深圳創(chuàng)投同業(yè)公會王守仁：創(chuàng)業(yè)板是我二十年的情結

　　“創(chuàng)業(yè)板對我來講是20年的情結。”還沒坐下，深圳創(chuàng)投同業(yè)公會常務副會長兼秘書長王守仁就對記者說了這樣一句話。

　　1984年王守仁來到深圳，此后便與這座城市的金融發(fā)展結下不解之緣。1999年他參與籌建深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司（以下簡稱“深創(chuàng)投）。第二年，王守仁擔任深圳創(chuàng)投同業(yè)公會會長，管理深圳數(shù)百家創(chuàng)投企業(yè)，全力推動著中國創(chuàng)業(yè)投資政策法規(guī)體系建設和創(chuàng)業(yè)板的早日推出。

　　王守仁年近7旬，但仍每晚工作至深夜2點，幾乎煙不離手。初識的人會認為他脾氣暴烈，因為他經(jīng)常在一些討論會上不留情面地對政策提出嚴厲的批評和建議，熟識的人則佩服他的敬業(yè)，他幾乎每天都與創(chuàng)投機構的負責人見面，討論行業(yè)事務。

　　試水金融

　　1980年代初期，國家即有意識地研究如何調(diào)整中國經(jīng)濟路向。

　　1984年6月，王守仁被派往香港參加學習班，考察了香港證券交易市場等多個部門。香港通過發(fā)行股票募集社會資金，建設海底隧道，證券市場的力量在王守仁腦海中揮之不去。

　　三年后，時任深圳市政府決策顧問的王守仁，跟后來的深交所第一任領導王健、禹國剛，以及特區(qū)證券公司第一任總經(jīng)理廖熙文等人挑頭推動，在特區(qū)證券公司創(chuàng)辦了第一個特區(qū)柜臺交易市場。

　　1993年，王守仁再次踏足香港，當起了中國農(nóng)業(yè)發(fā)展信托投資公司的總經(jīng)濟師。此時香港的景象更讓王守仁對內(nèi)地發(fā)展前景心存向往，港人相繼設立一批基金，對中國的電廠、高速公路投資頻密，其中就有香港合和實業(yè)投建的廣深高速公路。

　　“想借鑒香港市場、美國納斯達克市場。當時的想法就是這樣的。”王守仁萌生了做創(chuàng)投的想法。

　　王守仁想到了中農(nóng)信。中農(nóng)信依靠世界銀行3個億的貸款創(chuàng)立，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。剛好國家農(nóng)業(yè)部定下“種子革命”的目標，希望通過種子改良拉動產(chǎn)業(yè)增長。王守仁趕緊在中農(nóng)信拿出一套方案，希望中農(nóng)信利用香港的平臺募集資金，投資內(nèi)地的高新技術農(nóng)業(yè)。

　　中農(nóng)信意不在此，方案流產(chǎn)。王守仁轉(zhuǎn)而跟加拿大的基金合伙，又和廣東的華僑聯(lián)合會商討廣東省華僑高新技術產(chǎn)業(yè)革命。有些方案拿到了國家經(jīng)委，但沒通過。王守仁有心理準備：“畢竟還是計劃經(jīng)濟。”

　　盡管屢試屢敗，王守仁還是有所收獲。1998年，國家開始推行電廠改造，王守仁跑到河南靈州和德國合伙改造電廠。德國來了兩撥人，一撥做財務投資，一撥做戰(zhàn)略投資，總共投了27億元。

　　“要搞股權投資，必須要引入戰(zhàn)略投資。到一定時候，戰(zhàn)略投資可以獲利退出。”王守仁對創(chuàng)投的進入和退出加深了認識。

　　就在王守仁跟德國基金進行第七次商談時，深圳當時的副市長莊心一讓手下打電話叫王守仁回深圳，籌建深創(chuàng)投。時間是1999年7月，創(chuàng)投的大門終于開啟。

　　創(chuàng)投發(fā)軔

　　王守仁介紹說，深圳創(chuàng)投業(yè)的籌備可以上溯到1994年。當時國家科技部就將深圳定為創(chuàng)投示范基地，深圳政府即成立了專門的調(diào)研工作組，市委組織部組織碩士、博士到美國學習風險投資。

　　1998年12月，科技部向國務院領導報送《關于建立我國科技創(chuàng)業(yè)投資機制的報告》，獲批示，國家計委也向國務院提出盡早研究設立創(chuàng)業(yè)板塊股票市場問題。1999年1月15日，深交所向中國證監(jiān)會正式呈送了《深圳證券交易所關于進行成長板市場的方案研究的立項報告》，并附送了實施方案。

　　創(chuàng)業(yè)板看似即將啟動。從1998年6月到1999年6月，全國成立的創(chuàng)投機構達到了130多家。

　　深創(chuàng)投就在此時籌建。它被寄予了厚望：培育創(chuàng)新類企業(yè)，為即將推出的創(chuàng)業(yè)板培養(yǎng)上市企業(yè)；做大深圳市金融行業(yè)規(guī)模，使新股停發(fā)后日漸萎縮的深圳市金融市場能夠快速放大。

　　1999年8月，趕在深圳第一屆中國國際技術高新技術成果交易會 （以下簡稱“高交會”）召開前，深創(chuàng)投以公司制成立。10月6日，公司簽署了第一批七個項目投資協(xié)議和兩個項目合作協(xié)議，協(xié)議金額達到7100萬元。[page]

　　在王守仁看來，“高交會不是高科技成果會，而是高新技術的投融資會，雖然不及上市，但它也是當時的一個退出通道。”

　　2000年，全國第一個地方性創(chuàng)業(yè)投資規(guī)章 《深圳市創(chuàng)業(yè)資本投資高新技術產(chǎn)業(yè)暫行規(guī)定》出臺，對當時的法規(guī)做了不少突破：降低創(chuàng)業(yè)投資公司的設立門檻；創(chuàng)業(yè)投資公司的資本金可以全額投資；允許成立創(chuàng)業(yè)投資管理公司。該規(guī)定成為后來全國出臺同類規(guī)定的示范。

　　同年，深圳高新技術產(chǎn)權交易所、深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會成立。王守仁兼任創(chuàng)投公會秘書長，負責創(chuàng)投公會的籌建和運作。

　　“這時，深圳既有科技企業(yè)，又有創(chuàng)投機構、擔保企業(yè)、產(chǎn)權交易所和高交會，初步建起了投融資的框架體系，在全國范圍內(nèi)可說是絕無僅有。”王守仁說。

　　深創(chuàng)投建立后，以納斯達克為代表的科技股大漲。2000年香港創(chuàng)業(yè)板開，也一度暴漲。

　　“那正是科技股泡沫高漲時期，連美國也無法鑒定高科技企業(yè)。到了2000年上半年，納斯達克開始下跌。”王守仁說道。

　　2000年，在深交所討論何時開設創(chuàng)業(yè)板時，從理論界到政府層面一片悲觀情緒。那時由于網(wǎng)絡股泡沫破滅，納斯達克被認為是失敗的，“連納斯達克都是失敗的，我們搞什么創(chuàng)業(yè)板？”許多專家在會上質(zhì)疑。

　　抱團過冬

　　創(chuàng)業(yè)板隨后擱淺。為迎接創(chuàng)業(yè)板停發(fā)新股的深交所和創(chuàng)投行業(yè)雙雙受到影響。

　　到了2002年下半年，創(chuàng)投業(yè)舉步維艱，創(chuàng)投機構紛紛改行。深創(chuàng)投是國企，不敢干別的，就去做委托理財來養(yǎng)活公司。有一次，時任深創(chuàng)投總裁的陳瑋跟政府領導開玩笑說：“我們能不能不干創(chuàng)投，干點別的？”

　　同一時間，新華通訊社向國家遞交內(nèi)參，反映浙江江蘇的創(chuàng)投機構只拿資金的30%做“正業(yè)”，剩下的炒股票，政府官員當起了董事長、總經(jīng)理。

　　國務院總理朱基批示內(nèi)參，交給國務院經(jīng)濟專題調(diào)研辦公室副主任陳耀先，讓他帶團在北京調(diào)研。王守仁意識到：“這是舉了大刀要整這個行業(yè)。”

　　北京不敢接待，出了個主意，讓調(diào)查團到同樣“哀鴻遍野”的深圳去。王守仁參與了接待。

　　但王守仁有底氣說服陳耀先。盡管低迷，深圳創(chuàng)投業(yè)有它的獨特之處。后來政府“睜一眼閉一眼”地讓創(chuàng)投機構搞股票投資，“沒有抓辮子，沒有找茬兒”。

　　“我們是抱團的。”王守仁說，“深圳的創(chuàng)投形成了一股勢力，一種社會文化。那時候莊心一市長，深圳所有創(chuàng)投機構，我們都有一致的意見。那就是，這個行業(yè)剛剛起步，特殊時期需要特殊照顧。”

　　王守仁給陳耀先打了個比方：“人們上荒山種樹，你要不要人家在山上搭個窩棚睡覺？要不要人家在上山開地種個蔬菜？你總不能在樹都沒種出來的時候，讓人死掉。”

　　陳耀先聽罷點頭，反過來問：“王守仁你怎么總是站在行業(yè)這邊說話？”

　　“當然是站在這邊說話。我們投砸了你又不補我，你照樣當你的高官。”王守仁毫不客氣。

　　王守仁的“不客氣”是被深圳市政府“慣”出來的。2000年市政府頒布《深圳市創(chuàng)業(yè)資本投資高新技術產(chǎn)業(yè)暫行規(guī)定》，設立創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會并確認其法律地位，賦予創(chuàng)投公會相當大的職權。凡是涉及創(chuàng)投業(yè)務的政策制定，深圳市政府都必定邀請公會參加，讓他們提意見。王守仁認為不符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律的，統(tǒng)統(tǒng)頂回去。

　　“我認為，政府的財政支持還是次要，更重要的是政府把一部分的職能讓渡給民間組織，實在難能可貴。”王守仁對深圳市政府的做法充滿感激和贊賞。市政府聽取公會的意見，取消了主管在公會的政府機構。[page]

　　迎來春天

　　交易任務減少，在2002年-2005年長達4年寒冬里，王守仁和深圳金融業(yè)“大佬”們沒有停下，為創(chuàng)業(yè)板再上征程積攢力量。

　　深交所現(xiàn)任理事長陳東征，前任總經(jīng)理張育軍，都曾帶領團隊到世界各國調(diào)查，出了大量研究報告。此外，還直接派人到大學進修。再就是對國內(nèi)中小企業(yè)成長性進行調(diào)研，對董秘進行培訓，前后舉辦了1000多場次。

　　“有段時間深交所都空了，而陳東征他們都沒有停，這點非常難能可貴。”王守仁感嘆道，“為了新生事物堅持了十年。”

　　2005年，深交所在全國54個創(chuàng)新園區(qū)對中小企業(yè)進行市場培育。截至2007年已累計與80余家地方政府機構簽訂上市資源培育的合作備忘錄，與各地證監(jiān)局、各主要地區(qū)上市辦、金融辦、中小企業(yè)局建立了聯(lián)絡人制度，與浙江、山東、福建、江蘇、重慶等省市政府、證監(jiān)局及相關機構設立中小企業(yè)聯(lián)合培育中心。

　　王守仁也沒閑下來，企業(yè)的融資困難讓他心焦。他一直在想：“原本繁華的華強北上步工業(yè)區(qū)，現(xiàn)在大部分企業(yè)都走了，如果再不抓緊建設創(chuàng)業(yè)板，等納斯達克恢復了，人家進行第四次科技革命了，我們還在后面跑。”

　　他把創(chuàng)業(yè)板形容為啟明星，因為創(chuàng)業(yè)板追逐什么樣的行業(yè)、企業(yè)，就給創(chuàng)業(yè)投資提供了方向。如果沒有創(chuàng)業(yè)板市場，企業(yè)投資沒有明確指向性，新興行業(yè)得不到有效扶持。

　　王守仁對公會投入大量精力，制定公會行規(guī)、組織專題培訓，還指導企業(yè)內(nèi)部的管理和運作。

　　如今，深圳本土創(chuàng)投機構間的交流協(xié)作遠比其他省市的強。深創(chuàng)投前總裁陳瑋認為這首先是公會的功勞：“深圳是最早成立同業(yè)公會的，而且非?；钴S，所以更能團結機構，大家對它也更認可，在它的旗幟下共同探討一些事情。”

　　“低谷期是為了抱團取暖，后來大家形成了一種習慣，比其他地區(qū)的創(chuàng)投有更多聯(lián)合。”陳瑋說。

　　10月29日，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)掛牌前的晚上，王守仁禁不住感慨：“深圳最大的優(yōu)勢在于金融力量集中，并且有一撥人為之不懈追求。”