20年風(fēng)投陳釀：小VC散花式投資 其實是默許失敗

就算是轉(zhuǎn)動水晶球，也無法讓你預(yù)測到一家初創(chuàng)公司是否能夠獲得成功。

作為一名風(fēng)險投資家，我干這行已經(jīng)有20年了，我見過許多真正出色的公司，同時我也深感榮幸，因為自己有幸參與了不少未來技術(shù)的構(gòu)建，并幫助了很多團隊。

從最初看好個人電腦，到如今在可穿戴設(shè)備中投資，時光荏苒，但我還是和最初進入風(fēng)投領(lǐng)域一樣，對這個行業(yè)充滿了興奮，更愿意接受挑戰(zhàn)。當然啦，如何構(gòu)建顛覆式創(chuàng)新公司，并實現(xiàn)資本效益，里面還是有些訣竅的。以我投資初創(chuàng)公司的成功為鑒，我希望分享下面這四個經(jīng)驗：

1、驅(qū)動所有權(quán)

驅(qū)動所有權(quán)，它意味著對于一筆有意義的投資來說，并不一定非要犧牲回報。我們知道，許多小投資基金公司和天使投資人會采用一種“遍地開花式”的投資方法，不過對于投資人和初創(chuàng)公司而言，其實這種方式并不劃算。因為這么做其實就像是給創(chuàng)業(yè)公司傳遞了一種“軟承諾”，就好像你會默許他們失敗一樣。

如果創(chuàng)業(yè)者準備奮斗在第一線，或是可能會和投資人共事好多年，那么就需要確認投資人是值得信任的。特別是當困難來臨，如果投資人對你非常堅定，那么你也會有更多信息。

2、成功不是靠社會認同驅(qū)動的

有人說“成功靠三樣?xùn)|西：人、產(chǎn)品、以及資金，如果三樣中你有了兩樣，另一個也就唾手可得。”我非常贊同這種說法。

我的合伙人和我總能看到一些優(yōu)秀的創(chuàng)意和出色的創(chuàng)始人，但貌似其他投資公司很少能做到這一點。我們對那些被媒體熱捧的初創(chuàng)公司并不感冒，通常我們會選擇投資CEO有技術(shù)背景的初創(chuàng)公司，因為這些人的本質(zhì)是工程師或科學(xué)家，也只有這類人會驅(qū)動創(chuàng)新，而不是靠外界吹的天花亂墜。

3、“獨角獸”會在該來的時候出現(xiàn)

一些投資公司熱衷于尋找下一個十億美元級別的初創(chuàng)公司，但我的合伙人和我都相信，只要是我們投資的初創(chuàng)公司，都有可能進入“十億美元俱樂部”。當然，這也是我們投資他們的原因，但是我們不會局限于此。

事實上，我們主要投資的是一些處于創(chuàng)業(yè)初期的公司，我們給他們足夠的支持，因此這些公司不會很快夭折，但同時，我們也不會什么都滿足他們，因為這樣也會導(dǎo)致他們樂不思蜀，最后把錢花光。但當公司需要資金擴大自己的業(yè)務(wù)時，我們就會出現(xiàn)。

4、讓創(chuàng)始人做自己

對于風(fēng)險投資公司來說，希波克拉底誓言(Hippocratic Oath)很適合他們。在初創(chuàng)公司的發(fā)展過程中，風(fēng)投似乎參與的太多了，他們給公司提建議，很多建議并不專業(yè)，而且通常也不是必須的。所以，初創(chuàng)公司往往會把大量時間浪費在和風(fēng)投溝通協(xié)商的過程中，而沒有去開發(fā)客戶需要的產(chǎn)品。

當然，風(fēng)投有義務(wù)也有責任參與公司事宜，但更多地是需要從戰(zhàn)略層面上給予幫助，而不是在其他方面幫倒忙。

——本文作者Rich Levandov是Avalon Ventures風(fēng)投公司合伙人，有著20余年的企業(yè)運營經(jīng)驗，從事風(fēng)險投資也超過20年。Rich在科技和生物科技行業(yè)有著豐富的經(jīng)驗，他于1996年聯(lián)合創(chuàng)立了Phoenix Technologies公司，也在America Online，Inc擔任過副總裁 。之后他開始了風(fēng)險投資生涯，并在2007年成立了Avalon Ventures風(fēng)投。在波士頓、紐約、以及西雅圖的風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)圈子，Rich是個大名鼎鼎的人物。他在Avalon Ventures投資的公司擔任創(chuàng)業(yè)顧問，包括Redbooth, Aero FS, Chartio, 以及Skycatch;此外，他還是Cloudant和Pingup公司的董事。