小超人勇擒金融恐龍

　　2009年9月，素有小超人之稱的李澤楷帶來一個令人震驚的消息：他以5億美元的價格，拿下AIG旗下資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)AIG Investments。

　　此番談判歷經(jīng)3個月，李澤楷最終通過旗下私人投資公司盈科拓展集團(tuán)(Pacific Century Group)擊退眾多競爭對手，以5億美元價格成交。

　　根據(jù)協(xié)議，盈科拓展將先行支付3億美元現(xiàn)金，其余部分將以業(yè)績票據(jù)和繼續(xù)分享附帶權(quán)益的形式交付。

　　收購AIG業(yè)務(wù)后，盈科拓展有望成為亞洲區(qū)繼中投和淡馬錫之后的第三大資產(chǎn)管理公司。

　　AIG Investments是一個典型的金融恐龍，不過目前仍處于金融危機的病態(tài)之中。它本與AIG的保險、壽險和退休金、金融服務(wù)三大部門并列，管理著32個國家約887億美元的客戶資產(chǎn)，包括股票、債券和對沖及私募基金投資。

　　AIG旗下有兩項投資管理業(yè)務(wù)，除AIG Investments的另外一項是管理集團(tuán)4800億美元保險資金的投資，這一部分將被母公司保留。

　　自今年6月以來，至少有六家機構(gòu)參與競購。在美國富蘭克林鄧普頓投資基金牽頭的銀團(tuán)與AIG進(jìn)行排他性談判破裂后，又有多家機構(gòu)加入競購，包括澳大利亞的麥格理集團(tuán)(Macquarie Group)以及印度的Religare Enterprises Ltd.。

　　李澤楷不僅笑到最后，并且以此前傳聞的5億至8億美元的下限成交。

　　盈科拓展發(fā)言人AIG Investments符合我們的投資哲學(xué)，即對高質(zhì)量業(yè)務(wù)進(jìn)行長期投資。

　　AIG分拆部門高級副總裁Alain　Karaoglan經(jīng)過詳盡及嚴(yán)格拍賣過程，交易對AIG提供合理價值，對現(xiàn)有客戶、員工等可以維持長期穩(wěn)定。

　　接近李澤楷的人士雖然這是一筆不錯的交易，但不代表未來業(yè)務(wù)會側(cè)重往金融方面發(fā)展。作為一家投資公司，盈拓在不同的領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會。李澤楷早已有過投資資產(chǎn)管理領(lǐng)域的經(jīng)驗，但涉足全球性的資產(chǎn)管理公司對李澤楷而言仍是首次。

　　招商證券(香港)董事總經(jīng)理溫天納此次收購意味著盈科拓展的業(yè)務(wù)將會向金融業(yè)進(jìn)一步拓展，從而淡出電訊業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)定位將更清晰。

　　《亞洲華爾街日報》如果李澤楷能夠成功重振AIG Investments，或?qū)⒋蟠筇嵴袼灰讻Q策者的聲譽。

　　第一財經(jīng)網(wǎng)如果該交易獲得批準(zhǔn)實施，將為李澤楷的再次“轉(zhuǎn)業(yè)”奠定重要基礎(chǔ)。隨著全球股市的好轉(zhuǎn)，香港的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開始復(fù)蘇，不少機構(gòu)投資者準(zhǔn)備再次大展鴻圖，這對于準(zhǔn)備進(jìn)軍這一領(lǐng)域的李澤楷來說，將是一次機會。

　　《競爭力》這是小超人的大賭博。與國際金融巨頭相比，他最大的優(yōu)勢不是資金管理能力或資本實力，而是背靠潛力龐大的香港及大陸金融需求。

　　小超人財技

　　1991年，香港政府發(fā)放衛(wèi)星電視牌照，李澤楷憑借向父親借的5億港元，成功投得香港首個衛(wèi)星電視項目。當(dāng)年5月，衛(wèi)星電視開播，兩年內(nèi)覆蓋近50個國家和地區(qū)，擁有5300萬家庭用戶，一個衛(wèi)視王國由此誕生。就在衛(wèi)星電視事業(yè)蒸蒸日上之際，小超人于1993年將其賣給默多克，懷揣套現(xiàn)的4億美元，成立私人公司盈科拓展，開始了自己的獨立創(chuàng)業(yè)之路。

　　1998年，正值網(wǎng)絡(luò)概念熱炒之際，斯坦福畢業(yè)的李澤楷看到商機。他建議香港以發(fā)展電子科技面對國際競爭，并成功游說港府批準(zhǔn)“數(shù)碼港”計劃。項目投資130億元，港府出地作價60億元，盈科以70億元獲得地上物業(yè)開發(fā)權(quán)。1999年5月，李澤楷將“數(shù)碼港”注入上市公司得信佳，借殼上市，其財富在一天之內(nèi)由15億港元升至百億以上?？萍几拍罴淤Y本運營，李澤楷不但創(chuàng)造了一夜暴富的神話，同時成功地演繹了“借殼上市”的新模式。

　　2000年，李澤楷旗下盈科數(shù)碼動力擊敗李光耀之子李顯揚領(lǐng)導(dǎo)的新加坡電信，以2300億元“鯨吞”香港電訊，這次閃電收購成為當(dāng)年亞洲最大一宗并購案。高超財技也為李澤楷贏得了“小超人”的稱號，其以小搏大收購香港電訊也被視為收購案的典范之作。

　　2004年，電訊盈科收購東方燃?xì)?，李澤楷將電訊盈科旗下全部地產(chǎn)業(yè)務(wù)注入東方燃?xì)?，成功地把電訊盈科真正的?yōu)質(zhì)資產(chǎn)——地產(chǎn)剝離出來，從而實現(xiàn)借殼上市。

　　原文刊于三聯(lián)《競爭力》09年10期