新三板掛牌企業(yè) 不具有經(jīng)營能力有了明確標準

經(jīng)濟日報訊 （記者何川）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司9月9日發(fā)布了《關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答（一）》，對申請掛牌公司子公司、持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)規(guī)范性、實際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等問題進行明確。

就申請掛牌公司的子公司來看，該規(guī)則明確其滿足條件、信披以及核查具體要求。申請掛牌公司子公司是指申請掛牌主體全資、控股或通過其他方式納入合并報表的公司。子公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為應合法、合規(guī)，并在業(yè)務(wù)資質(zhì)、合法規(guī)范經(jīng)營方面須符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）》的相應規(guī)定。對業(yè)務(wù)收入占申請掛牌公司10%以上的子公司，應按照相關(guān)規(guī)定披露其業(yè)務(wù)情況。

值得一提的是，子公司的業(yè)務(wù)為小貸、擔保、融資性租賃、城商行、投資機構(gòu)等金融或類金融業(yè)務(wù)的，不但要符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）》的規(guī)定，還應符合國家、地方及其行業(yè)監(jiān)管部門頒布的法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。申請掛牌公司參股公司的業(yè)務(wù)屬于前述金融或類金融業(yè)務(wù)的，須參照前述規(guī)定執(zhí)行。

業(yè)內(nèi)人士認為，當前申請掛牌公司存在子公司較多的情況，而前期規(guī)則僅對申請掛牌公司的條件進行界定，此次明確將全資、控股或納入合并報表的公司視同為掛牌公司同等掛牌標準。本次規(guī)則還進一步明確了金融、類金融子公司同樣需要行業(yè)監(jiān)管部門前置監(jiān)管條件，這對互聯(lián)網(wǎng)金融公司掛牌新三板做出明晰規(guī)定，預計未來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量增加。

在原有掛牌條件適用基本標準指引中，規(guī)定了申請掛牌企業(yè)必須“具備持續(xù)經(jīng)營能力”。本次規(guī)則將這一條件細化，明確“不具有持續(xù)經(jīng)營能力”的標準，即申請掛牌公司存在以下情形之一的，應被認定其不具有持續(xù)經(jīng)營能力：一是未能在每一個會計期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營運記錄；二是報告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制；三是報告期期末凈資產(chǎn)額為負數(shù)；四是存在其他可能導致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響的事項或情況。

“與滬深交易所相比，新三板對申請掛牌企業(yè)沒有盈利指標要求，而是要求其"具備持續(xù)經(jīng)營能力"。本次規(guī)則明確了"不具有持續(xù)經(jīng)營能力"的標準，有助于主辦券商甄選申請掛牌企業(yè)，提高企業(yè)資質(zhì)。”該業(yè)內(nèi)人士表示。

對于報告期內(nèi)申請掛牌公司發(fā)生實際控制人變更或者主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的是否可申請掛牌一事，該規(guī)則明確，申請掛牌公司在報告期內(nèi)存在實際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的，在符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）》以及本解答的要求的前提下可以申請掛牌。