為分層鋪路 新三板緊盯異常交易

北京商報訊 （記者 馬元月 葉龍招 姜鑫）為進一步規(guī)范主辦券商執(zhí)業(yè)行為，提高推薦、做市和持續(xù)督導(dǎo)等各項業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，昨日晚間，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)下發(fā)了《關(guān)于進一步加強主辦券商規(guī)范執(zhí)業(yè)的通知》，并明確要求主辦券商強化對客戶報價、異常交易等行為的管理。

在通知中，新三板對主辦券商的執(zhí)行行業(yè)提出了五點要求，一是準確并及時披露主辦券商的基本信息；二是關(guān)注申報材料的合規(guī)性，提高申報材料質(zhì)量；三是規(guī)范履行做市報價義務(wù)；四是加強客戶交易行為的管理；五是切實履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，做好推薦及持續(xù)督導(dǎo)工作。其中，最具看點的是對做市報價的規(guī)范和客戶交易行為的管理要求。

按照上述通知的要求，做市商應(yīng)防止出現(xiàn)未及時更新報價、開盤未報價、未達到75%雙向報價時間等問題發(fā)生，并完善做市相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)，規(guī)范交易員的報價行為。這主要是為了提升交易申報質(zhì)量和效率，防止市場價格異常波動。“這個肯定是針對目前交易不活躍而規(guī)定的，之前很多人指責(zé)券商做市只在乎自己的利益，不考慮做市的根本目的是活躍市場，所以也是提醒券商注意自律。”掘金新三板CEO陳達在接受北京商報記者咨詢時指出，如果不市場化，光靠喊話，也不能解決根本問題。

同時，還要求主辦券商設(shè)立并完善交易監(jiān)控系統(tǒng)，在發(fā)現(xiàn)投資者存在異常交易行為時，要及時告知、提醒投資者；對于可能嚴重影響正常交易秩序的異常交易行為，采取拒絕接受委托等必要措施，并及時報告全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。為此，主辦券商還被要求指定專人負責(zé)與新三板對接處理客戶異常交易行為。陳達認為，該條規(guī)定可能是為了呼應(yīng)前幾天出的不允許其他平臺發(fā)布股票轉(zhuǎn)讓信息的規(guī)定，并希望券商同時起到監(jiān)督職能。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指出，主辦券商必須防止發(fā)生應(yīng)披露未披露、應(yīng)核查未核查、應(yīng)發(fā)表意見未發(fā)表意見或雖發(fā)表意見但意見與事實嚴重不符等問題。若出現(xiàn)這些情形，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將采取暫緩審查或終止審查，或者追究相關(guān)責(zé)任人責(zé)任的自律監(jiān)管措施。分析認為，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是希望市場更加有序，各自的角色更加清晰，這樣才能為下一步的分層鋪路。近日，已有報道稱，新三板的分層方案已獲得監(jiān)管層的通過，大體可能分為創(chuàng)新層、培育層和基礎(chǔ)層。