中國企業(yè)海外投資呈立體化趨勢

江瑋 北京報道

和過去相比，中國企業(yè)的對外投資已經發(fā)展成不同層次的多個領域，其中不再僅僅是國有企業(yè)，民營企業(yè)也開始按照自己的步伐進行境外投資，美國凱騰(Katten)律師事務所合伙人、亞太及中國業(yè)務部主席薛峰在接受本報記者專訪時表示。

美國凱騰律師事務所是中美業(yè)務領域最活躍的律師事務所之一，曾經代理大量的中國大中型企業(yè)在美國進行相關投資和業(yè)務拓展，其中包括中糧、柳工、萬向、神華等公司在美的若干項目和業(yè)務。去年12月，凱騰在中國上海設立了代表處，在處理外商在華投資業(yè)務的同時也著重代表中國企業(yè)“走出去”。

根據薛峰多年的經驗，他認為中國企業(yè)在“走出去”過程中遇到的最大問題在于管理架構，如何適當?shù)貙崿F(xiàn)本土化是中國企業(yè)面臨的一個挑戰(zhàn)。

“中國企業(yè)到美國，其目的是要在美國發(fā)展，所以管理團隊一定要本地化，不要把自己當成中國公司的美國子公司，要把自己當成一個美國公司。”薛峰說。

海外投資要有長遠計劃

《21世紀》：在你接觸的客戶中，中國企業(yè)的海外投資呈現(xiàn)一種什么趨勢？

薛峰：這幾年來比較明顯的是，中國企業(yè)的對外投資已經拓展到不同層次、多個領域。過去偶爾會有一些大的企業(yè)或者國有企業(yè)進行境外投資，現(xiàn)在則開始呈現(xiàn)立體發(fā)展的趨勢。其中有國有大型企業(yè)出于戰(zhàn)略的投資，也有民營企業(yè)開始按照自己的步伐在境外進行投資。這相比過去立體了許多。

地域方面，美國今年是大選之年，鑒于很多政治因素在其中，中國企業(yè)表現(xiàn)得較為謹慎，因此對美國的投資不多，北美地區(qū)以加拿大居多；此外在南美洲和歐洲，中國企業(yè)也有不少投資。相對來說，加拿大對中國投資比較歡迎，而且也有很多自然資源。很多中國大型國有企業(yè)希望收購資源，這對中國企業(yè)來說是一個很好的目標。歐洲的經濟問題比美國嚴重得多，一些老牌的制造業(yè)企業(yè)，現(xiàn)在需要中國的支持，因此也歡迎中國企業(yè)的投資。

《21世紀》：海外投資者對中國的投資發(fā)展如何？是否與幾年前相比有所變化？

薛峰：十幾年前，到中國投資的歐美企業(yè)看中的是中國的勞動力低廉，原材料便宜，他們的目的是中國制造，再賣到國外市場?，F(xiàn)在絕大部分企業(yè)投資中國是為了進入中國市場，在中國生產，在中國銷售。另外，相比過去集中在制造業(yè)，現(xiàn)在海外資本對中國服務業(yè)的投資也很多。

《21世紀》：當前世界經濟普遍不景氣，宏觀經濟形勢是否也影響到了海外投資活動？

薛峰：我和很多中國企業(yè)高管有過交流，他們有一種拿不準的心態(tài)，一方面覺得歐洲和美國經濟不好，對中國企業(yè)來說是一個買進的好機會。但他們同時也擔心，如果市場進一步惡化，怎么辦，他們有沒有一個長遠計劃能夠支撐過去。不過也有的高管很清楚，他們認為在美國和歐洲進行收購的目的不是因為覺得出價低而買，而是因為有一個長遠的計劃，利用現(xiàn)在的機會進入，即使經濟繼續(xù)惡化，也不會影響決策的方向性。

西方經濟的不確定性增加了中國境外投資決策的難度。但對有戰(zhàn)略眼光的中國企業(yè)來說，他們還是會決定要在境外進行投資。

《21世紀》：你提到了低價買進，從2008年的金融危機到現(xiàn)在的歐債危機，這些年是不是中國企業(yè)進行海外投資的一個好時機或者是高峰期？

薛峰：去年的時候，很多人說現(xiàn)在是中國企業(yè)進行境外投資的最好機會。當時歐美經濟持續(xù)低迷，而中國經濟表現(xiàn)很好，政府也鼓勵大家走出去投資，甚至還有這樣一個口號，這是一個不能錯過的機會。所以去年有非常多的中國企業(yè)到海外尋找投資機會，我們在美國的辦公室?guī)缀趺總€星期都會接待從中國來的團隊，他們帶著一些項目和我們交流想法。但和去年相比，今年要稍弱一些，因為中國經濟發(fā)展也在減弱，所以有一些影響。

做一個好的企業(yè)公民

《21世紀》：根據你的經驗，中國企業(yè)“走出去”通常遇到最大的問題是什么？

薛峰：中國企業(yè)，無論大企業(yè)還是小企業(yè)，它們在跨國并購中遇到的最大問題還是管理結構。大公司就會比較麻煩，比如聯(lián)想，它在國外和國內的經營幾乎相當，管理起來的難度也比較大，涉及管理團隊、管理理念和管理成本。但它會因此雇傭大的咨詢公司幫助它進行融合。對于小型企業(yè)來說，可能會更難辦，因為它可能不會有很多的顧問來幫它，只能靠自己摸索。

在美國，人們常把中國公司和日本公司相比。日本公司在美國通常經營得不錯，走的彎路比中國少。因為日本的市場經濟已經實現(xiàn)很多年了，它們到美國不是一個完全陌生的環(huán)境。由于中國的市場經濟運作規(guī)范和美國還有差距，中國企業(yè)到美國面對的是一個完全陌生的環(huán)境，它們要么是從頭學，要么完全本地化。很多中國企業(yè)是家族式的，個人色彩較濃，沒有一個很好的決策層體制，這些企業(yè)到美國很難實現(xiàn)完全本地化。

一放就亂，一管就死，這是中國企業(yè)目前遇到的一個很大問題。“放”的情況是，有的企業(yè)完全交給當?shù)厝藖碡撠?，但由于當?shù)厝藢ζ髽I(yè)沒有認同，成本等方面難以控制，導致公司損失嚴重。“管”的情況是主管都從國內派來，少量雇傭當?shù)厝俗鲣N售，這樣的結果是企業(yè)無法打開市場。在歐美發(fā)展，如何把經營理念、模式和團隊適當?shù)乇镜鼗?，是一個挑戰(zhàn)。

《21世紀》：如何實現(xiàn)兩者的平衡，你通常會給客戶什么建議？

薛峰：我通常對客戶說，向日本學習。像豐田公司，在它的經營團隊中，日本人已經很少了，絕大部分是美國人。中國企業(yè)要有這個魄力不太容易，但將來必須要走這條路。有的中國企業(yè)已經開始這么做了。但東方文化還是認人，自己的人比較放心。

中國企業(yè)到美國，其目的是要在美國發(fā)展，所以管理團隊一定要本地化，不要把自己當成中國公司的美國子公司，要把自己當成一個美國公司。

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