通的新移動也需要運用自身財力快好省的發(fā)展固網(wǎng)業(yè)務——這一系列新問題的求解，需借助大量的數(shù)據(jù)分析以及經(jīng)驗，這便是咨詢公司的市場所在。電信重組之后便是3G牌照的發(fā)放，運營商和內(nèi)容服務提供商都面臨著新商業(yè)模式和更精準的客戶服務的挑戰(zhàn)，這無疑又為咨詢公司開拓了新的業(yè)務領(lǐng)域。

    通信制造商—網(wǎng)絡建設帶來新契機

    在重組消息公布后，雷曼兄弟在第一時間發(fā)布報告，重申了對中興通信股票的評級為“增持”，并上調(diào)了目標股價。

    中國電信行業(yè)重組啟動后，在移動領(lǐng)域，新電信和新網(wǎng)通必將大幅度增加無線基礎(chǔ)設施投入與中移動競爭；而收購了弱小鐵通的新移動也會增加其在固定通信領(lǐng)域的投資；同時，為了彌補之前南北分拆帶來的地域分隔，新聯(lián)通和新網(wǎng)通也會考慮加強在新地域的固網(wǎng)投資。事實上，在歷次CDMA的建設、擴容中，中興通訊已經(jīng)拿下了超過30％的份額。

    而對于另一家著名本土通訊制造商——華為，其作為GSM設備主力提供商的地位在2007年移動GSM擴容采購合同中的份額中顯露無遺（參見下圖：2007年中移動GSM網(wǎng)絡采購合同）。隨著新聯(lián)通的GSM擴容，華為也將獲得更多的市場份額。事實上，無論在移動還是固網(wǎng)領(lǐng)域，通訊設備制造商都迎來了更好的機會。在移動通信網(wǎng)絡方面，今日的市場環(huán)境與十多年前建設2G網(wǎng)絡時已經(jīng)發(fā)生了很大變化。國際制造商的絕對優(yōu)勢不復存在；中興、華為、普天等本土企業(yè)已經(jīng)成長起來，并具備很強的競爭力。在寬帶網(wǎng)絡建設方面，固網(wǎng)運營商數(shù)量和投資的增加，也會為更多光通信企業(yè)、光器件企業(yè)、接入設備提供商和終端提供商等提供參與市場的空間。

    數(shù)據(jù)來源：公司資料

    電信增值服務商（SP）—運營商跑馬圈地的幸運兒

    2005年2007年三年時間里，一度繁榮卻混亂的SP行業(yè)受到電信行政主管部門和移動運營商的打擊和清洗，大量退出了市場或被迫轉(zhuǎn)型。新一輪電信重組，對于經(jīng)歷了漫長冬季的SP行業(yè)，無疑是一陣久違的春風。

    SP 的機遇主要源于新電信在其移動市場業(yè)務發(fā)展初期很可能選擇跑馬圈地策略。在新電信拿到CDMA網(wǎng)絡后，除了繼續(xù)鞏固與原有的SP關(guān)系，還會大力搜尋新的 SP合作伙伴以滿足移動業(yè)務不斷增加的需求。畢竟，與運營商自己開發(fā)服務內(nèi)容相比，依托第三方將是更快捷的途徑。為了迎接GSM的領(lǐng)域新競爭，新移動與新聯(lián)通也會加強與SP的合作力度，甚至進行必要的商務模式創(chuàng)新以引入更多優(yōu)秀的合作伙伴。

    從更長遠的角度來看，重組后3G牌照的發(fā)放，將提供更快速的數(shù)據(jù)傳輸平臺，為更多移動增值業(yè)務的出現(xiàn)提供可能。

    某種意義上，無論中國電信業(yè)龐大的價值鏈向什么方向轉(zhuǎn)動，都會產(chǎn)生相應的贏家名單。然而這場新重組是否能減少上一次南北拆分徒勞無功的遺憾，是否能為消費者和社會創(chuàng)造價值，仍然是一個巨大的未知數(shù)。