IDG紅杉經(jīng)緯等圍獵創(chuàng)業(yè)新秀 PE/VC瘋投成就創(chuàng)投老獵手

經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，中國(guó)VC/PE行業(yè)早已由原來的小圈子一躍成長(zhǎng)為一個(gè)活躍機(jī)構(gòu)超過8000家、資產(chǎn)規(guī)模超過4萬億元的大市場(chǎng)。2014年，私募市場(chǎng)依然風(fēng)起云涌，在揮灑著忙碌與激情的時(shí)代里，釋放著與日俱增的行業(yè)溢出性與社會(huì)影響力。

不過，氣勢(shì)恢弘的大趨勢(shì)中，私募市場(chǎng)仍然表現(xiàn)著充分的年度個(gè)性。數(shù)據(jù)顯示，隨著創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資階段的加速前移，初創(chuàng)期企業(yè)備受矚目，投資占比再創(chuàng)今年新高。而與此同時(shí)，包括IDG資本、紅杉資本、經(jīng)緯中國(guó)、聯(lián)創(chuàng)策源、真格基金在內(nèi)的業(yè)內(nèi)巨頭們，憑借著對(duì)行業(yè)與項(xiàng)目“新秀”的一次次圍獵、一筆筆“瘋投”，正不斷地成為這個(gè)市場(chǎng)的老獵手。

項(xiàng)目初創(chuàng)化投資天使化

2014年的私募市場(chǎng)正是活水涌流的春天。數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共發(fā)生投資1917起，較2013年同期增長(zhǎng)67.0%。其中，披露金額的1712起投資交易涉及金額共計(jì)168.83億美元，較2013年同期的66.01億美元激增155.8%。在披露案例的全部投資交易中，平均投資規(guī)模達(dá)到986.17萬美元。

這其中，“小荷初露”的初創(chuàng)項(xiàng)目受到了投資機(jī)構(gòu)的格外關(guān)照。去年度投資的1917起案例中，投資于初創(chuàng)期項(xiàng)目的數(shù)目為1120起，約占投資總量的58.4%，為近年來的最高占比。

而隨著投資階段的加速前移，初創(chuàng)期企業(yè)備受矚目，創(chuàng)投市場(chǎng)的反饋則是天使投資隊(duì)伍的逐漸壯大。“自2013年起，各地政府相繼出臺(tái)利好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政策，伴隨著一系列明星天使投資案例成功退出，其為投資者帶來的超高回報(bào)率刺激了各方投資人將天使投資并入了投資組合中。”業(yè)內(nèi)分析人士表示。

2014年全年，中國(guó)天使投資機(jī)構(gòu)共完成766起投資案例，披露的天使投資機(jī)構(gòu)投資金額總數(shù)超過5.26億美元。案例數(shù)量同比增長(zhǎng)353%，涉及金額同比增長(zhǎng)161.7%。主流天使投資機(jī)構(gòu)2014年全年平均完成投資案例數(shù)高達(dá)50筆，平均每周投資一個(gè)項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士稱，到目前為止，這種快節(jié)奏依然沒有放緩的跡象。

IDG青睞90后

不斷擴(kuò)張的私募市場(chǎng)，也造就了那些身影活躍但卻風(fēng)格迥異、各顯神通的投資巨頭。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年IDG資本投資項(xiàng)目共計(jì)超過110起，涉及投資金額近6億美元。

事實(shí)上，成立于1992年的IDG資本，是最早進(jìn)入中國(guó)的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)之一。資料顯示，IDG資本先后投資了近300家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，百度、搜狐、騰訊、攜程、奇虎360、91手機(jī)助手等公司均曾是其囊中之物，這幾乎涵蓋了所有領(lǐng)域的代表性企業(yè)，且已成為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的領(lǐng)先者。

不過，這個(gè)國(guó)內(nèi)私募市場(chǎng)的“老兵”，關(guān)注最多的卻是行業(yè)的新秀。在IDG的投資項(xiàng)目中，90后創(chuàng)業(yè)者占據(jù)很大部。2014年8月份，IDG正式發(fā)布了一只1億美元的基金，專門投資90后創(chuàng)業(yè)者，或者是面向90后生活方式的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

此外，同年9月，IDG資本合伙人李豐宣布IDG資本即將啟動(dòng)“自由人”青年創(chuàng)業(yè)者計(jì)劃，將在全球范圍內(nèi)招募30名懷有創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的30歲以下年輕人，并以“自由人”這種更靈活的招募方式，吸引青年才俊并幫助他們以更加靈活自主的方式孵化項(xiàng)目。

而在投資領(lǐng)域方面，除了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)與衣食住行結(jié)合的O2O也是IDG資本青睞的投資領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士稱，IDG資本未來將在醫(yī)療服務(wù)、能源技術(shù)，還有文化娛樂等領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注。

紅杉資本“全賽道”覆蓋

相對(duì)于IDG資本對(duì)年輕血液的執(zhí)著偏好，國(guó)內(nèi)私募市場(chǎng)另一個(gè)特色足夠鮮明和閃耀的機(jī)構(gòu)非紅杉資本莫屬。

數(shù)據(jù)顯示，2014年紅杉資本投資項(xiàng)目近百起，盡管數(shù)量上不及IDG資本，但涉及的投資金額近11億美元，算得上是曲線超越。不過，紅杉資本給這個(gè)市場(chǎng)做大的沖擊力還是其“賽道”哲學(xué)。

2014年的紅杉資本對(duì)于其精心挑選的“賽道”無疑傾注了更多賭注。項(xiàng)目數(shù)量多、覆蓋面更廣，業(yè)內(nèi)人士稱，紅杉資本2014年的投資幾乎覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)的“全賽道”。

而從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，阿里巴巴，京東、聚美、樂蜂網(wǎng)、唯品會(huì)這些平臺(tái)垂直類電商的成功上市均給紅杉帶來相當(dāng)可觀的收益，“賽道”哲學(xué)鋒芒畢現(xiàn)。

但除了電商外，紅杉資本在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)下的旅游、地圖、汽車等細(xì)分領(lǐng)域上也密集投資了多家企業(yè)。其中，高德軟件和途牛已成功上市。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也是紅杉資本重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士稱，對(duì)于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，紅杉資本目前擁有幾十億元規(guī)模的人民幣基金，且人民幣基金市場(chǎng)在不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來紅杉的投資中人民幣項(xiàng)目將不斷增加，在國(guó)內(nèi)上市的項(xiàng)目數(shù)量會(huì)超過在海外上市的數(shù)量。

經(jīng)緯中國(guó)專注A輪投資

在創(chuàng)投市場(chǎng)，以一技之長(zhǎng)迅速成名的，似乎還有經(jīng)緯中國(guó)。根據(jù)經(jīng)緯中國(guó)公開披露的信息，經(jīng)緯在過去一年的總投資項(xiàng)目80余起，再加上已投資公司再融資，涉及數(shù)量共計(jì)約120起。

這家正式成立于2008年的私募機(jī)構(gòu)，最大的特色是“快、準(zhǔn)、狠”。一般來說，經(jīng)緯中國(guó)投資的金額單筆大概是300萬元~500萬元人民幣(天使輪)、或300萬美元~400萬美元(A輪)，是國(guó)內(nèi)主要專注于天使及A輪(選擇性的B輪)階段的投資機(jī)構(gòu)。目前分別持有3只美元基金(約10億美元左右)和2只人民幣基金(約6.5億元人民幣左右)。

從細(xì)分行業(yè)來看，經(jīng)緯中國(guó)17%的投資分布在O2O領(lǐng)域;16%分布在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域;13%分布在交易平臺(tái);10%的投資分布在與電商以及移動(dòng)電商相關(guān)的領(lǐng)域;垂直社區(qū)及互聯(lián)網(wǎng)金融分布比例分別為8%，剩余的36%則較均勻地分布在醫(yī)療、游戲、互聯(lián)網(wǎng)教育、硬件、新內(nèi)容等領(lǐng)域。

這其中，包括陌陌、獵豹等4家公司的IPO，賣座網(wǎng)、海豚瀏覽器在內(nèi)的10起并購(gòu)及老股轉(zhuǎn)讓成功退出。目前經(jīng)緯累計(jì)已投資公司210多家，每年的投資速度是50~70家新公司，平均每個(gè)月至少有2家項(xiàng)目獲投。

2015年2月1日，北京，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大街南口，一塊巨型LED屏幕打出有關(guān)創(chuàng)業(yè)的廣告。這也成為中關(guān)村的一個(gè)新地標(biāo)。

自2014年6月12日，北京中關(guān)村西區(qū)的“海淀圖書城步行街”更名為“中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大街”以來，在這條全長(zhǎng)不足200米的街道上，每天都有大量來“找錢”的創(chuàng)業(yè)者和大量“找項(xiàng)目”的投資人，相互尋找，也相互爭(zhēng)奪。